旗下固收产品业绩两极分化

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　　原标题👽：旗下固收产શ品业绩两极分化，ε这家券商资管还面临哪些发展难题？

　　海通证券数据显示，截至6Ä月30日，国泰君安资管旗下固收类基金今年以来绝对收益为-0.95%，在127家固收类૟小型基∂金公司中排在第121名

　　《投Ω资时报》研૪究∨员 齐文健

　　2022年，受权益市场走势不佳拖累，多数公募权¯益类基金ν年内⇐业绩表现不甚理想，固收类基金因相对稳健的成绩愈发引人关注。不过并不是所有公募基金公司旗下固收类基金都能扛过波动。

　　作为券商资管公司，上海国泰君安&#25d3;证券资产管理有限公司（下称国泰君安资管）旗下ℑ固收类基金各阶段业绩“良莠ú不齐”。

　　海通证券数据显示，截至6月30日，国泰君安资管旗下固收类基金今年以来绝对收益为-0.95%，&#ffe1;在127家ਭ固收类小型基金公司中的排在第121位α。

é　　此外，国泰君安资管旗下固收类Μ基金近一‎年、近两年绝对收益两极分化，前者同类排名在后1/3，后者则在前1/2。

　　与此ੋ同时，国泰君安资管旗下主动权益类基金今年以来的业绩也难言乐观。截至7月25日，该公司旗下有ℑ5只主动权益类基金可统计今年以来收益率（各类份额合ú并计算，下同），年内收益率全部告负。

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　　就固收类基金、主动权益类基金业绩表ષ现等问题，《投资时报》向ੇ国泰君安资管发送沟通函，不过截至发稿未收到回复。

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　　固收类基金½业绩两极分化«

　　在行业内固收类基金一直被称为ν“压舱石”，颇受稳健投资者的青睐。不过，在权益市场震荡、债券市场调整等背景下，海通证券数&#ffe1;据显示，今年上半年国泰君安资࠽管旗下固收类基金年内绝对收益仅为-0.95%，在固收类小型基金公司的排名为121/127。

　　事实上，该公司旗下固收类基金其余阶段业绩表现两极分化：近一年绝对收益为2.67%，在11á6家固收类小型基金公司中排在第95位；近两年绝对收益成绩稍好，为7.8ચ2%，同类排名为39/105。憨

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　　《投资时报》研究员注意∩到，国泰君安资管旗下单只固收类基金交出的“答卷”也是冰火两重天。作为该公司旗下成立的首只中长期纯债型基金，截至7月25日，国泰君安1年定开今年ૣ以来收益率为3.4%，同类排名为46/2014。

　　但是，国君资管君得盈A/C作为该公≤司旗♥下首只由资管大合集转型的“固收+”基金则不太“幸运”。截至7月25日，该基金年内收益率分别为-2.99%/-3.22%，在714只૪同类基金中排在第563位和579位。

　　《投资时报》研究ઍ员查阅资料发现，同为转型基金的国君资­管君得盛A今年以来表现也稍显不佳，收益率为-4.89%，同类排名为654/714。¿

　　尽管国泰君安资管旗下固收类基金年内Ô给出参差不齐的业绩，不过这并不妨碍该公司公募业务管理规模的升高。截至今年二季度末，该公司公募管੍理规模为439.36亿元，较一季度末的347.6Π5亿元环比增加91.72亿元，增长近三成。

　　值得一提的是，国泰વ君安资管规模增长主要动力来自于旗下固收类基金规模增加，从2022年一季度末的234ζ.38亿元升至2022年二季度末的322µ.82亿元。

　　具体来看，国泰君安资管旗下货币型基金二季度末规模为2૙30.5ú9亿元，可谓以“一己૦之力”扛起了该公司管理规模的半壁江山。《投资时报》研究员还注意到，这只货币型基金——国泰君安现金管家亦是资管大合集转型产品。

　　5只主动权益基金年ઐ内负收益ⓘ

　　国泰君安资管旗下部分固收类基金业绩遭受“打击”，同时旗੩下主动权益类基金则是规૙模系于一、两人，可统计年内收益率的主动权益类基金全部录得负收੖益。

　　Wind数据显示，今年二季度国泰君安资管旗下主动权益类基金规模合计为62.92&#25bc;亿元，郑伟管∈理着26.04亿元，占比为41.39%；刘强管理的主动权益类基金有36.32亿元，占比为57.72%。⊇

