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来源 独角金融&nb☼sp;È
作者 李ˆ海霞
’ 编•辑 付影
2022年行至过半，险企陆续披露‾了二季度偿付能力报告。据《证券日报》统计，二季度有12家险企偿付能◊力不达标，其中，成立逾17年的渤憨海财产保险股份有限公司（下称“渤海财险”）又一次位列其中。
大股东为“泰达系”子公司天津市泰达∪国际控股（集团）有限公司（下称“泰达国际”），背靠地方金融控股集团的渤海财险，近年获得两次增资犹如久旱逢甘霖ⓡb3;，却未解决净利润亏损的问题。
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连续一年അ半偿付能力不达标，Çⓩ
Ω 年c8;内2次增资η仍未走出困境
从2022年二季度偿付ⓤ能力报告来看，♡渤海财险综合偿付能力充足率120.74%，核心偿付能力充足率97.6%，相较一季度的112.38%、86.02%，有所回缓。不达标原因在于风险b2;综合评级为C。
据监管规定，险企偿付能力达标须同时િ满足三个条件：一是综合偿付能力充足率不低于10≤0%；二是核心Τ偿付能力充足率不低于50%；三是风险综合评级在B类及以上。
自2020年四季度，渤海财险的风险综合评级一直为C。如此算来，渤海证券已经连续一年半未达标。评级为C级，意味着该险企在ϒ操ò作风ફ险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类存在较大风险。
如何化解偿付能力危机呢？中国精算师协会创始会员、资深精算师徐昱琛对《证券日报》表示，险 企可以通过增资、提▩升业务品质、强化流动性管理等多种途径提升偿付能力。
具体来讲，“增资回Ø血可以直接提升险企的偿付能力，帮助达到偿付能力标准，让企业能够继续正常开展业务。”从长期来看，IPG中国b3;首席经济学家柏文喜认为，险企⌉还需要通过提升经营和扩大营收从根本上解决问题。
− 2021年一季度，渤海财险综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率均为102.62%，接近监管要求的100%红线。为此，2021年6月，渤海财险获得大股东泰达国际3.48亿元的增资，当年第二ਜ季度两项指标均提升至123.75%，不过在该年第四季度又回落至101.72%ભ，接近监管红线。
增资后不⇓足一年，2022年5月，渤海财险在天津产权交易中心挂牌增资，拟募集资દ金不超过ⓙ21亿元，对应持股比例不超过51.55%。此次增资主要用于补充偿付能力以及支持投资、非车险领域的发展。
若此次增资成功，渤海财险的股东将重新洗牌，原股东也失Φ去成છ为控股股东的机å会。
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来源：渤海财险二季度¥偿付能力报∨告
目前，渤海财险大股东泰达国际持股40.ਪ62%，其中有2.6亿股股权处于质押状态。天津ਫ਼渤海国有资产经营管理有限公司为其第二大股东，持股16.06%。此外，持股12.67%的第四大股东天↵津滨海高新区资产管理有限公司也质押了2.5亿股股权。
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背靠“泰达ਬય系”，成立17年仍未⊗盈利
作为地方金融控股集团，“泰达系”旗下拥有渤海财险和恒安标准人寿保险公司（下称Ñ“恒安人寿”）两家保险公司，以及渤海证券股份有限公司，渤海银行（9668.HK）、北方国际信托股份有限公司、泰达ß宏利基金管理有限ਯ公司等金融机构。
注册于2005年的渤⊗海财险，比恒安人寿晚成♨立两年，是首家总部设在ϑ天津的全国性财产保险公司。
成立当年，渤海财险就获得“大丰收”，承办了天津港轮驳公司价值数亿的沿海和内河船舶险，两个月内保费收入达1216万元。成立四年后，渤海财险实现短暂盈利，此后业绩Ċc;出现下滑。ƒ据企业预警通显示，2012年渤海财险净利润为-5393.47万元。
来源：ω企−业预警通ý
