里昂：重申药明康德

智通财ਨ经AℑPP੢获悉，里昂发布研究报告称，重申药明康德(02359ⓡ)ד买入”−评ૠ级，主要由于地缘政治风险વ对CRO行业的影响部分ⓩ缓解;另因潜在估值的不确定å性，预测↓并未包括公♣司投&#266b;资组合的任何公允价值变动，预测2022-24年净利润将੬达64亿/79亿/101亿元人૝民币，目标价由125ਊ港元上૧调至166港元±。

报告中称，公司去年收入及经&#25d3;调&#25d0;整非国际财务报ી告准则净利润同比增长3ૄ9%及41%，维◈ૉ持今年收入同比增઴长67%预测，但考虑到小分子外包需求强劲及药明康德产能快速扩张，将202⊥3-શ24年收入预∧测上调12%，2022-24年盈利预测则-8%઺/+Ε3%/+2%。公司全球小分子药物发现市场份额ਗ਼在过去六年翻倍，升至去年的6%，全球CDMO市î场份额增长至2.9%，预计未来几年市੓场份额将ς持ù续增Æ长。