大摩：下调康师傅控股

智通财ો经APP获悉，大摩☞发布研究报告称，将†康ÿ师傅ó控股(00322)由“增持”降至“与大市同步”评级，下调2022/23年的净利预测30%/25%，ⓔ估计今年净Ï利ð将同比下降17%至30.8亿元人å民币Ä(下同)，目标价由>1▧7.8港元♨下调至13港元。

大摩预计પ原材料价格上升对公司&#222e;利润率带来很大压力，尤其是在今年上半年，如果能够转嫁成本，情况可能Á在下⇔半年得以改善，假设若原材੆料价格在今年下半年逐ⓩ步回落，全年的毛利率Ã将同比下¿降1.4个百分点至29%。

³

报告指，去年饮料是主要增长动ⓕ力，公司正对瓶装ખ水加价⊇低至中单位数∋，碳酸×饮料加价单位ⓣ数，预计今年饮料业务收入同比增⇐长10%至494亿◘元ੜ，占总收入的63Ņ%，原材’&#260e;料成ਖ਼本是一个关键的不确定因素，亦需ⓒ要关注价格上升的传导性。