股市瞬息万变，投资难以决策？来∗‾#A股参谋部#超话聊一聊，[ੈ点击进入超话]
岁末年初，知Õ名机构如何布局ફ来年？明<星基金经理的最新产品月报或能给出答案。
近日，µ董承非、杨东等多位私募大佬管理产品的月报出炉，他们对于后市的布局思路存在诸多相似之处。比如，宁泉资产旗下产品11月股票仓位大幅增长，董承–非管理的产品则进行了局部加仓，石锋资产旗下部分产品11月仓位也增加了10个百分点。从持仓分布来看，消费♩、医药、电力、通信等板块备受关注。
业ਲ਼内人士表示，随着疫情防控措施的持续优化以及稳增长政策的不断发力，上એ市公司业绩将逐步修复，做多窗口已经打开。受益于经济复苏的消费、医药Η等板块，以及具备全球竞争力的中国制造业均迎来布局良机。
ઞ 逆向投资大咖乐看后市Ω◈
宁泉资产旗下某代表产品的月报显示，截ੜ至11月末，产品股票配置比例升至38.46%，相比于10月末10%左右的股票仓位显著提升。该月’报表示：“当前市场的调整，都是为未来的获利创造更好的机会。明年市场会显著改善，我们的 态度在逐渐积极。”
࠷ 资料显示，宁泉资产掌门人为知名基金经理、兴证全球基金原总经理杨东。20ણ07年杨东在市场高点提醒股市风险，由此被称为“业界良心”。2015年一季度末，他也因市场过热而提示风险，2020年3月，杨东则发声提示市场底部区域。由于杨东多次在市场关键位置精准发声，此次宁泉资产加仓也释放了一定的∨积极信号。
无独有↓偶，同为逆♤向投资大咖、出身于兴证全球基金的董承非，对Ο于后市也较为乐观。
睿郡资产合伙人董承非管理的产品月报显示，截至11月¬末，产品股票仓位占比超过40%，ⓓ证券投资¼基金占比超过20%。
董承非在月报中表示：“本基金11月基本上维持原来的配置比例，在局部进行了少量加仓。β国内多项政策的改善，极大地提升了市☞场的活跃度和风险偏好。向后看દ，未来经济和市场的走势和演绎会更有可测性，这对投资人而言是一件好事。”
过半百亿级私b3;募满仓布局Ê
ΠÞe; 除了董承非和杨东，多家百亿级私募也积极ⓥ加仓。
石锋资产大巧2号产品月报显示હ，截至11月末，产品的股票仓位占比高达79.44%，相比于11Θ月的69.23%提升10个百分点。月报表示：“随着疫情防控政策持续优化，稳增长政策发力，战略上我们Ò需更加积极。”
ó 沪上一家百亿级私募人士也透露：“鉴于宏观环境明显改善，Ζ我们11月将组合仓位从30%升至38%。12ੇ月以来也稳步加仓，目前仓位已经升至45%以上。”
从数据来看，不少头部私募12月以Ċa;来仍在加仓。
据私募排排网统计，截至12月9日，股票›私募仓位指数为78.66%，环比前一⇓周提高°0.31个百分点，其中，满仓私募占比升至56.92%。至此，股票私募已连续两周加仓。
分规模来看，百亿级私募加仓节奏更快。截至12月9日，百亿级股票私ε募仓位指数为76.7%，相ç比前一周上涨1.03ω个百分点。其中，满仓百亿级私募占比超过50%。
Ä价Ψ值与成长“两手抓”
Āe; 从布局࠹方向来ê看，头部私募表示将兼顾价值与成长机会。
产品月报显示，截至1ö1月末，ઙ宁泉资产旗下代表产品对于医Ąe;药生物和非银金融板块的配置比例均超过5%，同时，该产品还配置了通信、交通运输、食品饮料、传媒、有色金属、电力和银行等板块。石锋资产大巧2号产品也主要配置了信息技术、消费品、原材料、能源等板块。
望正资产表示，随着宏观因素出现转机，出行旅游、航空酒店、机场、金融、Āe;地产等基本面和股价均处于底部的周期ૢ类资产迎来布局时机。与此同时，虽然光伏、新能源汽车、军工等行业面临供求关系变化、增长速度减缓、过去估值偏高等因素的挑战，但这不影响行业内由创新带来的结构性机会，尤其是创新能力较强的企业，在成长板块回调过Ý程中显现布局机会。
盘京投资董事长庄涛也分析称，随着防疫措施持续优化、稳增长政策不断发力，制造业和新兴产业的发展极具想象τ空间。在此背景下，投资可以重点关注两个方向：一是受益于经济修复Ÿ的领域，如消费、地产产业链等行业；二是成长板块，寻找未来确定增长的公司，如军工、电力设备、储能等板块的优质企业。
责编：蒋烨欢 校对：ąc;张 Τ☞ 宇
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制作：季宇亮 Τ 图编：张大伟 总审读：朱建华
监制：张晓ਬ光♠ 签发δ：林艳兴
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