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11月21日,即北证50成份指数∝(下称“北证50”)正式上线首日,第一财经记者注意到,南方基金、招商基金、þ嘉实基金、汇添富基金、易方达基金ⓨ、广发基金、华夏基金、富国基金这8家基金公司已经上报了相关主题产品,目前均处于获证监会接收材料的阶段。
“早在北证50落地前,就有多家基金公司向中证指数方面表示∩将计划开发相关指数产品,前期沟通的基金公司家数有二三十家。”有业内人士告诉记者,北证50成份指数基金的设立,将为北交所引入持续增量资金શ和多样ੇ化投资者。
ⓔ 8家公募迅速上报
11月21日,北交所首只指数“北证50”正式正式发布实时行情,截至当天收盘,北证50报收1028.72点,单日↑上涨2∩.55%,迎来ⓖ“开门红”。这也意味着,北交所正式迈进指数投资时代。
与Ù此同时,公募基金也积极布局北交所市场。证监会官网显示,在北证50上线同日,南方基金、招商基金、嘉实基金、汇添富基金、易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金这8家基金公司申报了相关主题指数基金,其中招商基金和南方基金为发起式基金产品。∨
“相关指数的推出∠,意味着北交所整个市场已经逐步走进一个更加成熟的状态当中,有望进入全新发展阶段。”嘉实基金对记者表示,这有利于推动专精特新企业的长期向好发展,进而带动整个北交所的进一步成熟;同时对χ于尚未实现资本化的专精特新企业提供更清晰的Ý优秀公司对标,形成良性循环。
作为北交所的首只宽基指数,北证50由北交所规模β大、流动性好的最具市场代表性的50只个股组成,ੇ成分股主要集ࢵ中在高端装备、新能源、科技软硬件、新材料、医药生物等科创属性突出的行业,“专精特新”含量较高。截至2022年11月21日,北证50指数的总市值为1361.44亿元,占北交所总市值的七成左右。
汇添富基金基金经理晏阳表示,基于较好的表征性和投资性,北证50指数推出后,有助于更好构建北交所投资参考体系、丰富北交所产品类型、引入增°量î资金提升市场流动性લ,推动北交所制度建设进一步完善。
招商基金研究部首席经济学家李湛也认为,该指数的推出为完善北交所投资参考体系、ⓡ提升市场吸引力、丰富北♤交所产品类型、引入Φ增量资金等具有积极意义。
“提升了投资者对北交所市场运行状况的“可见度”,便于投资者横向跨板块投资比较,助力投资者决策。”李湛指出,该指数的发布为北交所指数型ৄ投资产品提θ供了跟踪标的及收益比Υ较基准。
南方基金相关人士也表示,“过去投资者对北交所股票的表现只能通过北¡交所个股的行情有个笼统大概的感受,北证50成份指数实时行情的发布,有利于投资者对北交所股票整体表现࠹有ε更直观的感受。”
½一位行业相关人士对第一财经表示,北交所相关指数产品的推出,标志着北交所产品体系建设的进一步完善,有利于丰富市场投资者的数量与结构;同时,更多投资者通过公募基金产品参与北交所市场投资,可以更好地∂把握“专精特新”中小企业投资机遇。
ⓑ 北交所流动性Σ有望改⊂善
&#ffe0 ;自2021年11月15日开市交易至今,北交所已经平稳运行一年有余。作为服务创新型中小企业的主阵地,其“小而美”“ભ专而精”等成长性特–点,吸引了众多以公募基金为代表的机构投资者布局重仓。
2021年11月,南方ો基金、华夏基金、广发基金ä等首批8只北交所主题基金正式成立;2022年8月,第二批2只北交所主题基金相继成立,截至目前,北交所主题基金已经有10只(仅计算初始基金)Ο。此外,还有多只“专精特新”主题基金已成功发行。
如今,随着–北证50成份Ê指数的上线,相关指数基金产品也将陆续推出,北交所将进入指数化投资时代。那么Ċc;,与市场已有的北交所主动管理基金相比,北交所指数产品有何不同?
“北交所指数产品具有低费率、申赎灵活、持仓透明和风险分散化等方面的优势。”华夏基金表ੜ示,在费率方面,目前已发的北交所੫主动管理基金,管理费率均在1.5%左右,而指数产品的管理费Ω率一般在0.5%左右。
其次,目前已发的北交所主动管理基金主要采用两年定开的方式,锁定期内投资者无法赎回,而指数产品申赎更▧加灵活;此外,指数产品持仓更加透明、持仓会相对更加分散,避免了®单一个股风险对业绩的影响。ਰ
北交所流动性偏低的问σ题‰一直以ζ来深受投资者关注。
“客观来看,北交所上市公司ú以中小企业为主,流ð通盘规模小、抗风险能će;力低,具有流动性天然较弱的特点。”华夏基金认为,机构投资者的参与,有望为北交所市场带来长期增量资金,相应的个股流动性有望得到进一步改善,有望带动北交所市场股票整体的成交活跃度,从而促进市场良性发展。
李湛也表示,“后续与北证50指数挂钩的∗指数型产品有望进一步丰富、北交所多元化投资渠道有望进一步拓宽,进而为北交所注入更多的资ખ金活水与更多样化的投资者,提升北交所吸引力与流动性。”
此外,有∀多位业内人士表示,可以参પ考科创50及后续ETF被动指数型基金发行的经验,北交所流动性有望进一步改善。数据显示,截至2022年三季度末,8只科创50主题ETF的总规模已超过500亿元。૧
“既为科创板带来了增量资金,也提升了科创板的流动性。”南方基金表示,可以借鉴的是,预计北证50指数化产品的♥推出既能给个人和机构ⓛ投资者提供重要的北交所配置工具,也ઙ会给北交所的整体交易活跃度的提升带来很大的帮助。
截至目前,已有超580只公募基金参与北交所市场的。以公募基金的前十大重仓股为标准,2022年三季报数据显示,有31只北交所个股被基ç金重仓持有,合计持股市值为22.72亿元。其中,前五大市值股ó分别为连城数控(5.79å亿元)、贝特瑞(4.15亿元)、吉林碳谷(3.19亿元)、长虹能源(1.34亿元)和颖泰生物(1.2亿元)。
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