大摩：苹果侧载小幅利好约会和游戏应用 对谷歌风险有限|大摩

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大摩分析师表示，如果苹果(AAPL.US)允许iPhone和iPad上引入第三方应用›程序商店，这一过程被称为“侧面加载”，但它只会为Bumble (BMBL.US)、Match Group (M²TCHૠ.US)和Roblox (RBLX.US)等公司提供“相对非实质性”的利益，而对谷歌(GOOGL.US)带来“有限”的风险。

大摩还对苹果的影响进行了单独权衡，并指出，这不会给约会软件带来巨大的经济利益，因为侧面加载是他们下载量的“非实质性”部分Ǝ。＂我们估计，即使Match和Bumble能够在欧盟获得3%的ð侧载渗透率，对23财年的EBITDA也只能Ë分别带来约200万美元/ 100万美元的收益。”

分析师们认为，对于R૤oblox、Playtika(PLáTK.US)和Take-Two(TTWO.US)等游戏公司来说，此举可能会有所帮助，但帮助不大，EBITDA૯数据仅会“有限”增长。

分析师表示:“例如，每2%的(应用内购买)收入转向直接支付(而不是通过iOS应用商店È支付)，就可以为发行商在2024年带来高达5%的EBI–TDA增长。尽管如此，鉴于欧盟风险敞口<相对较小，任何短期影响可能都要小得多。”

对于谷歌来说， 苹果允许第三方应用商店Ņ的风险“有限”，因为苹果的安卓移动操作系统已经允许侧面加载，但由于下载应ઘ用程序需要额外的步骤，很少有客户参与这种操作。

分析师解释道:“虽然我们不知道来自第三方应用商店ભ或侧面੘加载的安卓应用下载量的确切百分比，但我们认为，考虑到高摩擦和低质量体验，这是一个微不足道的百分比。苹果的任何潜在举措都只会通过定્价压力间接影响谷歌Play。“

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