私募托管江湖：招商、中信、国君及“其他”

　　☻财联社8月17日讯（记者 吴昊）市场回暖之下，7月末私募基金规模较上月增加42¦00.30亿元，重回20万亿关口。券商私募托管产品数量也呈现增长ô，尤其是券商私募托管正在寡头格局之下，呈现出一些新的特点。

　　其一，私募托管业务“三巨头”间的差距正在慢慢靠近。私募汇APP显示，截至最新备案公示日8月16日，∇招商证券、国泰君安、中信证券在托管产品数量环比继续增长的同时，合计市占率则呈现小幅下滑0.06个百分点至52.44%。其中主要来自招商证券市占ખ率的下降，截至8月16日，招商证券私募托管数量2.76万只，市占ⓙ率22.83%，环比减少0.13个百分点，而国泰君安与中信证券的市占率则分别增加0.04个百分点。

　　其二，持牌中小型券商继续发力追赶。以长江证ò券、华福证券、财通证券为·代表，截至8月16日，三家券商私募托管产品数量均实现环比增速超过7¹%。而今年上半年，这三家券商托管产品的增速也同样领先。

　　其三，持牌机构名单正在扩容，争相抢滩੟托管市场份额。包括今年内已获证监会批复资格的南京证券、东方财富证券、苏州银行、青岛银行、成都银行在内，目前已有63家机构获得基金托管资格Π，除中国结算、证金公司外，还包括29家券商、32家银行。再算上目前还在排队申领的12家机构（含7家券商，5家银行），托管业务的竞争将进一步加剧੆。

　　作为机构客户最重要的三大类需求之一，交易托௄管是最为基础的需求。相较于衍生品等集中度更દ高、护城河更明显的券商机构业务来说，托管业务的竞争壁垒相对更低，相应的，业‏务集中度也自然更高。

　　尽管从竞争格局来看，托管业务的寡头态势一时之间仍难撼动，但于中小券商而言，抢下这“块业务牌照并发力布局，将为其填补和完善多元业务拼图。与此同时，在财富管理转型之下，可满足机构客户多样化需求∩的托管业务，将为财富管理拓客引流，并通过协同效应助力券商多种业务发展。从这一 点来看，布局托管业务的战略性意义显然更大。

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　　“三巨头”差距正在缩小，中ⓩ小券商发力追赶

　κ　私募汇APP显示，截至最新Ì备案公示日8月16日，私募基金托管产品达到16.82万只，环比增长&#266c;1.6%。

　　从总体⇑格局上看，ó券商较银行而言在托管产品数量上的优势更加凸显。截至最新备案公示日8月16日，25家持牌券商正式运作的托管产品只数为8.52万只，占比达72.14%；27家持牌银行的托管产品只数为3.29万只，占比为27.86%。尤其是正式↑运作的证券投资类私募产品中，97.11%托管在券商。

　　头部券商的寡头格局未变，招商&证券、国泰君安、中信证券三家券商仍排在前三，且在市占率上领先优势依然。截至8月16日，三家 券商私募托管产品数总市占率为52.44%，环比微Ó降0.06个百分点。

　　私募汇APP显示，截至最新备案公示Ÿ日8月16日，招商证券私募产品托管数已达2.76万只，市占率22.83%，但仍然保持遥遥领先的领跑姿势；国泰君δ安私募产品托管数ø1.95万只，市占率16.09%；中信证券私募产品托管数1.63万只，市占率13.48%。

　　“三巨头”之中，国泰君安、中信证券的环比增速更明&#25a0;显。与上月相比，国泰君安私κ募઼托管产品数增加390只，环比增速2.04%；中信证券私募托管产品数量增加335只，环比增速2.10%。招商证券在高基数之上也较上月增加337只托管产品，环比增速1.23%。

　　长江证券、华福证券、财通证券继续发力，环比增速均超过7%ৄ。其中，长江证券私募托管产品数439只，较上月增加31只，环比增速7.60%，在25家券商中º居ⓝ首。

　　长江证券在2021年报中提到，公司依托基金托管业务，搭建以私募客群为主，营销″、运营、交易、风控“四位一体”的机构经纪ℑ体系，通过金融科技赋能机构ਫ客户全生命周期服务，开展专项营销活动、设立托管专员、升级运营平台、完善内控体系，打造“托管+”综合金融服务商和“托管家”智慧运营服务商。

