« 本报记者 λ冷翠华
« 渤海财险近日在天津产权交易中心披露一起增资信息，拟以不超过51.55%″的股权募集不超过21亿元资金。今年以来，约有20家险企拟通过增资、发债等方式补充资本金总额超500亿元。
业内人士认为，这反映出在偿二代二期工程下，保¿险公司对资金的需求比较强。ਊ但从实际情况来看，险企补充资本难度较以往有所增加。《证券日报》记者根ਫ据中国保险行业协会公开信息统计，2021年至今，险企共发布46份增资计划，而获得批准的仅约一半。
增资Å需求强≅
随着ý偿二代二期工程的正式实施，险企偿付能力充足率普遍下降，保险公司对资金的需求更加强劲મ。根据险企近期发布的一季度偿付能力报告，155家险企中有102家的综合偿付能力下滑，占比达65.8%，同时，有8家险企偿付能力¤不达标。
从渤海财险的偿付能力来看，其自2020年第四季度起，连续五个季度风险综合评级为C，属于偿付能力不达标公司。从其综合偿付能力充足率来看，2021年四个季度分别为102.62%、123.75%、100.26%、101.72%。可见，去年二季度在公司获得增资之后， 其综合偿付能&#ffe0 ;力充足率曾短暂提升至120%以ⓟ上，但此后又快速下降。今年一季度，渤海财险申请过渡期政策，其偿付能力充足率为112.38%。
👿根据《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力达标👽公司须同时满足三项要求：核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上。核心偿付能力充足率低于6Ó0%或综合偿付能力充足率低于120%的保险公司为重点核查对象。
南开大学中国公司治理研究院副教授郝臣对《证券日报µ》记者表示，保险公司增资扩股有多重原因，包括解决发ਬ展资本金不▨足问题、引入优质股东从而提高公司知名度和影响力、实现经营上的协同效应、优化公司股权结构并提升治理水平等。结合渤海财险的情况，其增资扩股的主要原因还是解决发展资本金不足问题，提升其偿付能力充足率。
渤海财险去年进行过一次增资。去年6月份，渤海财险现有6家股东中有2家增资共3.6亿元，无新增股东。此次渤ô海财险的增资计划为扩股增资，最高将拿出51.55%的股权来募集21亿元资金。根据《保险公司股权管理办法》，保险公司新进单一股东的持股比例不得超过保险公司注册 资本的三分之一。这也就意¬味着，如果渤海财险想要募集到最高金额，至少要引进两家新股东。
郝臣表示，Ü大比例增资扩股的直接后果是险企的股权结构将发生变化。股权是公司治理的基础，保险公司股权结构变化会导致董事会席位安排和高管♩层等治理结构的调整，并最终影响其发展战略及落地实施。
ચ ♦ ‾增资难度提升
尽管保险公司的资金需求强劲，ⓥ但从实际情况来看，ι当前险ⓣ企增资难度较以往明显提升。在这种情况下，险企需要从多方面着手提升偿付能力，促进公司平稳发展。
记者不完全统计显示，2021年至今，险企共发布46份增资计划，⌋而获得批Ü准的仅约一半。其中，部分计划或尚未走完流程就落空了。例如，偿付能力充足率不੭足的某财险公司2020年和2021年分别发布增资计划，但至今并未成功落地。从去年年底至今，其又在产权资本市场谋求增资，拟以不高于44%的股权募集资金，而募集金额并未明确。
“一方面，有的股东自身经营情况生变，难以在资金上持续支持保险公司；另一方面，部分股东对保੭险公司未来的经营预期偏谨慎。”一位不愿具名Ì的业内人士对记者表示，一般情况下，若增加的资金全部来自现有股东，只要股东达成一致意见，落地会相对容易，但当前险企从现有股东那里获得资金支持的难度也在提升。近两年，不少વ险企增资仅有部分现有股东参与。
郝臣表示，修订后的《保险公司股权Ã管理办法》提高了保险公司股东的资质要求，四类股东都有明确的要求。与此同时，保险行业的经营特点☜৻决定了保险公司的股东要做长期投资者，需要有一定耐心，同时股东的退出也需要一定程序。这两方面因素使得保险公司增资计划落地有一定难度。
例如，某人身险公司拟增资15亿元，1家现有股东认购2.5亿元，അ其余股份由新引进的5家股东认购。上述不愿具名的人士表示，若增资扩股获批准，其资本实力将明显增强，但股权关系将ৄ变得较为复杂，对公司经营的影响尚需要时间观察。
郝臣表示，对偿付能力不足的险企，监管部门将采取监管谈话、要求保险公司提交…预防偿付能力充足率恶化或完善风险管理的计划、限制向股东分红等措施，还可以根据其偿付能力充足率下降的具体原因采取责令增加资本金、责令停止部分或全部新业务等措施。保险公司若面临偿付能力吃紧的局面，首先还是要想办法筹集发展所需要的资本金，这是改善偿付能力最快速、最直接的办法；其次，规范保险资金运用管理，提升保险公司投资收益；最后，经营策略上不盲目扩张业务，尤其是中小型"保险公司，要有效控制经营成本。
渤海财险在偿ćf;付能力报告中表示，为提升偿付能力充足率，提高资本使用效率，渤海财η险将大力调整业务结构，提升非车业务占比，车险坚持品质为先，主动降速；裁撤亏损机构，加快出清亏损业务，突出“亏损机构一票否决制”，突出对新单经营成本的考核，严控产品线直接成本率和非销售成本等，提升资本内生动力。同时，制定与战略发展相适应的资本规划，积极推进增ψ资引战等资本补充工作，建立长效资本补充机制。
Þ
24小时滚动Η播报最ⓠ新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
bd;新Β浪财经意见反馈留言板
All Rights ResÉe੭rved 新浪公司 版权所ࢮ有
