少数派投资:房产还是股票

发布日期:2022-07-20 15:16:21

  原标题:房产还是股ઞ票,哪个才是未来保值ੇ增值”的资产?(少数派投资)

઱ ઠ 来源:少数投资派

  最近上热搜的“停贷断供”事件引起广大民众的大力讨论,∧ϒ讨论中不免有人把矛头对准了买房当事人,认为੩他们太过冲动,然而这种说法显然是刀不砍在自己身上不知道疼,导致结果的核心自然应该是烂尾楼。

  房地产是一个预期先行的市场,尤其在中国大多是预售房制度的情况下,而今因为疫情等各方原因,经济面临下行压力的同时,烂尾楼的爆雷会进一步削弱人们对楼市的信心,如果这个信心重Ý建的时间过长就会导Π致很多房地产公司资金链断裂从而破产,按照以往楼市与整体市场经济的紧密联系,ષ这是否进一步对整体经济产生极大的影响呢?

  中国经济与房地产行业的高度捆绑还要从2015年说起,当时央行多次降息,政府多发行了很多货币,但这些钱并没有流入实体经济。货币涌入股市后的异常上涨,导致了2016年股市大幅下跌,随后整个市场恶化。这些货币流入房地产,并≡立即推高了房价。它使中国经济与房地产价格捆绑在一起,ø通过不断把资金投࠹入房地产市场,推高房价,拉高整体经济,人们获得的财富也主要是靠房地产的增值。

  购房者买房的资金大部分都是来源于银行贷款,这笔资金再从银行进入到开发商手里,开发商又通过购买土地,找人建新房子等方式把钱花出去,这笔贷款资金就从银行流入到了社会上各行各业形成循环,社会上总货币ૣ供应量也就稳步ý上升,这是环环相扣的。Œ一旦有一个关卡资金链断裂,那么就会导致整个循环崩坏,人们会对整个市场信心不足,产生恐慌情绪,给经济带来恶劣影响。

¿  但随着这两年越来越重视“房住不炒”的政策,房价得到有效控制,成交量减少很多,照以往经济与房地产行业的高度捆绑,央行货币供应量也应该随之下降,然ਲ਼而从数据上看,M2增速依然在增加,今年5月M2增速甚至达到11.1%。那么,超发的货币没有流入房地产,就有可能流入资本市场或是消费品市&#25a0;场,而流入资本市场的可能性更大,因为过多流入消费品市场会导致通货膨胀增速过快,对整体经济其实并没有什么好处。

←  既然未来将有更多的钱进∈入资本市场,那么股票投资就是很੖好的积累财富的机会,钱流入越多,市场总的资金量就越大,引起牛市的可能性也越高。而什么样的股票投资才会形成良性循环呢?财富的积累不是一蹴而就的,如果把目光放长远了来看,长期投资获得正收益才是可持续的。巴菲特的老师本杰明·格雷厄提出的关于价值投资的几个理念令我印象深刻:

1.∋ 股票不仅仅是可以买卖的&#25bd;证券,实际੐上代表的是公司所有权的证书

2. 理解市场是什么,股票除了代☜¥表公司部分所有权,也是可交易的证券,⊄而市场只是一个平台,一个工具让你购买或出让所有权。

  第一点中提到的,我们买入股票其实投资的是股票背后代表的这个公司,当资金流入股票市场后,实际上也等同⌈投资其背后公司的所有权,公司利用这笔钱发展得更好,公司本身的价值提升了,反映在股价上后,我们就获得了正收益,然后我们再把赚的钱投入到更多我们所看好的企业中去,这在长期来看就是一个良性的循环。整个社会ξ经ⓐ济都整体向着更好的方向发展了。

  第二点也是很重要的一点,市场只是一个交易平台,它的波动不能成为我们买卖股票的参考条件。因为如果大家都把市场震荡当成参考物后,那©就很容易让个体行▩为影响集&体行为,造成恐慌情绪,大家都知道股市中过度恐慌是很可怕的,会导致灾难性的结果。

  听起来价值投资的理念好像很简单,但真正要做好还是有很长一段路ખ要走,环境一直都在变化,就像曾经房⇐产投资是货币流通的主要渠道,而现‍在两者之间已经不再高度捆绑。

  我们⊃需要在À投资的过程中不断丰富自己的知识,不断学习思考,时刻提醒自己学到ñ的知识远远小于未知的,这样即使过程中遇到错误的问题,我们也能及时纠正,不断进步。

  就像巴菲特所说的“要建立自己的Ε能力圈,并且真正了解自己能力圈内的东西,这些东西不需要那么多,但需要都是自己理解的,随着时间的累积,你会对事物发展的预测准确率更高,安全边际ø更高,虽然无法百分之百预测—正确,但可以在安全区域内获得收益。”

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