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¾Ò 证券时ૉ报记者 王小伟
新能࠽源产业c8;链中一例具有代表性意义的177亿元再融资计≥划戛然而止。
12月28日晚间,华友钴业(603799)发布公¹告,公司董事会审议通过了《关于终止2022年度非公开发行A股股票事项的议σ案》。公司表示,自2022年度非公开发ો行股票预案披露后,公司董事会、管理层与中介机构等积极推进非公开发行的各项工作。经综合考虑公司的实际情况、发展规划、GDR发行计划等因素,公司决定终止定增事项,同时终止与浙江华友控股集团签署的《附生效条件的非公开发行股票认购协议》。
定增再融资仍是今年A股市场最为活跃的募资方式。不过证券Ã时报记者统计发现,今年也出现多个原计划募资额超百亿ρ元的项目告终案例。此◯外,整个再融资市场中途折戟的案例也已超过百家。
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巨额¤再融资એ折戟
华友 钴业本次再融资的启动,要回溯到今年年中。6月时,华友钴业提出定增预案,计划向控股股东华友控股以及其他不超过34名特定对象募资177亿元,主要用于镍钴和锂˜盐扩产。
这是新能源产业链公司中最具代表性的大♧额再融资案例。当时,整个产业链景气度高企。对于华友钴业来说,下游客户快速扩张提升锂电材ત料需求,包括宁德时代、比亚迪等锂电池行业龙头企业纷纷宣布扩建产能。华友钴业也希望借助再融资,进一步扩大产能સ以把握市场机遇。
不过这次大规模再融¥资当时√也确实ભ惊讶了市场。
因为2020年⊆至202ક2年上半年,华友钴业已经完成多次定增和一次可转债发行,合计募资超过百亿ý元。如这轮定增能顺利完成,则公司近年通过资本市场募资额将超过300亿元。
市场一直对华友钴业本轮«再融资非常关切。就在12月中旬,还有投资者问询:“177亿定增进度如何,接下来还有哪些流程?预计完成时间是什么时候?”当时华友钴业在互动平台回应,公司2022年度非公开发行A股股Ċa;票项目具体进展情况请关注公ąc;司相关公告。
⇔ 定增વ终止原↓因何在
华友钴业这轮巨额再融¿资突告终止,对于其中原因,按照公告口径,主要在于公司实际情况、发展规划、GDR发行计划等因素,不过对于☞这些因素背后的具体内容,并没有详释。
证券时报记者根据产业环境、市场变化、融资变动等因素⊇仔细拆解,大致â可以分为以下方面。
其一,当时筹划这次再融资时,就有市场关注到华友钴业2021年以来出现净利润现£金含量下滑的新迹象。一方面,华友钴业手握多个海外资源开发项目,产品市场价格上升助推公司利润不断走高,从当时再融资用途来看,公司也是拟用于印尼华山镍钴公司年产12万吨镍金属量氢氧化镍钴湿法项目等,¤趁着行业景气的市场机遇,拓展业务和产能规模。但另⇒一方面,在周期性产业的高景气阶段巨额增发股票,也被部分市场人士认为存在风险。
其二,中观产业来看,部分金属的ખ价格波动也明∼显显现。以镍为例,在供需天º平的不断摇摆下,已经有机构开始提示镍供需平衡今年和明年的全面过剩风险。
第三,华友钴业本轮定增前后的二级市场价格也出现大幅波动。今年年中,新能源产业链受到资金拥趸,华友ćf;钴业ⓜ每股股价曾上探☼到102元上方,不过随着市场大势的波动和情绪的降温,华友钴业的最新股价已经下杀到56元附近。
第☺四,虽然再融资终止,不过华友钴业的GDR发行推进顺利。12月22日,华友钴业曾明确,近日ણ获得瑞士证券交易所监管局关于公司发行GDR并在瑞交所上市的附条件批准,瑞交所监管局≡同意公司发行的GDR在满足惯例性条件后上市。
在定增预案发布时,华友钴业寄望于提高公司的资金实力,Ċc;支持公司主营业务开拓,提高公司盈利能力和可持续发展能力。对于本轮再融资终止,华友钴业也明确,目前公司各项经营活动正常,不会对公司的日常生产经营造成重大不利影响,不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。
今年是“华友钴业成立20周年。在这20年间,华友钴业从一叶扁舟变成一艘巨轮。而随着本轮再融资的终止ૣ,是否意味着华友钴业乃至整个新能源产☞业链,此前强劲的扩张力度出现某种意义上的转变,值得关注。
多¶家Α公司大额募资′终止
今年以来,‡大࠷额募资计划终止的案例并非♩只有华友钴业一家。
最典型的是淮河能源388亿元的定增募资,这是公司吸收合并淮南矿业实现整体上市的配套步骤。ⓦ不过,今年11♬月á,淮河能源终止吸收合并淮南矿业,伴随的募资计划也宣告终止。
此外,中电电机、福达合金等超百亿元的募资计划也没能成行。而根据Wind统计数据,自2022年以来,定增市场方面已经″有包括亚玛顿‚、勤上股份(维权)等超过百家公司停止实施ત,其中部分涉及拟购资产募集配套资金,部分公司则是上会未能获得通过。
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