这些固收产品表现亮眼！企业年金最新季度业绩报告出炉|收益

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　　来源 &#266a;中国基金报⌊

　　η记ⓨ者 ☼天心

　　11月30日，人社部披露了发布2&#25a1;022അ年三季Α度全国企业年金基金业务、养老金产品业务数据摘要。

　　2022年三季度，全国企业年金实际运作资产金额达2.77万亿元，三季度投资收益ý为-316.79亿元，加⊆权平均收益率⊇为-1.14%。

　　另外，截至三季度末，已备案的养老金产品有649个，期末੧资产净值达2.18万亿元，三季度投资收益率为-0.38%，自成立以来累计投ૄ资收益率为26.9¯1%。

　　值得ÿ一提的是，&#263f;三季度近7成股票型养老金产品（含普通股票型和港股股票型）三季度收益跌幅超过10%，最高甚至超过20%，但也有不少采用量化对冲、绝对收益等策略的产品回撤控制较好，有的µ甚至逆市取得正收益。

&#ffe1;　　可以看出，在震荡下行行情中，即使是企业年金和养老金产品，权益投资要取得正收益也并非易事。对于权益类产品而言，不同时点入场对产Ÿ品收益影响巨†大。

　　±投资收益-31Ǝ6.£79亿元

　　三季度企业年金‚加权ય平均收益率-⌈1.14%

　　根据全国企业年金基金业务数据摘要显示，2022年三季度实际运作的资产金额达2.77万亿元∪，建立的组合数为5360个，三季度投资收益为-316.79亿元，加权平均收益率为-1.1઱4%，今年以来加权平均收益率为-1Ο.83%。

　　具体到组合收益方面，其中，ૄ固定收益类组合三季度加权平均收益率为0.75%，含权益类组合三季度加权平均ê收益≈率为-1.40%。

　　在单一计划中，1109个固定收益类组合三季度加权平均收益率为0.83%，3725个含权益类组合的加权平均收益率为-1.40%；在集合计划中，95个固定收益类↑组合的加权平均收益率为0.60%，170个含÷权益类组合的加权平均收益率ò为-1.41%。

　　ી从收益ઠ率情况来看，在三季度的震荡下行行情中，权益类组合的平均收益率明显低于固定收益类组合，固定收益组合中所有计બ划类型平均收益率均为正，整体也实现了正收益。

　　具体到企业年金基金管理机构方面，截↑至三季度末， 有4家公募基金公司的管理规模超过了千亿，分别为工银瑞信、易方达基金、华夏基金和南方基金，组合资产规模分别约为2100.49亿元、1947.63亿元、1439.54亿元和1376.45亿元，其中易方达较去年底的1563.86亿元增加近四百亿元Ì。

　　另外，管理规模超过500€亿元的基金公司还有海富通基金、嘉实基金、招商基金、富国基金和博时基金，除了招ઠ商基金，上述几家公司管理规模都超过600亿Ÿ元，富国基金甚至还超过了800亿元。

　　而在券商、保险等管理机构中，还有中信证券、平安养老保险、太平养老保险、泰康资产、长江养老保险શ、中国人寿养老保险管理规模也超过1000亿元，泰康资产和中&#25d0;国人寿养老保险更是分别高达4665.Ρ96亿元和3464.18亿元。

　　养老金产品成立以来投资收ξ益率૙26.91%

　　大 部分养老金权益组合三季度收益Θ为≅负

　　与企业年金同时披露的还有养老金的投资数据。养老金产品业务数据摘要显示，截至今年三季ઞ度末，已备案的养老金产品有649个，实际Α运作的数量为598个，期末资产净值达2.18万亿元，其中实际运作权益类Υ产品196个、固定收益类产品368个、货币型产品34个。