　　这种依赖一、σ两位基金经理的模式，在ρ中小型基õ金公司中比较常见，而这往往给业务稳定性带来“成也萧何，败也萧何”的集中风险。

　　资料显示，郑伟于2021年12月2ω0日加入国泰君安资管，担任公司权益决策专业委员会主席、权益投资ⓚ部总经理，在今年2月21日¹、3月22日接手国泰君安君得诚、国泰君安君得明两只产品的投资管理工作，他还是该公司旗下“基金经理从业年限”最长的基金经理。

　　不过，郑伟的加入未能改变国泰君安君得诚、¢国泰君安君得明两只基金今年以来净值下跌的状况。截至7月25日，上ⓛ述两只产品今年以来净值跌幅均超过15%，同类基金排名亦都在后1/3。另外，这两只基金近一年、近两年收益率亦为૤负，同类排名都在后1/2。

　　今年以来，A股市场跌宕起伏，刘强单独管理的国君资管君得鑫两年持有A/C也未能躲过年内净值下挫，净Ρ值跌∞幅分别为17.04%/17.34%Å，同类排名在后1/2；该基金近一年、近两年也获得负收益，同类排名在后1/3。

　　若π拉长÷时间统计维度，该基金自2020年1月6日成立以来总回报仅为4.87%/૞5.5%。

　　《投资时报》研究员观察发现，国君资管君得鑫两年持有A/C此前由张骏、周晨两位基金经理共同管½理，在去年8月17日共同卸任该基金&#266a;管理工作。刘强于同一日掌舵以Î来，任职回报为-25.38%，而刘强的基金经理任职年限仅为0.94年。

　　除了੐上述三只主动权益类基金外，国泰君安资管旗下还有国泰君安创新医药、国泰君安信息行业两只产μ品可统计年内收益率，亦全数尽墨，其中国泰君安信息行业年内净值跌幅超过20%，为20.08%，同类排名为2‎362/2674。

　　国泰君安ⓙ的公募之″路

　　&#25b3;在券商资管公募℘化的道路上，&#256f;国泰君安（601211.SH）频受市场所关注，近期更是动作频频。

　　作为国泰君安的子公司，国泰君੣安资管成立于2એ0❄10年10月，并在2021年1月拿到公募牌照，成为行业内第14家拥有公募基金牌照的券商资管。2021年9月，国泰君安资管旗下成立了首只公募基金——国泰君安30天滚动持有中短债A/C。

　　当前该公司旗下有15位基金经理，不过基金经理从业年限超过ⓨ5年Ó的只有季鹏、郑伟，另有李子波、刘强、范杨等9人基金经理从业年限不足1年，占☎比为60%。

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　　੪除👽了国泰君安资管外，随着“一参一控一牌”限制的放松，国泰君安还频频出手公募股权。

　　5月25日，国泰君安发布公告称，公司拟以非公开协议转让方式受让上海工业…投资（集团）有限公司所持有的华安基金8%股权，受让价格原则上不超过10.12亿元，购买资产的资金来源为自有资金。这已经是2021年以来国泰君安第三次增持华安基金ƎΟ股权。

　Ψ　若是此次股权受让交易顺利完成，国泰君安持有华安基金的股权比ર例将增加至51%，华安基金将成为国泰君安控股子­公司。

　　对此，国泰君安还在公告中表示，此举ૡ为加快补齐公司大资管业务短板，实现Õ控股公募基金公司的目♤标。

　　此外，今年3月份，证监会核准国泰ⓡ君安从上海上国投资产管理有限公司受让≤华安基金15%股权，国泰君安持有华安基金的股权比例升至43%λ。在上述国泰君安披露的公告中，该股权正在办理工商变更登记。

　　👽国泰君安资管旗下可统ξ计年内░收益的主动权益类基金业绩表现

　　注：Κ数据截至2σ022年7η月25日。

　੦ਲ਼　数据来源：Wi૧nd

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