如何看待DeFi的中心化风险？|DeFi

²　　在加密行业崩溃的背景下，DeFi（去中心化金ઙ融）最近也遇到了巨大困难。自去年12月以来，DeFi锁定的总价值不仅下降了70%，而且在去中心化程度较低的DeFi领域内的各种平台也受到了崩溃的威胁，例如，Celsius停止提款就是此类危机最明显的信号સ。

　　虽然Celsius自称从事DeFi领域的“去中心化平台”，但它对用户资金的控制表明它过于中心化。再加上此前Terra的崩溃，引发了关于&#25a0;DeFiⓠ是否需要变得完全去中心化的热议。市场对此意见不一，一些业内人士认为，相比于真正的去中心化平台，中心化平台提供了各种好处；也有观点认为，仅靠去中心化ક并不能保证避免崩溃。

　　大量De−F∠i项目并没有Ÿ真正去中心化

　　有业内人士认为，最近涉及Celsius和其他平台的事件反映出DeFi的中心化程度已经达到了令人担忧的程度。DeFi协议Swarm联合创始人ાTimoLਊehes指出，最近有关CelsÙius、三箭资本和Lido的事件表明，缺乏去中心化给DeFi带来了严峻考验。

　　他认为，问题在于DeFi的去中心化是在一定规模上发生的，即平台由去中心化和中心化元素的混合组成。市场上提供的一些DeFi产品服务在某种程度上是中心化的，这使得个人和机构可以€从DeFi创新的੡架构和部署&#25d3;中受益，例如自我托管和透明度。然而，最近主要借贷平台发生的事件突出的问题是中心化和透明度问题，包括对协议内部发生的事情的监督。

　　以Celsius为例，它&#260f;是去中心化和中心化元素的混合体。Celsius利用DeFi的智能合约和分类账基础设施，但客户资金被汇总到由公司控制的托管钱包中。从严格意义上说，去中心化和去中心化是一个二元问题，这意味લ着只在一个重要环节存在中心化就足以让它在本质上具备⋅中心化的属性。

　　如果平台的商业模式的任何部分包含中心化，例如将客户资金聚合到由贷款公司控制的托管钱包中，那么无论它部署什么其他去中心′化功能，实质上都是中心化的。例如，BlockીFi和Crypto.c&#25b3;om等许多其他知名加密货币贷方都部署了中心化结构，如使用热钱包来进行交易等。

　　如果DeFi平台或公司想要真正去中心化，它必须在点对点的基础上运行，所有使用઩智能合约执行的交易都在૮分布式计算机网络上运行。此类平台的好例子包括AAVE、Maker和Compound。与CeFi（中心化金融）不同，用户不必信任借贷公司，相反，他们只需信任执行智能合约♣代码的完整性。

　　去中心化计算网络Flux的联合创始ી人DanKeller认为，很多所谓的DeFਫi平台都是这只是名义上的去中心化，∫但实际上并非如此。为了避免该问题继续发生，行业参与者应该专注于推动更深层次的去中心化，这反过来又会带来更好的整体产品。

　　当然，即使资¹金和转账做到了去中心化，但其他领域的中心化仍然会给DeFi平台和加密货币带来更普遍的问题。例如，如果Lido中有太多节点在AWS（亚马逊云计算平台）上运行，则会导致网络更容易受到攻击，从而危及Δ分布式网络Á基础设施和治理的目标。

　　DeFi如何变得更加去中ˆΠ心τ化？

　　目前，市场上有一种观点：如果DeFi想要变得更加去中心化，就需要通过监管和◙自我监管相结合的方式引入合规结构。节点结构和智能Σ合约部署的整个端到端设置应该是可审计的，并且对投资者来说是清晰的——这不是当前市场环境下特有的问题，而是DeFi基础设施中更基本的问题。使用用户资金在其他DeFi平台上进行投资的Celsius公司的危机凸显了去中心化的一个重要组成部分应该是透明度。最δ重要的是，用户有权了解他们托管在中心化实体的资产是如何被使用的。将资产托付给不受监管的平台的可能产生重复抵押的风险。而且，如果出现问题，用户也将缺乏追索权。

　　在传统金融领域，银行等接受存款机构有一套规则来管理他们如何使用客户资金，且持续受到监控。因此，参与DeFi的机构需要在去中心化的基础上运行，平台和用户也应该推动更多的自我监管。阻止机构利用客户资金进行创新的最简单方法是用户自行保管资金。DeFi的架构使用户能够完全控制个人资产ⓕ，如果对参与DeFi的机构进行监管，那么用户也可以获得更安全的保障。目前市场上仍有很多运作良好的DeFi贷方，如果用户想要让加密借贷更加去ö中心化，他们只需用他们的资金进行投票，把资金从中心化的贷⊗方转移到去中心化贷方。

　　ⓒ中Ú心化的用途જ

　　不过，从另一♡方面来≅看，CeFપi也有一些好处。

　　首先，CeFi平台通常会为其产品提供比DeFi更高的收益率。这种提供更好回报率的能力引发了人们的猜测，即这些CeFi平台倾向于投资风险更高的产品，或通过再抵押提高收益率，从而再次借出抵押ï品以支持另一笔产生额外利息支付的贷款ς。另外，许多DeFi平台不提供法币出入口૊，这意味着许多主流用户将继续倾向于选择CeFi的便利性。

　　各È国政府监管越来越多涉及到加密交易，主要目标是法币兑换。事实上，这也是各国政府应用法规的唯一可行目标，例如KYC和AML反洗钱规则，因为&#261c;它们可以将不合规的加密ચ公司排除在传统金融服务之外。

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‹　　还有一种观点认为，去中心化本身不会使市场崩盘显著减少。因为真正重要的是项目背后团队的质量。也就是说，DeFi贷方也是如此：团队（即使是运行开源软件的团队）是否有足够的实力来确保软件Þ技术或智能合约设计足够承受剧烈的市场黑天鹅事件。

　　最后，监管可以为现有产品和创新提供透明度。对于用户而言，无论平台是否ª去中心化，ૢ只有监管和透明度才能确保DeFi的风险大幅下降。未来，平台对抵押品的使用方式完全ડ透明、DeFi产品使用流程和智能合约完全可审计，并在发生不当行为时有追索途径，将会成为DeFi的进化方向。（来源：金色财经）

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