　　ψ截至三季度末，养老金产品成立以来投资收益率达26.ν91%，三季度投资收益率ਖ਼为-0.38%。

　　其中，权益类产品成立以ડ来累计投资收益率达51.47%，三季度投资收益率为Á-10.7⇔9%。

　　分类别来看，在权益类资产中，普通股票型产品备案数量为17¦6个，实际运作172个，期末资产净值1092.47亿ⓩ元，这部分组合三季度的投资收益率为-11.18%，相比较ë而言，除了股权型取得1.10%的正收益，股票专项型和港股股票型三季度也均取得负收益，其中港股股票型三季度收益率为-16.82%。

　　固定收益类产品成立以来累计投资收益率达24.84%，三季度投资收益率为0.30%。分类别¯来看，混合型产品三Š季度同样取得了负收益，138个实际运作的产品投资收益率为-1.58%，而其它固定收益型产品中，普通、存款、债券、信托产品、债权投资计划均取得正收益，只有债券基金取得正收益。值得一提的是，在债券基金中，唯一一个运作'的产品成立以来累计收益率为5.42%，三季度收益率为-1.28%。

　　此外，¯货币型产品成☜立以来累计投资收益率达25.73%，三季度投资收益率ઽ为0.58%。

　　部分股票型¬养老›金产品一枝独秀੒

　　量化对冲ધ或☎绝对收益策略占优દ

　　在各家机构管理的权益类产品中，近7成股票型养老金产品（含普通股票型和港股股票型）三季度收益跌幅超过10%，最高甚至超◘过20∧%，但也有不少采用量化对冲、઩绝对收益等策略的产品回撤控制较好，有的甚至逆市取得正收益。

　　具体来看，在172只普通股票型和12只港股股票型养老金产品中，泰康资产研究精选股票型养老金产品、中信证券信养天悦港股股票型养Ý老金产品一枝独秀，三季度分别取得5.42%和3.36%的正收益；华泰量化绝对收益股票型养老金产品期间收益跌幅仅0.27%，华泰优享分红回报股票型养老金产品跌幅为0.53%，此外，华泰多策略绝对收益股票型养老金产品、富国富享股票型养老金产品、富国富盛量化对冲股ö票型养老金产品、富国富盛2号量化对冲股票型养老金产品、富国富强股票型养老金产品、华泰优选三号股票型养老金产品等期间跌幅均不足2%，另有泰康资产核心成长股票型养老金产品、易方达泰°和增长股票型养老金产品、博时量化对冲股票型养老金产品、海富通套期保值股票型养老金产品、富国富增股票型养老金产品、博时成长价值股票型养老金产品等跌幅不足5%。

　　上述回撤控制较好的产Œ品中，泰康资产、华泰、富国、博时等机构Æ有多只在列，其þ中多采用绝对收益、量化对冲、套期保值及红利等策略。

　　ï不过，受三季度A股和港股市场震荡调整拖累，近7成股票κ型养老金产品期间净值跌幅超过了10%，有的甚至超过20%。比如，Κ工银瑞信信鸿港股股票型养老金产品三季度下跌23.19%，海富通价值精选股票型养老金产品跌幅也超过20%，另有海富通价值成长、新华养老通海稳进2号股票型养老金产品、招商康富股票型养老金产品等期间跌幅也超过18%。

　　不过，从成立以来的数据来看，大多产品成立以来投资收益为正，比如2016年10月成立的平安股票优选1号股票型养老金产品、2017年4月成立的平安股票优选3号股票型养老金产品、2017年1月成立的华夏基金华益3号股票型养老金产品、2019年1月成立的嘉实基业长期股票型养老金产品、2018年1月成立的泰康资产丰利给股票型养老金产品、2018年12月成立的南方基金乐颐股票型养老金产品，以及2017年4月成立的中信证券信养天和等一批绩优产品自成À立以来累计收⊇益均超100%，但也有不少2020年-2021年期间成立的股票型养老金产品成立以来收益为负，尤其是2021年成立的港股股票型养老金产品成立以来收益Â悉数告负，其中，个别港股股票型养老金产品自成立以来亏损幅度甚至出现腰斩。

　　从上述数据可以看出，在震荡下行行情中，即使是企业年金和养老金产品，权益投资要取得正收益也并不非易事τ。对⊥于权益类产品而言，不同时点入场对产品收੍益影响巨大。

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