近日，中共中央、国务院印发了《ü扩大内需战略规划纲要（ৄ2022-203ë5年）》（以下简称《纲要》），并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。
财联社仔细阅读了《纲要》后发∅现，有不少政策与大宗商品行业息息相关，例如《纲要》中提到，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，以及加快推进城镇老旧小区改造等建设。这无疑对未来国内钢材和有色金属å板块的商品有着影响，相应的，已上市期货品种的Ċc;价格走势也会受到改变。
为了更详细的分析《纲要》对બ未来国内大宗商品的影响，财ભ联ⓐ社联系了多家期货公司研究员进行解读。
明年基建依然会对¶钢材需求构ò成较大支撑
财联社通过对《纲要》的ì整理中发现φ，有三条均对大宗商品里黑色系Æ板块有影响，分别是：
加快交通基础ૠ设施建设。推进国家综合立体交通网主骨架建设，加强中西部地区、沿江沿海战略骨干通道建设；加强能源基础设施建设。完善电网主网架布局和结构，有序建设跨省跨区输电通道重点工程，积极推进配电网改造行动和农村电网巩固提升工程；以及实施乡村建设行动。综合考虑村庄演变规律、集聚特点、现状分布，ી结合农民生产生活半径，合理确定村庄布局和规模ⓛ。推动市政公用设施向郊区乡村和规模较大中心镇延伸，完善乡村水、电、路、气、邮政通信、网络、广播电视、物流、消防等基础设施，发展安全坚固、功能现代、成本经济、风貌乡土、绿色低碳的新型农房，继续做好农村清洁供暖改造、危房改造，推进绿色建材下乡。
对此，东吴期货黑色系分析师朱少楠解读道，交通、能源、乡બ村和物流基础设施的建设是扩大内需重要一环，基建是钢材需求的重要部分，也是逆周期调节经济的重要手段，2023年Š经济增长的诉求很高，基建依然会对钢材需求构成较大支撑。
同时《纲要》还提到了坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，以及加快推进城镇老旧小区改造等建设。朱少楠进一步表示，此次《纲要》重申“房住不炒”定位，同时“支持居民合理自住需求，遏制投资投机性需求”，表明了房地产政策的连续性和稳定性，2023年预计会延续。国务院副总理刘鹤在第五轮中国-欧盟工商领袖和前高官对话上发表书面致辞中指出房地产是国民经û济的支柱产业，针对当ª前出现的下行风险，已出台一些政策，引导市场预期和信心回暖，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。另外，2022年房地产政策频繁释放利好，供给侧“三箭齐发”，解决房地产企业资金端的问题。而需求侧，通过下调利率和降低首付比例以及放开限购来刺激。短期虽然´房地产市场依然疲软，但2023年随着疫情因素逐步消退，国内经济恢复，房地产有望逐步好转。对黑色系需求端的抑制会减弱。
“十四五”方案对基建的进∑一步加ો码将继续提振有µ色金属需求
对于国内有色金属而言，•加快交通基础设施建设、加强能源基础设施建设、以及实施░乡村建设行动这三条方案的实施也同样ਯ影响重大。
方正中期期货有色金属研究员尹心分析"道，“十四五”方案对基建的进一步加码将继续提振有色金属需求。中国基建在过去数年以来和有色金属消费都是强相关的联系，不过提振的高度依据不同的终端使用量来说有所分化。其中能源基建包括电网和发电设施等主要是用到金属铜，交通基建则是锌和铝，而铅和镍主要是用于电池，受到基建投资的影响相对较弱。值得一提的是，我们认为有色金属中થ铜可能是未来基建发展的最为受益的品种。第一是交通建设方面，受益于交通运输电气化的快速发展，高速铁路、城市轨道交通和电动汽车等项目均需要消耗大量的铜，据国际铜业协会的数据，2018年该领域在中国的铜需求量约175万吨，2025年有望达到242万吨，到2030年或将达331万吨。第二则是能源建设方面，电力是全球第一大铜需求领域，而中国电力用铜占总消费量的50%，在已经到来的新能源时代，无论是电网建设还是新能源光伏、风电的建设都将对铜需求带来显著提振。
在房地产方面，有色金属同样受影响巨大，其认为房地产的政策拐点已经到来。尹心进一步表示，2022年以来房地产政策实质上已经持续松绑，截至年末已经有超300省市出台近上千条救市政策，包括多地放开限购、房贷降息、降低首付比例，甚至部分地区重启了棚改货币化。近期更是推出了稳定房地产Û行业的“三支箭”，包括恢复银行信贷支持、债券融资帮扶和股权融资松绑等，彰显了拯救楼市的决心。不过，考虑到疫情防控政策优化以后，市场将迎来一段病例上升的“阵痛期”，市场信心修复的时间点在下半年的概率会比较大。
房地产政策对2023年金属需求提振可能在下半年以后才会显现。与黑色系需求集中在开工端不同，房地产行业对有色金属需求હ的拉动主要体现在ⓘ竣工端。其中主要需求点是：包括竣工后的配套电网、装饰和合金结构件的使用，竣工后的家电等引致需求的消费。考虑到市场信心恢复还需要一定的时日，×我们认为2023年可能在下半年竣工开工明显回暖以后，地产政策的提振效果才会比较明显。
预计明年中国进口ω天然੭气总量将继续增长10%
在能源方面，《纲要》同样有所涉及，内容提到加强能源基础设施建设。加快全国干线油气管道建设，集约布局ⓩ、有序推进液化天然气接收站和←车船液化天然气加注站规划建∑设。
对此光大期货能化分析师杜冰沁分析道，截至2021年初Œ，中国天然气长输管道总里程近8.3万千米。我国目前已建、在建和规划新建的中俄东线、中俄西线、中亚A-D线、中缅管道等全部建成投产后，将增加我国进ü口能力至1650亿立方米/年。此外，我国LNG终端配套设施也在逐步推进。“十四五”现代能源体系规划提出加快天然气长输管道及区域天然气管网建设，推进管网互联互通，完善LNG储运体系。计划到2025年，全国油气管网规模达到21万公里左右。随着中俄东线供应量增加，川气东送二线、西气东输三线中段、西气东输四线等建设完成，预计明年中国进口天然气总量将继续增长10%。
另一方面《纲要》还提到，增强国内生产供应能力。加大油气勘探开发投入，保持原油和˜天然气稳产增产。做好煤制油气战略基地规划布局和管控。加大重点勘查Æ区、重要矿集区、资源集中区和重要找矿远景区找矿力度，延长矿山服务年限。
杜冰沁表示，近年来，我国天然气储量和产量持续上行。2011-2020年，我国天然气产量年均复合增速为7%，2021年以来，为全面推进“十四五”天然气大发展，国内三大上游生产企业加大勘探开发力度，常规天然气与非常规天然气并举，其中非常规天然气产量增速超过10%，常规天然气产量增长维持在5-10%左右。天然气产量也出现了进一步⇐上行。预计在对非શ常规气开采技术潜力的深挖之下，明年…国内天然气产量将维持稳定增长。但由于我国整体天然气进口依赖度较高，超过60%左右，即使本土产量增长也无法完全满足国内需求，同时近年我国天然气的表观消费量也以11%左右的增速快速上升，因此对于价格的抑制程度或比较有限。我国加大对于油气勘探开发投入，主要目的是为了在当前全球天然气市场贸易格局重塑、现货资源竞争紧张的环境之下降低重要一次能源对外依存度，保障能源供应安全。
♪ ê（文章来源：财联社）
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