大和：上调华润燃气

智通财经APP获悉，大和发布ૉ研究报告称，将华润燃气(0119ê3)¥评级由“持有”升至“跑赢大市”，目标价由44港元下调25%至33¼港元，▤另将加权平均资本成本由8.3%上ࢵ਩调至એ8.5%，Η但基于毛差较疲弱，下调2022-23年每股盈利预&#ffe1;测▧0π至2%。

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报告中称，公司去年净利润同比增24૊%至64亿元;撇除出售收ⓔ益的经常›性净利润增20ξ%至62.5亿元，符合该行预期60ੜ.◘7亿元，主要由&#25b3;于新接驳住宅客户为350万户੍，高于该行Â预期的320万户，以及天津合资企业的盈利能力更好。

另外，集团派末期息每Ð股1.12元，全Ÿੑ年派息每股1.27元，胜于预ਲ਼期，派息比率为45%。基⊆于城市燃气业务的性质ਭ是现金流强劲Ø，集团表示有进一步上调派息比率的空间。集团今年的新接驳住宅客户指引为320万至350万户;而天然气销量ⓗ指引为有低双位数∝字11%至13%增长，符合ς该৻行预√¢期‏的12%。