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作 →者丨杨希„
当前，零售金融以其高成长性和跨Ω周期的特性，正成为我国商业银行拓展市场的新蓝海和业绩稳健增长的新引擎。金融科技发展、银行理财转型等变量催化之下，财富管理新¦纪元已经到来。
2021年，经济保持持续稳定复苏，财富管理发展迎来大年，商业银行对财富管理价值链的Π理解也在进一步加深。完善财富管理产品和服务体系，引领∞零售发展动能转换，打造大财富管理协同机ï制，与资产管理、托管业务等形成循环价值链……财富管理转型立体展开，也冲击着银行原本竖井式的条块架构。
® 年度ú报告是商业银行的定期账本。南方财经全媒体记者梳理了44¹家银行的零售金融、财富管理转型相关数据，从数据角度复盘财富管理大年里商业银行的收入、客群情况，管窥其中的趋势与变化。
具体而言，44家银行包含了41家A股上市银行和3家股¡份行，总体覆盖6家国有大行、12家股份行和26家城商行、农商行。从年报数据的呈现和比较来看，大财富管理转型是一场由大行发起并引领Φ，中小银行跟随的行业变革。在这一趋势中，大行的′竞争日趋激烈，同时多数头部银行的零售营收占比在提升。
具体来看，工ⓟ行以16.96万亿的AUM居于榜首，去î年AUM增Ï速为6%；
农行⌈零售客户最多，为8.78દ亿，同比增长ઢ2.09%；
建行零售零售利润总额占™据榜‡首，利润总额2Ð147.09亿，占比56.74%。
股份制银行中，招行AUM遥遥领先，突破∗10万亿，去年增量突破1万亿，总体与其他股份行拉开差距，招行在私行客ૠ户数量和管理的AUM方面同样优异。≈
相比大行和股份行，城商行、农商行普遍零售营收规模小，在营收和利润中的贡献度也低于大÷行，但整体来看，零售营收占比仍是上升趋势。此外在规模以上客户的经营方面，◯值得关注的有࠹宁波银行、上海银行和青岛银行等。
Æ财富√ⓠ管理大年
👽仅1家银行ÄAUM同ૡ比下降
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财富管理转型之下，银行零售金融逐渐打破壁垒，从关注个人存款φ转—向关注零售客户AUM。
从年报þ数据来看，部分银行以AUM为论述主体，部分银行、特别是中小银ઞ行仍然以个人存款为论述主体。这也一定程度上说明了财富管理转型是一场由大行发起并引领，中小银行跟随的行业变革。总体来看，AUM和个人存款规模普遍增长。
在六大行中，工行、建行、邮储、中行和交ષ行都β公布了AUM数据，其中中行是首年披露，建行和中行未公布AUM增速或增量。具体来看，工行以16.96万亿的AUM居于榜首，去年AUM增速为6%，邮储银行去年AUM增速最高，为11.40%。从规υ模来看，六大行中仅交行AUM未超过10万亿，去年AUM增速为9.26%。
股份制银行中，招行AUM遥遥领先，突破10万亿，去年增量突破1万亿，总体与其࠽他股份行拉开差距。浦发、中信、平安银行AUM超过3万亿，其中浦发ã增速最快，为23.64%；兴业、民生、光大银行AUM超过2万亿，其中民生银行增速最快，为12.36%。华夏、浙商银行AUM在1万亿之下。广发、恒丰、渤海银行仅公布个人存款数据，分别为0.44万亿，0.14万亿和0.13万亿，恒丰银行公布了AUM增幅，为15.77%，渤海银行去年个人存款增幅高达32.36%
值得关注的是，浙ૌ商银行是44家银行中唯一一家AUM同比下降的银行。2021年浙商银行个人金融资产余额5244.65亿元，2020年为5543.96亿元，降幅5.40%。另一个角度是，浙商银行个人存Āe;款💼付息率也明显高于其他股份行。
上市城商行、农商行中，AUM规模靠前的是江苏、上海、北π京、宁波银行以及沪农商行等，其中多数去年AUM增速都达到了两位数。宁波银行AUM增速达到了23%，但付息率也因负债变化而上升26个BPS。值得一提的是，今年一季度ઘ，江苏银行零售AUM已在城商行中率先突破1万亿元。
农行零售a0;客户Þe;最多©
零售客户是银行财富管理转型的基础。某种程度上说，财富管理转型就是对零ⓔ售客群潜力的又一次深度挖掘，转型的潜力与动力就蕴含在客群之中。
44家银行中，包括苏州银行、张家港行、江阴银行在内的19家银行未公布零售客户数据，同时有4家银行记者未能获得相关增幅信息。银行公布的零售客户数量普遍包含了借记卡与信用卡客户，但也有个别口径不Ü同，比如华夏银行客户数不含信用卡，南京银行不含互金平台客户，中行数据取自该行2020年填报的系统重要੦性评估指标。
六大行中，农行零售客户最多，为8.78亿，同比增长2.09%；建行位居第二，拥有零售客户7.2ç6亿，同比增长3.20%；工行零售客户为7.04亿，增幅3.44%；邮储零售客户为6.ⓘ37亿，同比增长2.32。中行和交行与前述四大行明显拉开差距，分别拥有零售客户3.27亿和1Ä.85亿。
