逆市“封神”! 79位私募基金经理连续5年跑赢大盘

发布日期:2022-08-05 10:45:20

  华夏时报(www.chinatim઒es.net.cn)记者 陈锋 见习记者 张ç玫 北京报道«

  中长期收益是衡量一个基金经理好坏的重要指标之一。近日,私募排排网公布了æ 79位基金经理连续5年跑赢大盘ì的榜单。

  从2017年到2021年,上×证指数涨跌幅分别为6.56%、-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%。从榜单上看,共同基金的丁洋连续5年均获得较高收益率,2021年的收益率更是高达235.66%,位列榜首。紧随其后的是资瑞兴投资的汪忠远,除2018年外,每年收益率也σ都超过了30%。排名第三的是诺鼎资产ડ的曾宪钊,除2018年外的收益率均超25%。上述三人近5年的收益率都远超大盘指数。

  2022年的市场给了投资者一个“下马威”,而逆>风期的表现更是衡量一个基金经理能力的重要指标。在连续5个完整年度跑赢大盘的基金经理中,有13位基金经理在今年的业绩仍然维持在正收益。其中,共同基金丁洋以32.μ88%排名首位,资☜瑞兴投资汪忠远以21.91%的收益率位居第二。诺鼎资产曾宪钊、明湾资产刘玺、承泽资产曹雄飞等也达到了5%以上的收益率。

  解码明星∑私લ募

  在2017年至2022年这6年内,市å场上结构性行情频繁,比如2018年的大“熊市”、2020年的疫情“黑天鹅”、2022年的“下马威ગ”,这些波动性行情无疑给੥6年长跑加了“坎”,基金经理想每年都能跑赢大盘,取得不错的正收益,难度更大了。

  公开资料显示,丁洋毕业于西北工业大学,是中国第一代阳光私募基金经理,曾任深国投基金经理、新时代信托基金经理,现任深圳ⓠ市共同基金管理有限公司董事长。其素以见解独到,行动果敢而著称,运用博弈理论和市场心理学,在资本市场上具有很高∝的知名度和影响力。而丁洋所在的深圳共同基金成立于2015年1月,连续多年获得私募榜单º排名前列的好成绩。

  私募排排网数据显示,丁洋当前主管的基金共13只,其中有共同大健康量化、华银德洋基金、共同医疗科创三只基金累计收益达到了惊人的1ક421.51%、1177.50%、816.66%,年化Û收益也分别达到了210.33%、42.05%、ખ185.26%。

  丁洋对《华夏时报》记者表示,市&#263d;场中短期走势由资金供求关系决定,中长期走势是价格围绕价值波动的结果。基金管理人需要制订战略资产配置方案,以达到组合风险和收益的最佳匹配。下半年政策对于市场是一个宽松向好的定调,国际ੋ形势越复杂,就越需要市场的稳定¬,所以每次利空跌下来的时候都应该是一个建仓和加仓的好时机。

  丁洋认为,本轮行情跟基本面没什么关系,后市的将围绕一些Ψ阶ૢ段性的波动来进行操作。之前炒过的领ા域,就不会再去更多的关注。下半年将倾向于市场上长期未炒作的领域,包括困境反转和历史上跌幅较大的领域,这些领域中容易诞生一些机会。

  诺鼎资产的曾宪钊是券商研究所分析师੢出身,拥有有18年的证券从业经历和四年的基金从业经历,现任诺鼎资产总经理。他擅长通过四维分析框架,多♣维度研究市场机会及风险,利用行业成长的风口,通过企业成长、市场感识寻求共振的盈利,擅长策略及健康管理类研究和投资。私募排排网数据显示,他当前旗下拥有四’只基金,除了已经清算的诺鼎季风价值1号,其余基金年化收益均在19%以上。

  曾宪钊告诉《华夏时报》记者,要在控制风ࣻ险的基础之上再去寻求最好的收益率。而不是先瞄准收益率,然后再控制风险。我们以现金流折现૮模型为定价公式,再参照市场的情绪去把握估值的背离度。他解释称,以现金流折现模型为定价公式ⓖ就是看一家公司的动态的估值,情绪的背离度,看价格与价值的偏离程度,以此来做一些波段交易。

  曾宪钊表示,预计市场还需要一段时间的震荡整理,甚至适度的调整,来等待通胀的真实下行à。由于A股整体的市场估值并不高,流动性也相对宽松,在这个等待通胀回落的过程之中,也会有一些比较好的结构性机会,市场更多的会呈现出板块和行业轮动的ⓞ表观现ੋ象。

  曾宪ਫ钊还指出,我们倾向于银行间市场会在行业景气的产业方向上寻找宽信用,产业景气度高的公司会有较好的融资环境,长期来看,创新趋动的产业和公司更容易获得ℜ估值的溢价,而传统的地产产业链,可以在下半年需要做一些择时交易ο。

 ♠ 私募发展的φ新契机

  中国证监会副主席方星海曾表示,我国私募基金行业已经从一个小众行业发展为资‾产管理行੒业的一个重要组成部分,正发挥着越来越重要的基础性、战略性作用。私募排排网数据显示,截至7月底,证券类百亿私募的数量已੫经增加至112家,相比于去年年底的105家,增加了7家。今年以来又有14家私募突破了百亿规模。

  英大证券首席经济学家李大霄对《华夏时报》记者表示,随着新《基金法》的实施,私募基金业将迎来新的发展机遇,应淡化私ℜ募跟公થ募的身份差异,强化对统一标准下行业管理能力和职业੕操守的评价,比如将公募、私募放到同一平台下进行星级评价和统一管理。

  李大霄认为,私募的优势在于‹比公募更加灵活,激励水平动力也更足,并且一般私募的挑战要比公募大。当前有一些有能力的基金经理会🙀“公奔私”。不过,私募也有一些劣势,比如有的私募规模比公募更小,受到规模的制约,抗风&#263d;险能力就比较差。另外,私募的分化较大,容易出现好的特别好,差的特别差的情况。

  对于连续五年跑赢大盘,李大霄表示,市场风格是轮动的,没࠹有哪个基金经理能够连续踩中市ⓦ场风口,这就导致很多明星基金经理ⓓ在一年拿个冠军但第二年就垫底了,所以想每年都跑赢大盘是非常难的。

  济安金信基金评੆价中心主任王铁牛接受《华夏时报》记者采访时表示,证券类的私募基金大多以绝对收益为主要目标,其仓位控制相对灵活,投资约束条件也相对较少,在这ੈ方面相比公募基金有一定的优势。同时在投资策略上,公募权益类基金大多以股票多头策略为主,而私募基金可以采取的策略੒要相对更加灵活, 例如CTA、中性策略等在这两年相对震荡的市场中取得了不错的投资效果。

  王铁牛指出,与公募基金不同,私募基金的投资门槛较高,需要满足私募基金合格投资者的要求。同时私募૟基金的信»息披露的透明程度与公募基金相比有较大的差距。大多私募基金公司规模较小,投资体系依赖少数的核心人员把控,这也导致很多的私募基金波动和风险也比ι较大。 投资者在进行投资决策时也需要更加谨慎和慎重的进行选择。

  编辑:严晖 ¿主←编☜:夏申茶

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