申万宏源首席宏观分析师秦泰表示，预计国内今年全年实际GDP同比增长5.3%。货币政策年Χ内仍将处于积μ极投放基础货币、降息概率低的“有૪温度的中性”环境之中。
防范地产下行，大幅降息概率低
申万宏源首席宏观分析师秦泰表示，预计国内今年全年实际GDP同比增长5.3%，其中一季度同比5.0%，受服务消费冲击和固定投资实际增速偏弱的拖累；二季度起预计小幅改善，至下半年预计实际投资增速抬升，推动我国实际¿GDP同比重回5.5%左右。
目前，资本市场全面实അ行注册制改革，继续提升股权融资比重，资本市场规模持续扩容将推动从量变到质变，形成“规模提升——结构优化——制度活力”的良性循环，将主要体现在三大方向：一是持续扩大股权融资、优化债权融资，二是做大金融衍生产品，三是大力发展基础设施REITs产品∠。值得一提的是，REITs的发展将有助于化解地方政府债务压力，盘活存量资产。
对于2022Φ年可能的新主线，傅静涛认为，大部分新主线会出现在其他公募重仓方向上，重点关注涨价消费(白酒ćf;、调味品)、数字经济(计算机)、电子(上半年高景气的功率半导体，下半年关注消费电子出现景气拐点的可能性)、医药细分领域(新冠防疫)。
如果新经济高景气未及时出现，那么“经济底σ”可能驱动顺周期低估值成为新主线。重点关注房地产和煤炭的投资机会。
