在房地产调控“口风”渐松、“稳增长”举措持续发力的2022年一季度，昔日的房地产“一哥”市值却不增反降，行业龙头的溢价也随之消失，这也不少重仓该股的基金经理“很受伤”。
一如猪价与猪肉股之间的反差，当下市场主流资金“我预期了你的预期”的炒作逻辑，也在房地产股票上体现得淋漓尽致。尽管滞后的财务数据看起来仍高低立判，但两者的预期差却在渐渐放大。
一个季度后的2021年四季度，韩文强更是对“招保万金”爱到了极致。不过，万科A的位置再降一个位次，变成第四重仓股。前三大重仓股为分别为：金地集团、招商蛇口和保利发展。
“过去一年我们在地产板块的投资是非常失败的……错得很离谱，不仅行业判断错了，个股选择也错了！”不久前，一位坚持“逆向投资”的私募老总发文“认错”。
实际上，这位私募老总也做了不少的量化研究和对比分析，最终还是选择了“某龙头公司”。尽管行业基本面的变化是符合预期，但股价的最终走势却还是让他们大跌眼镜。
“某龙头公司”即指万科A。他还透露，“坦率地讲，如果我们买了地产行业其他几个龙头公司，虽然结果也一般，但仍会远远好于持仓公司的表现”。