股份行中，招∫行零售客户数量领先，为1.73亿；增幅上，则是浦发银行领先，去年零售客户同比增长16.95%。股份行中，零售客户数量低于0.5亿的有5家，为广发、华夏、浙商、渤海和恒丰银行，分别为0.46亿、0.31亿、0.08亿、0.06亿和0.05亿户。其中渤海银行零售客户总比增长16.34%û。浙商银行零售ⓗ客户数同比下降，降幅为0.23%。
相比大行与股份行，城商行、农商行的零售客户数量较少，但有部分银行客户数量增幅显著，沪农商行零售客户同比增长21ª.48%，青岛银行同比增长ö29.96%。这两家中小银行在年报中均陈述了对筑牢客群基础的重视，譬如沪农商行称，该行坚持做小做散定位，发挥在郊区深耕的禀赋优势，加强数字转型支撑，从单一“客户”营销向“客群”经营转变，以开拓更多的业务增长点će;。
过半&#ffe1;银行零"售营收占比提升⊥
由于零售金融具有穿越周期的特点，½在经济步入新发展阶段之中，零‘售业务就变成了商业银行的营收“基本盘”。在财富管理转型的浪潮之下，过半银行零售营收占比提升。
在记者统计的44家银行之中，有19家未能获得可比的零售营收和占比数👽据，其中包括浦发、华夏、恒丰银行3家股份行以及包含重庆银行、江苏银◘行、上海银行等在内的16家城、农商行。
在六大φ行中，建行零售利润☞总额与占比均占据榜首，利润总额2147.09亿，占比56.74%。零售营收λ方面，工行最高，为3996.03亿，同比增长7.09%，零售营收占比同比上升0.1个百分点；邮储银行零售营收占比最高，为69.60%，去年营收2218.55亿，占比上升0.38个百分点。
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中行是六大行唯一一家零售营收下降的，去年零售▥营收2161.83亿，同比下降2.31%，零售营收占比也下降ξ了3.43个百分点。
在股份行中，招行的零售营收最多，为•1790.15亿，营收占比54.04%，较去年进一步提升0æ.23个百分点，零售利润7ⓙ77.09亿，占比52.44%。
营收占比变化上，有5家股份行零售营收占比同憨比提升，3家下降。其中平安银行零售营收占比同比下降1个百分点，中信银行同比下降0.5个百分点，广发银行同比下降0.77个百分点。渤海银行零售应收占比提升最多，去年零售营收103.52亿，同比增长20.13%，零售营收占比上升8.94个百分点至35.46%。在零售利润占比上，民生银行，由于其他业务亏损93.46亿元，导致零售利അ润占比飙高至78.ਮ88%。
相比大行和股份行，城商行、农商▒行普遍零售营收规模小，在营收和利润中的贡献度也低于大行，但整体来看，零售营í收占比仍是上升趋势。
营收规模上，宁波银行最高，去年零售营收193.85亿元，同比增长25.25%，营收占比36.73%。营收占比上，渝农⇓商行ì最高，为40.51%，营收124.94亿元，同比增长14.06%。占比提升上，北京银行¬最高，营收占比同比上升5.44个百分点，零售营收181.90亿，同比增长27.90%，营收占比28.10%。
♩ 财富中a1;收展现不完全
在行业提出财富管理转型之前࠷，商业银行零售普遍是从产品销售出发，对理财、基金、保险、贵金属等产品的代销收入，是零售金融代理业务手续费中的重要部分。但随着行ϒ业对财富管理转型认识的加深，财富管理价值链ü已不局限于产品的代销，大财富管理更多地与资产管理、托管业务等展开协同，形成价值链。
因此，2021年的银行年ƿ报中，代理业务、中间业务收入的数据呈现相对变化更多，并不容易找到完全统一的可比∗数据。值得关注的是，部分银行已经开始对财富管理收入加以展示和区分。其中动作最大的是招行。◙
2021年度报告中，基于大财富管理转型，招行对手续费及佣金收入明细项目进行了调整。明确财富管理手续费及佣金包括了代理基金收入、代理保险收入、代理信托计划收入、代销理财收入、代理证券交易收入和代理贵金属收入；资产管理手续费及佣金主要包括子公司招商基金、招银国际、招银理财和招商信诺资管发行和管理基金、理财、资管计划等各类资管产品所获取的收入；托管业务佣金包括提供托管资产基本服ઐ务与增值服务所获得的收入。
记者统计的44家银行中，有3家未提及代理业੩务等相关中收数据。工行的数据口径采用了全量的手续费及佣金业务收入，包含的收入项目最多。同时如银行年报中有明确提及“财富管理中收”、“绿色中收”、“大财ક∠富中收”、“财富产品”等，则将其归于财富管理手续费一列中。
总体来看，绝大多数银行在大财富管理相关中间业务收入的呈现上，仍然使用相对传统的代理业务手续费收入。因此这组∧数据不能简单横向比较，银行自身的同比变化情况☞或许参考价值更大。
