流动性吃紧!美联储海外逆回购使用量3510亿美元创新高

发布日期:2022-11-05 02:49:17

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  来源:华尔街ઙ੦见闻

ι  多种指标Β说明,美国金融系‾统流动性状况正在急剧恶化,海外央行和银行机构对美元的争夺战已经打响!

  在Λ体现银行间融资紧张状Š况以及货币市场风险的最重要指标之વ一FRA-OIS利差再次飙升之际,又有一个金融流动性吃紧的指标亮起红灯。

  最新数据显示,截至11月∫2日本周三,外国央行与国际货币当局存放­在美联储相关隔夜逆回购便利੣工具中的美元金额,升至创纪录新高的3510亿美元。

  这比前一੪周的3030亿Œ美元高出482亿美元,也代表相关海外逆回购使用量ੜ的史上最大单周增幅。

  与此ℑ同时,外国货币当局同期出售了约131亿美元的美国国债。而FΓRA-OIS利差恰好升至2020年欧美疫情爆发初期、美联储不得不重ࢮ启QE买债注入海量流动性之前的高位水平。

  分析指出,上述指标É均说明,美国ο金融系统流↵动性状况正在急剧恶化。

  外国⌊央Π行倾向于在美联储提供的便利工具中存放创纪录规模的现金,想要规避未来“需要用钱”时的交易≡对手风险,突显了短期内全球对美元资金的争夺战正在上演。

  由于美联储不断暴力加◈息至2018年1月来的基准利率最高位,上述美联储海外逆回购便利工具给这些存放现金的利率走高至3.90%,Α也可能被外国央行作为赚取利息的“捡便宜”手段◑。

  素来以毒舌著称的金融博客Zerⓖohedge称,这可能暗示出整个金融体系处于崩溃的临界点,系统中的流动性正以创纪સ录的速度流失,同时外国央行对所有承担信用对风险的交易对手都&#25a0;不信任:

  两周前不少媒体报道称,海´外央行们似乎正在为美元争夺战做准备。ੜ最近几周,他们正将持有的美国国债从美联储托管账户中ਲ਼转换成现金,并转入隔夜美联储逆回购工具中。

  Vanda Research 全球宏ਪ观策略师Viraj Patel认为,这可能表明海外央行越来越担心会在短时间内需要美元,应确保美元<随时可用,同样的模§式还发生在2020年3月海外新冠疫情最严重的时期。

  这些担忧的背后是美联储持续缩减资产负债表回收流动性,以及全球经济面临衰退风险,这¼令外国货币当ਜ局和银行部门担心美元资金紧张可能迫વ在眉睫。

 ૉ 稍早数据显示,外国银行组织(੡FBO)在▒美联储的现金持有量(代表其准备金余额)不断回升,正迈向8月所创的峰值1.405万亿美元。

  花旗的美国经济学家Isf‍ar Munir称,外国银行们的行为与对某个时候资金压力的预期一致,无论原因是美联储正在缩表,还是年底对流动性的需求。华尔街分析&#25d0;师目前还没有看到严重资金危机的迹象,但表示金融机构可能已经预料 到并提前进行准备。

  在美联储海外逆回购机制(foreign reverse repo facility)下,外国央行和其他货币机构将现金存放੝在美联储,类似于现支现取的支票账户,并在交易平仓前સ从美联储获得美国国债作为抵押品。在美国的定义中,逆回购操作具૮有回笼流动性的功能。

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