两大行同日获批发行千亿级债券 为下一步信贷扩张补充“弹药”|银行

　　♩来源：♤华夏时报❄

Ņ　　本报记者¦刘∗佳 北京报道

　⊥　因资本⇔管理能力要求的提高，大型银行“千亿级Α”资本补充工具频现。

　　近日，中国农业银行ⓔ૙和中国建设银行先后公告表示获准发行资本债券。据不完全统计，目前商业银行发行二级资本债和◈永续债合计规模超4000亿元。从发债主体来看，国有大行是主力军。

　　在分析人士看≥来，银行寄希望于通过多种资本补充工具，优化资℘本结构，提ϒ升经营抗风险能力与信用扩张能力，均具备较强烈的资本补充意愿。

　　૨银行大额“૦补血Δ”忙

　　Wind数据显示，截至6月上旬，多家银行已发઎行二级资本债2492.5亿元，发行∅永续债1470亿元，两者合计超4000亿&#25a1;元。

　　其中，6月7日，Ÿ农业银行发布公告称，近日该行已收到《中国银保监会关于农业银行发行二级资本债券的批复》，⌈获准在全国银行×间债券市场公开发行不超过2000亿元人民币二级资本债券。

　　同日，建设银行也发布《关于获准发行无∴固定期限资本债券的公告》。在公告中，建行表示近日该行已收到《中国银保监会关于建设银行发行无固定期限资本债券的批复》，该行获准在境内发行不超过1000亿元人民币无固定期限资本债券，境外发行不超过3઎0亿美元≥无固定期限资本债券。

　　值得注意的是，一ⓤ周前（5月28日），建设银行才÷发布了获准发行不超过1¦200亿元的境内二级资本债券的公告。

　　在永续债方面，除上述两家国有大行外，5月30日，邮储银行发布公告表示，该行董事会同ς意邮储银行在取得相¶关监管机构批准的前提下发行不超过人民币 900 亿元（含 900 亿元）或等值外币的减记型无固定期限资本债券，募集资金Φ用途用于补充邮储银行其他一级资本。

　　而中国银行此前已发行两期合 计500亿元永续债，邮储银行也已੝成功发行300亿元永续债。

　　੏国信证券研报指出，商业银行永续债主要发行人均为国有大行，发行量明੦显领ਗ਼先股份行和城商行。

　　在谈及大型银行频频发行永续债的原因，光大银行金融市场部分析师周茂华对《华夏时报》记者表示，央行维持流动性合理充裕，也有效降低了部分行业银行融资成本；同∫时，监管部门鼓励商业银行多渠道补充‹资本，提升银行金融机构ੇ支持实体经济能力。

ો　　压¥力仍存&#263e;

　　‾在银行“补血”背后，是一‍部分银ઢ行面临资本充足水平的承压问题。

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　　最新数据显示，♫截至2022年一季度末，工商银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为13.43κ%、15.04%、18.25%，较上年末分别上升0.12、0.1和0.23个百分点；

　　农业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.36%、1⌈3.58%、17.18%，较上年末分别上升-0મ.08、0.12和0.05个œ百分点；

　　中国银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为1૥1.੐33%、13.30%、16.64%，较上年末分别上升0.0Ǝ3、-0.02和0.11个百分点；

　　建设银行核心一级资本充足ò率、&#256f;一级资本充足率、资本充足率分别为13.67%、14.21%、17.91%，较上年末分别上升0.08、0Ú.07和0.06个百分点。

　　根据2012年6月发布的《商业银行资本管理办法（试行）》，商业ì银行需同时满足核心一级资Λ本充足率、一级资本充足率和资本充足率要求。其中૧商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别不能低于7.5%、8.5%和10.5%。

　　作为全球重要性银行，工行Œ、农行、中行ਮ、建行还需ਗ਼满足附加资本要求。

　　“尽管大行资本充足率维持较高水平，但国内经济仍面临复杂环境，加之宽信用推动，Á大行ੇ仍有补▦资本需求。” 周茂华认为。

　　િ增&#25b2;强永续↔债市场流动性

　　众多周知，二级资本债૤和永એ续债，都是&#25bd;近年来常见的银行补充资本方式。

　　所谓永续债，是指没有明确到期日或期限非常长的债券，即理论上永久È存续。银行永续债可以采用5年循环的模式，即首个赎回期设定为发行日之੤后的5⇔年，如发行银行选择不赎回，则继续循环下去。

　　在期限◘方面，二级资本债和永续债有•明显的不同，二&#256e;级资本债的原始期限不低于5年，优先股的赎回期也一般在5年左右。

　　国泰君安固收੥团队研报指出，截至2022年5月末，商业银行永续债规模19505亿，较上é年末增加14૤70亿。2019年至2021年平均每年新增规模在6000亿附近。

　　东方金诚金融业务部高级分析师张丽对《华夏时报》记者表示，永续债作为一项重要的创新资本工具，能够有效拓宽商业银行补充其他一级资本的渠道，提升商业银行抵御风险和长期可੓持续发展的能▤力。“自201੝9年1月中国银行发行国内首单银行永续债以来，永续债发行规模呈现稳步上升的态势。”

　　Ω随着银行纷纷发行永续债进行外源性ⓑ资本补充，监管层也有意加大对银行发行永续债的支持力度。⊇

　　今年5▒月9日由人民银行&#25d0;发布2022年第一季度中国σ货币政策执行报告中，央行也再一次肯定了永续债对于是商业银行的作用，并表示以永续债为突破口，促进银行多渠道补充资本。

　　为提高银行永续债的市场流动性，增▧强金融服务实体经济▥的能力，5月30日央行开展了央行票据互换（CBS）操作，操作量5੫0亿元，期限3个月，费率0.10%。

　　“目前人民银行以◊每月一次的频率Þ稳定开展CBS操作，CBS可以提高银行永续债的市场流动性，增强市场认购银行永续债的意愿，从而支持银行发行永续债补充资本，进而支持银行服务੝实体经济，防范和化解金融风险。” 张丽表示。

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