“候场”转债增多 投资机会可期|可转债

发布日期:2022-08-24 08:45:33

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  中国੡证µ券报

  截至8月23日,今年沪深市场已发行88只可转债,总额超ૄ1400亿元。目前已披露的可转债发行预案也有上百份。据统计,仅8月以来就有13家上市公司♤披露可转债发行预案,还有18家上市公司的可转债发行预案获发审„委通过,拿到证监会核准批文的有12家。

  业内Ω人士注意到,在可转债઻不断“上新”的同时,近期通过提前赎回方式退市的可转债也不少,这一过程中也存在着੎一定的投资机会可发掘。

Α  发ો行后备资源⁄足

  作为融资手段੠之一,发行可转债近年来颇受上市公司欢迎。据统计,截至8月23日,今年已有168家公司披露可转债发行计划或&#ffe1;最新进展。其中,仅8月份就有89家上市公司公布≤此类信息。

  上述168家上市公司中,有14家为初次披露发行预案,计划发行Ô总额为176.73亿元;有117家的发行预案获股东大会通过,计划发行总额2126.34亿元;还有23家的发行预ζ案获发å审委通过,计划发行总额287.81亿元。此外,还有14家已拿到证监会核准批文,计划发行总额168.27亿元。 

  业内人士告诉中国证券报记者,一般情况下,ⓒ公布发行预案为发行可转债流程的第一步,随后依次需获得股东大会批准、证监会受理、获发审委通过、拿到证监会核准批文,然后便可以刊登发行公告文件,进入发行上市环节。因此,已拿到批∪文的14¿家上市公司,最有希望在未来较短时间内启动可转债发行工作。 

  可转债为何受到上市公司欢迎?业内人士分析,首先,可转债是一种低息融资方式。今年以来发行的可转债首年票面利率平均值为0.31%,湘佳转债拓普转债等多只可转债票面利率甚至低至0.20%。其次,历史上大部分可转债ϒ都被持有人转换成ૄ了公司股票,对发行&#25b2;人而言,达到了“曲线增发”目的,实际需偿付的债券资金并不多。此外,发行可转债还有资金用途限制小、对股价影响有限、没有发行间隔期限制等优点。

  Wind数据显示,截至◈8月23日,今年以来已发行88只可&#25b3;"转债,发行总额1418.04亿元。

  多√只可®转Ņ债退市

  近期可转债市场上也有不少老券走完转股、提前赎回、退Š市的流程。Wind数据显示,截至8月23日,今年已有27只公募可转债在完成提前赎回后摘牌退市。此外,还有九州转债、广汽转ਫ债、海印转ÿ债、洪涛转债4只公募可转债因到期而退市。

  除上述已退↵市可转债外,近期,还有多只可转债因触发提前赎回条款将被提前赎回。23日为海兰转债最后交易日和转股日,23日收市后ê,海兰转债将停止交易被提前赎回。此外,雷迪转债、傲农转债、৻中大转债、美力转债、金博转债也将被提前赎回。

ૣ  此外,广发证券首席固收分析师刘郁提示,金博转债在转股溢价率不低的情况下“意外”宣布实施提前赎ા回,表明对于没有约定赎回期或υ没有明确赎回预期的可转债,利用溢价率来反推强赎预期难免出现偏差,投资者应密切跟踪赎回累积进度,以及赎回相关公告。

  市场规模不断Å💼扩大ৄ

  Winਬd数据显示,截“至8月23日,市场上可转债余额为7830亿元。多位业内人士表示હ,可转债市场规模有望继续扩容,未来达到万亿元体量可期。

  从前述168家公司来看,按WinÿdΕ行业分类,来自材料、资本货物、技术硬件与设备、软件与服务、汽车与汽车零部件5个行业的发行µ人较多。其中,材料行业有43家,资本货物行业有35家,技术硬件与设备行业有15家。 

  而在今年可转债上市首日涨幅普遍较高的情况下,更多可转债发行也意味着更多¨投资机会。Wind数据显示,´截至8月23日,今年以来共有84只可转债上市,上市首日无一“破发”,收盘平均涨幅为33.13%,最高涨幅为永吉转债的276.16%,最低涨幅为友发转债的4.07%。

  可转债“打新”也因此吸引众多投资者参与,中得一签并不容易。今年&以来,可转债网上中签率平均为0.0042%,其中,中银转债中签率最高,为0.0626%,聚合转债、永吉转债、盘龙转债胜蓝转债松霖转债中签率最低,ã均为0.0004ઘ%。

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