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出品：新૨浪财经上市公∅司研©究院
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§作者：ࢵ新消费主张/cici
芒果超媒又涨价了û，这已经是本年度第二次涨价了。然而，缺乏优质内容支撑的涨价逻辑，很多用户并不买账，芒果超媒或也难借此扭转业绩颓势，比如2022年1月会â员涨价后，公司业绩反倒营收、净利润双降。
' 除此之外，与爱优腾不同的是，芒果超媒主要靠流量获得广告变现，⊕这就对平台内容IP提出极高的要求。然而，进入2022年，芒果TV“综N代”被过度消耗、口碑下降，广告઼招商遇冷，这或直接影响公司的第一大营收贡献主力——广告收入。
憨涨价能救业绩？芒果TVω第一次੪涨价已揭晓答案
7月27日，芒果TV发布涨价通知称，2022年8月9日零时起，੨芒果TV会&#ffe0 ;员连续包'月价格将从19元上调至22元、连续包季价格将从58元上调至63元、会员月卡价格将从25元上调至30元，季卡则从68元上调至78元。此外，年卡和连续包年价格未做调整。
实际上，这已经不是芒果TV在2022年度第一次调价了，2022年1月ਜ已经历过一轮涨价。综合两轮涨价，芒果TV会员价格连续包月、月卡、连续包季、季卡、连续包年、年卡会员价格已分别累计提价22.22ï%、20%、18.87%、14.71%、4.8Ä1%、8.77%。
市场普遍认为提价起码能短期્内迅速提升芒果超媒的业ਜ਼绩，实则并非如此。在2022年第一次提价后的首个季度，芒果超媒共实现营业收入31.24亿元，同比下降22.08个百分点；共实现归母净利润5.07亿元，同比下降34.39%，营收、归母净利♪润均大幅下挫。
对于一季度的业绩表现，芒果超媒闭口不提涨价事项，而是将这份˜营收、ⓖ归母净利润双降的成绩单归结于两大原因：一是由于新冠疫情反复影响内容生产进度，导致芒果TV一季度《声生不息》《乘风破浪的姐姐 3》等重点综艺节目排播延后，广告收入下降，进而影响利润；二是上年同期基数相对较高。
κ 因此，芒果TV会员的8月份提价，并不一定会显著地改善公司业绩。相反，若缺乏优质内容Σ支撑、缺乏”价格优势，公司甚至会流失部分价格敏感度的用户，从而对公司业绩产生一定的不利影响。
综💼上，会员提价并不是业绩改善的充分条件，而长视频平台优质的内容输出才是改善业绩颓势的充分必要条件，优质内容不仅能吸引用户、留住用户，更能吸引足够的广告主，从而实现从内容到变现的良性循Τ环。
“综N代”内容强IP市场价值或下降、招商遇冷ς઼ 警惕广告业务收入缩减Āe;
不同于长期处于亏ζ损状态的爱优腾，ï芒果超媒是长视频平台中唯一长½期盈利的，这或与公司靠流量获得广告变现的方式存在一定的联系，而爱优腾主要靠会员订阅变现。
受益于《乘风👽破浪的姐姐 1》的全面大热，2021《乘风破浪的姐姐 2》招商金额创下行业之最，当年芒果超媒的广告业务收入ρ达到了54.5亿元，较2020年增长32个百分点，占全部营业收ઽ入的35.49%。同期，公司的会员收入为36.88亿元，较2020年增长13.3%，占全年营业收入的24.01%。
从2021年的营收占比，也可以看出广告业务对于芒果超媒的重要性。因此，热门内容IP 除了通ⓦથ过热度获取流量外，最重要的还是市场价值。随着短视频平台的分流、季播大综艺口碑下滑，芒果TV内容IP “综N代⇓”的市场价值或出现下滑。
首先，从综艺口碑角度看，不少芒果TV“综N代”强IP或已进入过度消耗阶段，未来可持续性不容乐观。通过芒果TV分季豆瓣评分，我们或也能看出些端倪，以今年播出就饱受争议的热≠播综艺《向往的生活》为例，自该综艺第二季播出后，豆瓣评分持续下滑，第六季的评分仅有5.9。同样口碑下滑的，还有中餐厅，第五季的豆ਜ਼瓣评分仅有4.5。
从¢观众的反馈也可以看出，不少声音反映“综N代”的节目内容呈现较为◘尴尬、缺少新意，显现出创作疲态，广告大幅增加，未能达到观众心中的预期。
