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转b2;自：中É国∞证券报
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ⓔ天天财经独家，速દ关
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风水👿轮流转，今日上ਜ਼午，A股是传统ß周期股的天下。
航运板块中，中远海能、中远海特⊇等个股涨停，中远海特11天累计涨超110%；煤炭板块中，兖矿能源、陕西煤业盘中股价创历史新高；天然气板块中，德龙汇能一字涨停，迎来5连板，广汇能源盘中股价创à历史新高；油气开采板块中，中国海油上涨6.67%，最新市值为ã4537亿元，近5个交易日累计涨超21%。
👽 民ƒ生证券首Θ席策略分析师牟一凌在研报中表示，周期重新定价之路已然开启，不要犹豫，赶紧切换。
截至25日上午收ગ盘Ǝ，上证指数上涨0.41%，深证成指下跌0.23%，创业板Β指下跌0.51%。
北向资金上午暂停交易，上交所最新发布通知，香港证券市◘场将于2022年8月25日13：00恢复交易，根据《上海证券交易所沪港通业务实施办法》，沪港通下港股通将于2022年8月25日13：00同步恢复交易。
∋传统ς能源上涨 新能b3;源回调
今日上午，煤Æ炭和天然气等传统能bc;源板块表现↵突出。
煤炭板块中，⇔兖矿能源上涨6.88%，最新市š值为1980亿元，盘中股价创出历ñ史新高。
陕西煤业上涨4.0Ω1%，最新市值为2237亿元，◯盘中股价创出历史新高。
此外，山西焦煤、潞安环能等个股涨幅也较为显ਰ著。
首创证券表示，全球气候异常导致能源供给结构出现不平衡，煤炭作为价廉质优的相对稳定的能源，在能દ源供给结构中的“压舱石”地位不可动摇。看好未来3-5年煤炭消费总量稳定持续增长，行业估值进一步提升以及煤ⓥ炭企业ત业绩大幅增长。
天然气板块中，德龙汇能、东方环宇等个股涨停，行♤业龙头股广汇能源上涨5.19%，盘中股价创历史新高，∃最新市值为919亿元。
消息面上，北ò溪管道月底“断气”三天的消息刺激欧洲能源价格暴涨，欧洲天然气期货价格不断刷新阶段高点，ਨ而美国天然气期货价格创下2008年来新高。
િ 此外，港口航运板块&也迎来大涨，中远海能、珠海港、中远海特等个股涨停。੭
与之对应的的是，新能源赛道集体 回调，高压快充⊂、一体化压铸、钠离子电池等板块&#ffe0 ;跌幅居前，宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业等大市值赛道龙头都有不同程度下跌。
券ς商首席:<不要犹豫 赶紧切换←
≠ 对于今日上午盘Āe;面›该如何理解？市场风格是否要切换？
民生证券首席策略分析师牟一凌表示，周期Ċa;重新定价之路已然开启，…不要犹豫，赶€紧切换。
他表示，自2022年6月以来，美国自由港爆炸以及对俄实☎施原油、煤炭禁运，使得全球不得不面对传统能源空间错配问题。而新能源（光伏、储a1;能）在空间上的自主优势使得其在过去两个月中需⇒求激增。
受当前极端气候影响，↔以及潜在可能ખ的冬季极端天气，可再生能源在时间上的错配问题逐渐暴露出来，这时ી候则不得不依赖于传统能源在时间上所具备的稳定性优势。
牟一凌ℑ还认为，对大宗商品而言，国∼内外前期为需求的快速下行进行了充分定价。当下，中外能源的短缺导致了工业金属、化工品大量产能的退出，部分品种库存却又维持在历史低位，在需求担忧被充分定价并有所修复后，供给因素将再次成为逻辑主线，周期重新定价之路已然开启。
也有机构持相反观点。兴业证券表示，高景气赛道不存在系统性风险，仍将蓄力前行。有三大看好理由：第一从中报业绩来看，高景气赛道仍是业绩过硬、景š气优势确定的方向；第二高景气赛道中部分行业拥挤度已显著消化；第三“宽货币√、弱信用”环境下，成长风格有望延续。ચ
¸ （文∑中图片均来自W∨ind）
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编辑é：张楠 张晶
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