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Ò 作ó者：杨波
11月3日，加ⓑ拿大工业部以“国家安全”为由，要求中矿资源（શ002738）、盛泽锂业（盛新锂能孙公司）、藏格矿业（维权）（000408）三家中资公司剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。
截止下午收੭盘，中矿资源下跌7.82%，盛新锂能（002240）上®涨0.66%，藏格矿业上涨1.08%。
浙商证券施毅表示，中国生产了全球约75%的锂离子电池，但是在锂资源环节中国占比不到20%。海外锂公司大多在美国、澳大利亚和੭加拿大上市。这ਭ意味着锂资ⓝ源已经成为中国电动汽车产业链最容易被卡脖子的环节之一。
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紧î急回应
11月3日午间，中矿资源发布公告表示，公司于2021年12月17日披露了《关于入股加拿Σ大动力金属公司的公告》，公司全资子公司中矿（香港）稀有金属资源有限公司以自有资金150万加元认购加拿大上市公司PowerMetalsCorp．（动力金属公司）增发的750万股股票，约占PWM本次增发完成后总股本的5.72%。
2☜022年À11月3日，香港中矿稀有收到加拿大创新、科技和经济发展部的告知函，要求香港中矿稀有90天内，①出售其持有的PWM股票；②终止香港中矿稀有与PWM签署的《包销协议》；③香港中矿稀有↔提名任命的董事辞职。
但是中矿资源在加拿大投资ૌ的Tanco已经履行了加拿大国家安全审查程序，所以不会ⓚ对Tanco产生影响。中矿ઝ资源相关人士在事发后紧急电话会议中也表示，目前看来，有全面限制中资企业的趋势。
此外，盛新锂能也对外表示，公司对于加拿大的投资仅限于一家投资公司，该公司间接持有位于阿根廷એ的ৄ锂矿项目，目👽前这个矿正处于勘探阶段，最坏的情况我们可以撤回投资，直接对项目投资。
据悉，2022年1月，▒盛新锂业通过全资香港孙公司盛泽锂业国际有限公司认购智利锂业（加拿大多伦多交易所上市公司，证券代码：LITH）非公开发行的股份428.57Ü万股，认购价格为0.7加元/股。投资完成后盛泽国际持有智利锂业2.89%的股权。
á此外，藏格矿业也表示，公司正积极与加拿大超锂资源公司沟通针对该事项的下⋅一步应对与处理措施，这个项目公司本身投入就不大，折约人民币ਨ2000万，风险可控。
藏格矿业中报显示，该公司今年4月22日完成对加拿大超锂资源公司414万加元股权认购款的支付，通过认购这家公司定向增发股份，取得了阿根廷LagunaVerde盐湖锂项目的开发运营权。不d0;难看出，盛新锂能与藏格矿业在加投资路径相似。
也就是说，…盛新锂业和藏格矿业其实都是通过“在加拿大投资获取南美洲的锂矿资源。根´据盛新锂业的说法，最极端的情况下，可以绕过加拿大直接对项目投资。
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Õ利好◈还是利空？
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从今天的市场表现来看，受本次അ事件影响最大的中矿资源股价下跌7.82%。
不过，根据天风证券ਜ਼的测算，中矿资源收购动力金属被叫停对于Tanco走量没有任何影响，23/24年 2.5/6万吨LCE自给矿出货指引不会下调，因此股价跌•停即是买点。此事对于锂矿板块是“大利多”。
天风证券金≤属新材料团队还透露，未来中资企业将不再能在加拿大/美国获得任何锂矿资源，♧或者收购任何在两地锂矿上⊗市公司（只是上市公司也不行），对澳大利亚锂矿企业最多收购10%股份。
不过纵观←过去三年锂矿供给放量节奏，中国企业开矿效率明显高于海外企业。由于矿业开发独特的资本开支节奏，大部分企业需在锂矿投产前投资数亿美金的前期资本开支，而为了获取前期数ਊ轮融资，大部分海外项目PPT中的产能均存在虚标。一旦失去了中资企业对新能源追求的热钱投资，和中国对锂矿冶炼端垄断性的技术支持（海外冶炼工厂，每一家的背后都是中国્技术），全球24-25年的锂矿供给难以保障。因此坚定看好锂价持续性，此轮周期将不止于2023年。锂矿板块，存在重大机会。
另有市场分析人士Þ认为，加拿大此举加剧了国内锂矿资源的估值重塑，锂矿价格有望“继续冲‾高。
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ïÏ无“锂”寸步难行
施毅指出，在缺乏国内自有的锂资源的情况下，国内企业无法控制锂精矿等关键原材料价格，在上下游价格博弈中处于þ被动状态，不利于稳定原材料价格。而且当前中联金锂合约价格突破60万元/吨，主流网站报价突破57万元/吨。出于新能源汽车供应链安全和稳定原∼材料价¢格的考虑，国内锂资源开发具有必要性、经济性和紧迫性。
从2020年开始，锂电池材料的价格一路飙升。2021年三季ó度价格达到10万元/吨，四季›度突破20万元/吨；进入2022年锂价加速上涨，一月突破30万，二月突破40万，三月突破50万。锂价上涨背后的根本逻辑，是新能源车需求由政策驱动转换为产品驱动，汽车产业换挡完成，新能源车渗透率加速，锂需求迎来稳定的高速增长期，但资源端供给难以放量，从源头抑制了锂盐产能的发挥。
’ ♤无“锂”寸步难行。
为了应对锂资源短期，以宁德时代²为首的动力电池厂正通过多种方式降低对锂的需ણâ求。宁德时代对外表示，正全面推进钠离子、全固态、无稀有金属电池等电池技术布局。
同时，宁德时代宣称，已经布局电池回收业务。耗资320亿元投建的宁德时代邦普一体化新能源产业项目，通过“定向▧循环”技术，废旧电池中的核心金属材料综ઠ合回收率可达到99.3%以上ਜ਼。
电池回收企业格૩林美也透露，该公司的锂回收率可以达∉到90%以上。
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