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′来源°：ℜ金十数据
继2014年欧元区债务危机爆发之后，新的国际互换和衍生工具协会（ISDA）标准生效，也就是自2014年以来签约的欧元区国Āe;家，一旦脱欧，其债É务重新变成新的本国货币计价。因此，2014年以后，市面上出现了两种CDS，一种是2003版本的，一种是2014版本的。
Ä 前者对冲的是违约后依然用美元/欧元计价的风险，后者对冲的是∂用新货币计价的风险。最近数据显示，意大利5年期CDS上涨至ℜ多14个基点，这显示投资者感觉到新货币重计价风险加大。
荷兰合作银行利率策略主管∼Richard McGuire表示，这是市场对意大利不稳定的政局以及欧洲央行退出负利率−时Η代作出的反应。
德拉基执政联盟的垮台，唤醒了欧洲债券市场的潜在动荡。投资者正在疯狂抢购2014版本的信贷违约掉期合约（CD૧S合约），使其相▩对于2003版本的溢价被推高至≅2018年以来的最高水平，这表明他们担心未来意大利政府会退出欧元区。
昨日，意大利总统马塔雷正式宣布9月25日将举行选举，在德拉♣基周四早些时候辞去总理职务后，意大利总统马塔雷拉宣布解散议会。根据民调，G⊕iorgia Meloni的意大利兄弟党牵头的一个联盟目前有望赢得大选。这也是意大利历史上首次Š在秋季举行大选。
对于经验丰富的交易ß员，他们ⓡ熟悉如何对冲欧盟解体的风险。此前，在2017年法国总统大选前夕，法国信贷违约掉期合约也大涨▦。
此外，昨日欧洲央行意外加息50个基点，机构认为，欧洲央行加息ø会在一定程度上推高欧元区“外围”国家的借贷成本，这意味着意大利、西班牙和葡萄牙等国的国债收益率升幅将超过德国和法国等“核心”成员国。未来几个月欧元区南部成员国的借贷成本³将稳步上升，而且可ਫ਼能大幅上升，因此，意大利债券进一步遭到抛售。
与此同时，欧洲央行公布了新工具传导保护工具（TPI），这是一项新的债券购买<计 划，将确保货币政策立场顺利传递到所有欧元区国家，旨在帮助负债更多的欧元区ⓨ国家，并防止欧元区内部的金融分裂。
UPB银行全球首席外汇策略师Peter Kinsella表示，欧洲央行传达的信号是只有在利差的发展阻碍货币政策传导લ时，他们才会出手干预，ρ这方面的做法很聪明ઞ，这将让市场忽略意大利政治局势的干扰，并将焦点转移至核心利率上。
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