‾其次，短视频平台分流广告收入明显。说起短视频平台的兴起，大家 往往关注用户的剥夺，却忽视了广告商的剥夺。❄事实上，短视频平台除了争夺用户时间外，其精准的带货模式，也影响了较多商家在综艺节目上的广告投放。
相较于综艺节目中无α法确ü定转化率的投放，商બ家通过短视频、直播的方式精准投放，联合KOL造势的新型营销方式，似乎更具吸引力。
综合Þ多方面ƒ原因，2¶022年长视频平台广告招商气氛持续低迷。以《乘风破浪的姐姐》为例，第一、二、三季的广告主分别由13个、15个、6个。
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热门综艺Ād;内容近乎全靠韩综&⊕nbsp; 场景、音乐侵权时有发生 芒果台何时才能独立行走？
依托于湖南广电，芒果TV和湖南卫视双平台运营。è综艺节目一直是湖南卫视的强ï项，再加上°芒果TV的自制综艺，更是如虎添翼。
优质的内♨容对于长视频平台来说，是灵魂般的存在，内容端的质量决定长视频平台的核心竞争力。在业内，芒果超媒在长视频内容制作方面都保持着相对优势，有着综艺之王的美称，制作出了《我是歌手》、《向往的生活》、《乘风ૠ破浪的姐姐》、《爸爸去哪儿》¹、《亲爱的客栈》及《中餐厅》等国民热播综艺。
然而，每一个芒果超热门综艺背后，似乎都有韩国或欧美综艺的影Å子。芒果TV在综艺内容传作上可大致分为两个阶段，分别为韩娱崛起之前和韩娱崛起之后。韩娱崛起之前，芒果TV在综艺内容制作上主要借鉴欧美综艺，而韩娱崛å起之后，芒果TV在内容制作上以借鉴韩国热门综艺为主。我们可以看到，现在芒果台几大热门综艺，如《向往的生☜活》、《明星大侦探》、《我家那小子》、《中餐厅》、《亲爱的客栈》、《花儿与少年》等传统热门综艺。
芒果台的“借鉴”套路一般都是，海外相关综艺大火、热度未减之时，在国内创作相似题材的综艺。以韩国2021年大火综艺《换乘恋‘爱》为例，该综艺《换乘恋爱》六月底开播，十月正式完结，在韩国和国内获得了较大的热度。在该综ਪ艺落幕不到一个月的时间，芒果TV就明目张胆地推出同类型的综艺节目《做朋友也没关系》，内容题材均为分手情࠽侣重启约会。
在这些与韩纵题材相似的综艺里，芒果台仅有部分购买了版权。2012年时，湖南卫视购买了韩ćd;综《我是ળ歌手》版权，因为节目的火爆，引起中国更多电视台对韩综的购买欲望，但从2014年开始，中国方面限制了韩综进口，于是≈造成了中国内地综艺的大肆抄袭，其中芒果台就成了内容抄袭的惯犯，多次被韩媒体点名抄袭。
除了内容创作存在抄袭之外，芒果台在À综艺制作时，还多次抄袭场景布置、剧情设计等等。比如，近期《密室大逃脱》最新一’期节目中，就存在较多元素与手游《花嫁衣》重合，如场景布置、剧情设计、背景音乐等。对此，《花嫁衣》官方发声明称，公司并未授权任何企业组织或个人在综艺节目、密室逃脱、剧本杀小说、设定集等场景或作品中使用《纸嫁衣》。
另外，芒果卫视音乐使用侵权ਨ从未停止过，数不胜数。 在天眼查ડ网站上，芒果超媒存在大量有关相关著作权权ø属、侵权纠纷的案件。
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ⓑ 缺乏创意、创作题材多次抄袭韩综、场景音乐侵权更是常有发生，这些也不得不让投资者和观众对芒果超Þe;媒产生了内容创作枯竭的质疑。随着大众对于版权意识的增强，综艺节目作为著作权保৻护领域的“重灾区”不会一直被放纵。
对此，芒ⓔ果超媒在公司年报上也曾表态，称可能会存在一定的知识产权侵Β犯风险，有可能面临一⊇定地侵权赔偿损失。
对于长视频平台而言，保持自身内容对用户的吸引力，始终是最坚固的壁垒，同时也是影响用户对平台的忠诚度∪或者选择是‾否兼容订阅其他平台的重要因素。若芒果卫视综艺创作过于依赖”借鉴“，随着版û权意识的增强和版权使用的合规化，或将处于被动地位。
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