઴　　另外，华福证券私募托管产品数494只，较上月增加34只，环比增é速7.τ39%；财通证券私募托管产品数380只，较上月增加25只，环比增速7.04%。

　　അÔ光大证券、万联证券的托管产品只数均环比增长超过6%，华鑫证券、华安证券环比增长超过4%。

　　7઒ϒ月私募基金规模重回20万亿

　　8月12日，中基协网站઴披露《私募基金管理Á人登记及产品备案月报（20æ22年7月）》。

　　截至7月末，存续私募基金13.58万只，存续基金规模重回20万亿关口，达到20.39万亿元，较上月增加4200.30亿元，ੜ环比&#266a;增长2.10Γ%。

　　其中，存续私募证券投资基金8.53万只，存续规模5.98万亿元，环比增长3Ù.37%；存续私募股权投资基金3.16万只，存续规模10.97万亿元，环比增长&#ffe1;1ੈ.17%；存续创业投资基金1.71万只，存续规模2.70万亿元，环比增长5.05%。

　 　不过一位资深券商托管业务人士提到，由于中基协੒仅分别在1月、4月、7月、10月这四个月的月报数据中，体现资金申赎及业绩变化带来的规模变化，而其余月份的规模变化仅体ζ现当月新成立产品和清盘产品带来的规模变化，“因此不能简单地观察环比变化情况，将4月、7月数据对比起来看应更为准确。”

　　与4月末相比，7月存续私募基金增加4169只，存续规模增长41&#256f;64亿元，增长率为2.09%。其中，存续私募证券投资基金较4月末增œ加3077只，存续规模增长1891亿元，增长率为3.27%；存续私募股权投资基金增加1203只，存续规模增长2762亿元，增长率È为2.06%。

　　私募基金产品新备案方面，7月新备案私募基金数量3005只，较上月增加443只；新备案规模677.66亿元，较上月增加191.61亿元。其中，私募证券投资基金221÷8只，占新备案基金数量的73.81%，新备案规模281.86亿元，环比增Ε¢长71.98%；私募股权投资基金293只，新备案规模209.29亿元；创业投资基金494只，新备案规模186.52亿元。

　　截’至7月末，存续私募基金管理人2.ⓛ4万家，较上月减&#266a;少26家，其中3家由私募基金管理人转为公募基金管理公司私募基金子公司。

　　具体看，私⊆募证券投资基金管理人9106家，较上月增加10家；私募股权、创业投资基金管理人1.48ઘ万家，较上月减少33家；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人408家，较上月减少3家。◯

੟　　托管牌照扩容增速，1♪2家机构仍在排队ⓒ

　　基金行业快速发展和规模的壮大，也吸引着越来越多券商和银行挺进基金托管业ਰ务，尤其对于不少中小券商来说，拿下一块基金托管资♣格牌照正成为下阶段的布局重点。▩

　　基金托管等业务资格的申领正成为券商争先抢滩的热门Β牌照之一，也吸引不少中小券商入围。中基协网站公示，截至目&#256f;前共有58家机构获得基金托管资格，除中国结算、证金公司外，还包括27家券商、૎29家银行。

　ࢵ　另据证监会网站披&#222e;露，今年内南京证券、东方财富证券等2家券商，以及苏州银行、青岛银行、成都银行等3家银行已经证监会陆续获获批相应资格。近年来，监管层发放该业务资格的速度明显θ加快。

　　与此同时，根据»证监会网站于8月12日最新公示的证券投资基金托管资格申请&#25b2;受理及审核情况，目前还有12家机构正在等候排队申领基金托管资格，包括西部证券œ、财信证券、第一创业、天风证券、东兴证券、湘财证券、东北证券等7家券商，以及5家银行。值得注意的是，东兴证券、湘财证券和东北证券这3家券商均在今年内递交申请材料并获受理。

　　尽管从竞争格局ઠ来看，托管业务的寡头态势一时之间仍难撼动，但于中小券商而Ν言，抢下这块业务牌照将为其填补和完善多元业务拼图，战™略性意义更大。

　　东北证券表示，在券商全面向财¢富管理转型的大背景下，获得¼基金托管资质对于优化收入结构，拓展多元化收入来源，实现转型具有重&#263e;要意义。

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