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处于困境中的*ST必康(维权)(002411)昨晚披露交易价格高达21亿元的资产出售方案,目前看来这笔交易没有受到市场认可,⊄已经引来了二级市场和监管ψ机构的关注。
二级市场上,છ*ST必康今日(11ćc;月24日)开盘后一字跌停,全天仅地量成交6000◐万元。
在监管方面,深交所亦发来关注函,重点询问资产出售的原á因、交易对手的履约能力,以及交易成功后所得的交易对价ࢮ款▧是否用于偿还已实质违约的公司债券。
Φ 深交所关注交易ⓥ是否损害公ૄ司利益
简单回顾这笔交易:本次交易标的为*ST必康控股子公司江苏九九久科技有限公司(简称“九九久科技”)所持的九州星际科技有限公司(简称“九州星际”)100%股权;交易对手为南京九州星际新材料有限公司(简称“南京九州星际”);交ⓦ易对价为21亿元。*ST必康认为,交易将有利于补充公司¢流动资金,缓解公司流动性紧张。
交易结构简单,交易要λ素清↓晰。但细细拆分之后,深交所对这笔交易的每一个环节都提出了进一步的提问。
在交易标的方面,九州ણ星际是一家成立于2022年6月的全新公司,但承载了*ST必康的核心资产。不少股民将该标的形™容为*ST必康仅剩的一个实打实的亮点——“烧饭的锅”。
今ö年6月,*ST必康以“提升经营管理效率”为由成立九州星际,并划入纤维业务板块。从业±务角度,*ST必康的纤维业务近年来持续开拓军工方向客户,业务发展速度较快,其超高分子量聚乙烯纤维生产线实际产能1.4万吨/年,位居国内之首。∗从财务指标来看,九州星际堪称优质。截至2022年6月末,九州星际净资产13.65亿元,上半年实现营收4.74亿元,净利润8284.46万元,分别占*ST必康当期营收、净利润的12%、26%。
就此,深交所要求公司结合九州星际的设立目的、经营状况、资产状况等,分析九州é星际对公司生产经营和财务报表的影响,说明本次转让九州星际股权的原因,本次交易的定价依据及合理性,是⊇否存在损害上市公司利益的情形。
而在交易对手方面,南京九州星际其实来历非Ö凡。这家成立于11月16日的“新生儿”,由南京国资混改基金、南京市创新投资集团等一系列南京市国有资本支撑。出资份额最大的南京国资混改基金,其背后机构包括市紫金集团、市城建集团等一系列南京市国资委旗下企业,曾先后投资支持了润和软件、康尼机电(维权)、苏宁易购等民企Ï纾困项目。*ST必康称,南京九州星际的出资人“实力雄厚、资信情况良好”。
不过深交所仍要求,ⓢ*ST必康结合南京九州星际资金实力、资金来源以及股权×转让款付款安排说明其履约能力,并请独立董事核查并发表明确意见。要求说明,*ST必康拟采取何种措施保障对方મ按期支付股权转让款,请充分提示相关风险。
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催偿´违约债券ৄ
此外,*ST必康目前存在c8;实质违约且仍未兑付的¹“18必康01”公司债券,本金、利息合计约7亿元。该违约债券与交易之间的关系,也受到深交所Ε的高度关注。
☻ 一方面,深交所关注这笔交易的可行性,目前,*ST必康已将所持九九久科技(注:九州星际母公司)的全部股权,∪为“18必康01”债券持有人提供质押担保。深交所要求公司说明,本次交易是否已经获得债券持有人和债券受托管理人同意和授权,上述情况是否会对公司本次股权转让形成障碍或不利影响。
τ Μ深交所另一大关注焦点,在于债券清偿。
与“18必康01”合计约7亿元的本、息违约情况相对比,*ST必康三季报称公司货币资金余额为8.42亿元,经营活动产生的现金流量净额为3.11ćb;亿元,¼现金及现金等价੍物净增加0.49亿元。深交所要求*ST必康说明不能及时偿还债券的原因。
同时,虽然*ST必康在公告中称“本次交易完成后,将有利于补充公司流动资金,缓解公司流动性紧张”。但深交所要求*ST必康ⓙ明确回应,股权转让款的交易对价是否用于偿还“18必康01”公司债≡券,拟采取何种措施保障本次股权转让款用于偿还相关债务。
最后,੍深交所要求*ST必康说明,除本次交易外,九九久科技未来λ十二个月是否存在其他资产处置或出售股权的▒计划。
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