201Ö7-2021年间，渤ણ海财险经营业绩并不乐观。从营收来看，2018年达到38.29亿元最高点后，次年下滑34.7%，为24.98亿元。此后业绩有所回升，2021年实现营收30.06亿元ਭ。
不过，相对于超20亿元的营收，渤<海财险净利润却一言难尽。五年间，除2੦020年实现750万的净利润外，其他年度皆为负。2021净利润骤降至-3.5亿元¡。
而其“同胞兄弟”恒安人寿已实现“逆袭”，2021年▩营收67.34亿元，净b3;利润3.4∝1亿元。
据Wind显示，在92家财险公司中，2021年渤海财险总营收排名32ઞ位，净利润却是倒数ਬ，排在81位。
眼看业绩¾情况不容乐观，2022年1月，泰达国际董事长庄启飞亲ࢮ任渤海财险法定代表人、董事长职务。
庄启飞出生于1972年，£有丰富的证券行业经验，曾在上海万国证券公司、广东南方证券有限公司、华泰证券（601688.SH）等就职ⓓ。
ત渤海财险前任董事长许宁同样来自“泰达系”，此前曾在泰达国际担任过董事会办公室主任、董事会秘书≡等κ职。
新董事长上任，⁄能否带领渤海财险走出业绩低谷呢ü？目前仍有∈待观察。
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理赔纠纷不断，c8;Á
ર营收占比Ād;超87%的车险承保仍未盈利ⓓ
有业内人士对《上海证券报》表示，渤海财险经营业绩不稳定主要受车险业务⊥影响，过去几年该公司车险业务并›未实现૧承保盈利。
车险是渤海财险的主营业务。梳理2017-2020年报发现，渤海财险车险业务收入分别为35.28亿元、35.46亿元、32.68亿元、28.20亿元，各占比99.1%、92.63%、87.83%，87.84%。其他业务包括意外伤害ρ及短Ö期健康险、责任险、企业险等，从2020年的占比看尚不ψ足20%。
π 可见，渤海财险持续压降车险，不过，成效并不明显，ⓝ且承保连年亏损。2¥017-2020年间，车险业务承保利润分别为-3.09亿元、-2.74亿元、-4.25亿元和-1.46亿元。
对于车શ险占比较高的现状，柏文喜认为，说明公司在车险领域形成了一定优势，不过也造成了公司业务对于车险的过度á依赖，影响业务的多元与均衡发û展，对于公司的长期发展不利。
车险综改后，以车险为主的企业也进一步承压。中金公司发布研报称，“我们认为大型公司在车险综改后或形成一定默契，按照既定的策略经营Ù业务；中小险企或将不得不在车险业务上改变经营策略或在Ν非车领域寻求差异化破局，未来小公司若出清ૄ将加速市场集中度提升，不出清亦难以改变强者恒强的格局。”
来源：ਫ਼渤海财险20ß21年报
ⓝ此外，渤"海财险在保费收入上难掩其对国资的依赖。
2021年，渤海财险应收保费前五名占比过半，达59.4%，且均为国资企业。其中，应收保费最高，占比40.Þe;11%的天津泰达θ城市轨道投资发展有限公司亦来自“泰达系”。
柏文喜称，应收保费国资企业占比高，对于险企而Õ言可以相对降低营收风险，但是也导½致公司客户结构的市场化程度较低，可持续发展能力相对缺乏。
对于险企来讲，投诉量的高低在一定程度上反映消费者对险企的满意与否。消费者权益保护局发布的2022年ⓘ第一季度保险消费投诉【进入黑猫投 诉】通报中，Ò渤海财险以1.17件/万张的投诉量位居第9位。
具体投诉情况如何呢？据2021年报披露，渤海财险全年共接收并处理监管投诉362件，其中，理赔环节占比最高，达85.08%，此外♫，承保环节、销售环节分别占¿比11.6%、2.76%ਖ਼。
理赔是渤海财险投诉的“重灾区”，ê由此也产生了不少纠纷案件。企业预૦警通显示，2022年以来，渤海财险有183起保险纠纷案件开庭，案由大部分为机动车交通‡事故责任。
据“中国网”梳理，截至7月26日，渤海财险及其👽分支机构2022年内新增执行案件20μ起，执行标Μ的累计约473万元。
面对种种问题，渤海财险采取了多项改进措施，包括增资引Æ战、出清થ◙亏损业务等，在展业方面加强车险品质管理，扩大非车险占比，向市场化迈进。
各项举措之下，这家有着17年◯历શ史的险企能否迎来转折，我¶们拭目以待！你是否买过渤海财险的保险？评论区留言讨论吧！
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