交银国际：维持邮储银行

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智通财੠经APP获悉，交银国际发੟ⓨ布研究报▨告称，维▒持邮储银行(01658°)“买入”评级，目标价由7.6港元调高至ⓦ8.3港元，®相当于2022年市净率0.79倍。银行去年净利润增长18.7%，高于该行预期2«%，增长速度低于去年首9个月。年内ⓤ非利息收入激增及−信贷成本降低，被成本收入比率上升及净利息收入增长放缓部分抵消。

报告提到，邮储行◈去年非利息收入同比增长50%，手续Â费收⌋入增长Á33%。净息差同比收缩6☏个基点，第四ⓟ季按季收缩¶2个基点。虽然净息ⓢ差收缩趋势不可避免，但邮储行今年ળ调整资产ë结构及δ支撑净息એ差的空间可能更大。

该行表示，邮储行较低的不良贷款率及较高的拨备覆盖率和拨贷比☎，使其贷款û损失拨备压力较低，从而推‾动了较同&#263f;业࠹好的盈利增长。在◊政策支持下，邮¨储行对零‰售和农村业务的战௄略重点⁄可能推动其资产增长快过其他≤大银&#25bc;行。