在六大行中，邮储银行的代理业务收入同比增幅最大，为88.67%，同时，该行的托Ê管收入也增长了31.23%。邮储银行表示，主要是该行加ⓦ快推进财富管理体系升级，实现从单一产品销售向客户多元资产配置的转变，代理保险、代销基金、代销集合资产管理计划等代销业务收入实现快▦速增长。
交行数据显示，该行代销财富管理类产品、基金与理财业务收入为173.10亿，同比增长24.32%。从分项收入来看，交行代理基金收入同比增长80.08%至35.76亿，代理保险收入同比Ù增长22.14%至19.09亿，代理◘理财同比增长11.11%至37.70亿。
股份行中，头部财富管理行中收增长较快，比如招行财富管理中收358.41亿元，同比增长29.00%；光大银行包含资管、代理、托管、结算等在内的绿色中收实现108.71亿元，同比增长25.69%。非头部的股份行的理财、代理业务等也实现了较好增长，比如恒丰银行的代理业务收入增幅为47.89%，主要是理财收入、投行类业务、代理业务、咨询顾问业务收入增长；渤海银行代理业£务虽然下降42ળ.73%，但该行代理基金保有量是年初的6.26倍，非货币基金收入是上年同期的16倍，代理保险收入也增长了70.90%。
由此可♩见，除了加速转型之外，财富管理市场火热一定程度上也为银行去年的代理业&#ffe0 ;务收入向好产生了影响。从今年上半年市场情况来看，2022年的银行财富管理、代理业务收入或将承压ૌ。
ਊ ª私行客户快速增“长
当前，银行大财富管理转型除了做大d3;基础客户之外，服务规模好以上客户以及高端客户也是转型的关ø键点之一。而过去几年中国家庭η财富的总量增长又为相关业务发展创造了良好空间。
当前，银行业普遍以客户金融资产规模进行客户分级，使用的指标通常有月日均金ર融资产、日均金融资产等Ú，各个级别的门槛则各不相同。本次统计以年报中明确的最低门槛作为规模客户数进行统计。
譬如，工行年报提及的最低客户门槛为月日均金融资产5万元以上客户，这一客群去年增长了6.5%，客户数Π量则未被提及。建行的口径为“建行龙财富”品牌投资理É财客户数，这一客🙀群去年增长了17%，总量为2205户。
在记者统计的44家银行中，有18家未提及规模及以上客户相关数据，具体包括苏州银行、张家d0;港行、西安银行等在内的16家城商行、农商行，以及广发银行、恒丰银行两家股份制银行。这些银行并非完全没☼有私人³银行或相关业务。
从规模客户的增长情况来看，去年多家银行规模以上客户增幅♦超过10%，部分城商行、农商行的增«幅甚至高于20%。
具体来看，除了前述工行与建行，2021年邮储银行VIP客户达到4，262.98સ万户，较上年末增长શ17.07% ；财富客户356.21万户，较上年末增长24.1¶2%；交通银行达标沃德客户增长15.31%至200.28万户。
股份行的规模客户多以50万为分界Ǝ。具体来看，招行金葵花及以上客户（月日均总资产在50万元及以上的零售客户）同比增长18.38%，客户数为367.20万户；兴业银行零售贵宾客户ˆ数同比增长7.20%，至369.89万户；民生银行零售高评级客户数同比增长8.94%；平安银行财富客∠户同比增长17.70%；中信银行贵宾客户增量超过10万户，增幅约10%；光大银行月日均资产在 50 万元至 600 万元的财富客户突破100万户。
在私人银行方面，各家银行普遍以600万为分界，也有个别银行标准较高，比如招行私行标准为月日均全折人民币总资产在1，00ï0万元੨及以上的零售客户；浦发银行标准为月日均金融资产 800 万元以上（含）客户；上海银行私行客户标准为月日均AUM 800万元及以上。
在管理ⓚ的私行客户AUM规模方面，2021年招行居于首位，私行AUM为3.39万亿，客户数量为12.21万户，AUM与客户数量增幅均超过20%。其次是工商银行，私行AUM为2.32万亿，客户数量19.95万户，同比增长9.70%，两项增幅均低于10%。紧随其后的是中行、建行和光大银行，私行客户AUM分别为2.16万亿，2.02万亿和2.00万亿。私行客户AUM在1万亿以上的还有农业银行、平安银行与交行，2021年末私行ƿ客户AUM分别为1d0;.85万亿、1.41万亿和1.00万亿，同时三家银行私行客户数量同比增幅均超过15%。
−ë 浙商银行私行客憨户数量同比下降9.41%，私行客户AUM同比下降10.83%。
▤ 在城商行和农商行方面，值得关注的有宁波银行、上海银行和青岛银行等。具体来看，2021年宁波银行私行客户数量同比增长70%，增幅最大，同时管理的私行客户AUM同比增长53%；上海银行白金、财富、私行（月日均 AUM 30\\100\\800 万元及以上）客户均增长创下近十年来新高，私行客户数量同比增长28.27%至0.57万户；青岛银行资产管理规模100万元以上零售客户同比增长27∨.58%，这一门槛和增幅相对高于其他’城商行、农商行。
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