为市场主体“减负” 上交所公告格式指南“大瘦身”

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　　作为上市公司编制公告的“说明Î书”，一份使用度高，实操性强的公告格式指南，将直接影响公告的编制质量及投资者的“阅读体验”。为切实降低市场主体的信息披露负担，ⓞ经多年ડ累积、丰实而成的上交所公告格式指南体系，如今也面临着“瘦身减负”和“收拾整洁”的新课题。

　　5月7日，上交所发布《上海证券交易所上市公司自律监管指南第1号☞――公告&#263b;格式（2022👽年5月修订稿）》（以下简称《公告格式指南》），旨在减少信息披露成本，强化信息披露有效性和针对性，持续构建简明、清晰、友好的持续监管规则体系，提升上市公司信息披露业务办理的便捷度和满意度。

　　背景Τઞ：针对问题，与时俱进੝

　　自2002年上交૜所发布公告格式相关规则至今，公告格式的数量和内容在实践中不断丰富并î渐成体系。但与此同时，规则整体的冗余庞杂之感也日益显现。　

　　具ⓞ体问题包括，公告格式数量过多，部分存在交叠和重合；部分内容过多，篇幅过长，淹没关键信息，参照编制公告费时费力；部分要求过细，但对揭示投资થ价值或者风险意义不大，或者给执行造成困难；部分内容过时，与上位规છ则、监管实践存在不适应之处等；在便利市场主体查阅、掌握和使用等方面存在不足。

　　作为精简优化上市公司持续监管规则体系的又一重要举措，此次上交所对《公告格式指南》的修订，主要基于三大背景：一是认真落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》要求，努力做到简í明清晰、通俗易懂；二是持续深化“放管服”改革，切实减轻上市公司等信息披露主体ક઎的负担；三是扎实做好“开门办监管”，提升上市公司的“获得感”和“满意度”。

　　“交易所专管员与我们上市公司深入沟通，多次征求意见、解答疑问。”首开股份相关负责人在采访中提到，“新的指南根据资本市ખ场发展情况与时俱进，对于信息披露中的常见疑点和难点均进行了详细阐述，更加贴近上市૩公司业务实际。同&#261c;时考虑不同行业的需求，比方说对房企的财务资助额度进行了预计管理，使我们能够在年度董事会时及时进行预计，有效减轻了企业后续的审议负担。”

　　兆易创新亦有同感。公司信披人员表示ⓖ，新版指南在大幅缩减公告格式篇幅的同时，优化披露要求，完善信披体系，增强了公告格式的简明、清晰、友好性。新版指ૣ南这份公告编制“说明书ੇ”，使用起来更加便利，信息披露的有效性和针对性也得到了进一步提升。

　　方式：一并+二废，ા原则+∞例Α举

　　规则体系上，突出简明好用。修订前੪后的一个显著œ变化是，主板公告格式将由原有的101项精简Ñ至52项。如此大幅“瘦身”，离不开一“并”二“废”两手抓。

　　其中，“并”是指将原规则体系中未实现连续编号的同类业务公告，予以归并整▧合并按业务流程重新排序，方便上市公司“一键直达”。本次修订共将41项公告格式合并至8项，涉及募集资金、业绩预告（快报）³及更正、利润分配及公积金转增股本方案、可转换公司债券、股权激励、股东及董监高增持股份、股票风险警示及终止上市、破👽产重整等。

　　“废”∧则是指删除上位规则已有详细规定、实践中使用频率较低、因规则调整不再需要披露或者存在重复的公告格式，共&#266c;计16项，涉及特别重大合同、公开发行证券预案、公司债券、暂停上市、恢复上市、转让矿业权、重大事项获¤批、股权激励回购等。

　　而如何在保☞障投资者知情权的同时，兼顾上市公司信息披露≅的“柔性ર化”处理？

　　原有的《公告格式指南》，各项信息披露的细化要求方式较为刚性，无法满足上市公司的个性化需要，也在一定程ળ度上造成信息披露冗余问੟题。对此，本次公告格式修订采用Î了“明确披露目标+必要信息列举”的方式，通过更多的引导式建议，在保障信息披露合规基本要求的同时，给公司如何呈现、表达提供空间。

　　具体而言，即首☎先阐明信息披露的目标，而后ਰ通过例举方式提出披露建议&#222e;，上市公司可以对照披露目标，更有针对性地进行披露。例如，对外投资公告格式中，原规则要求披露标的公司经营范围、注册资本、出资方式、董事会及管理层人员安排等事项。此次修订后，明确上市公司可以围绕标的公司的投资价值，按照重要性原则，披露相关情况。

　　简化：避免冗余，降低α成本&#260e;À

Í　　在披露内容方面，在保障为上位规则提供操作性指导和保障投资者知情权的同时，删减一批非重大、非必要ⓙ的披露事项，避免冗余要求。ઞ

　　例如，在购买出售资产、对外投资、关联交易等多个与应当披露的交易有关的公告格式中，删除法人交易对¥手方企业性质、主要业务最近三年发展♠状况以及自然人交易对手方性别、国籍、住所、最近三年来的职务等对投资决策√影响较小的信息。

ਠ　　另一方面，注重“减证便民”。本次修订删减各类报备文件要求近百项，占比40%，仅保留与验证信ⓠ息披露内容真实性ⓣ直接相关、确有必要的报送文件。

　　例如，为他人提供担保、变更公司全称、证券简称（ß实施）等公告格式中，考虑到工商登记信息可通过公开渠道查询，不再要求报备被担保人、上市公司的营业执照复印件。又如，募集资金相关公告格式中，变更募集资金投资项目的情况在公告中已ਰ有详细信息，不再要求额外提供相઼关情况报告。

　　此外，对于一些可以为投资者提供更多有价值信息的中介机构意æ见或者报告，从报备文件改为上网文件，’为投资者提供更多验证੟信息。

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