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欧∇洲2022年的冬天，来得比以往更寒¬冷一些Æ。
财联社9月21日讯 今日，2020年上Λ市后股价一直跌跌不休的电热毯龙头彩虹集团逆市涨停，五月以来，其股价反弹已达34%。
消息面上，彩虹集团本月表示，自从取得欧盟认证，5月以来，公司à已取得不少电热毯出口订单。数据显示È，2022年7月，欧洲自中国进口的电热毯数量较前一个月翻倍，从52万条≠飙升至129万条。
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其背后，是始于今春、因俄乌地缘冲突而不断加剧的欧洲能源危机持续发酵，能源价格飙高，难以负担的账Āe;单迫使消费者寻找更为节能的手段⊕。
都是ૄ“૨气荒”惹的祸
在俄乌冲突爆发以a1;前，欧洲国家一直是能源进口“大户”，对俄罗斯进口的能源依赖度Η¥尤高。
☎ 这之中，又以对俄罗斯天然气依赖度≥最高。德、意、荷兰等主要国家2021年时对来自俄罗斯的天然气依赖度均在30%以上。
ⓑ 数据来源：EUROSTAT、Staticis、天▧风证券ਰ研究所
欧洲的天然气进口主要来自液化天然气（LNG）和管道天然气（PNG），俄乌冲突以来，俄罗斯逐渐减少对欧洲ⓙ的天然气供应，考虑到2021年，俄罗斯管δ道气供应了欧洲30%的天然气，这一缺口仍需新的来源填补。2022上半年，欧洲LNG进口同比增长27.0B×cm，其中21.5Bcm来自美国。
但欧洲的能源缺口并未被完全覆≤盖。在刚刚过去的高温干旱的夏天，欧洲各国面对电力供应吃紧，不得ø不推行各种节能政策。德、法等国关闭部分景观照明；西班牙出台法案限制公共场所的空调温度；荷兰甚至敦促居民减少洗澡时间，以减少天°然气的消耗。8月，天然气TTF期货价格指数曾一度突破历史峰值，飚上300点。
欧洲冬季供α暖“压力山大”，催生“开源”ξ、“节流”刚ઍ需
时间进入9月，虽然从数据√来看，截至9月1日欧洲天然气库ા存率超过80%。但同期，俄罗斯与欧洲之间输送管道气的北溪1号因维修原因开λ始断供。机构指出，2022-2023年的供暖季，欧洲面临天然气短缺风险，预计需求受压制，库存大幅降低。因美国2023年LNG产能增量不足以覆盖俄气缺口。
欧洲显然即将迎来新一轮冬季取暖所面对的能源挑战。所引发的连锁效应不仅限于电热毯这一件节能“单品”的走俏。2022年以来多数家电产品对欧洲出口额呈下降态势，而空调、电热水器、电暖器、电热毯、电吹风ν等品类Á出≡口却在增长。
除了节流，还需开源。欧洲对光伏、风电、储能等可再生能源设备需求也被拉动。今年上半⊗年，光伏组件出口欧洲的比例接近50%。今冬，机构还看好热泵这种高能效采暖设备的产业前景。热泵不生产热能，而是能够高效利用低品位热能的加热装置，能与光伏设ψ备等同时使用ÿ，提高能源设备使用效益。机构看好弹性较大的欧洲市场规模在三年内达到350亿欧元。
工ℑ业领域：意料ι之外♣的连锁反应，带飞A股这一板块
除了民用能源需求问题，天然气短缺对欧洲工业的影bc;响也在逐步显现，企业寻求能源替代，或者减产停产，而ઝ有些连锁反应蔓延甚至ਠ在“意料之外”。
9月第三周，欧洲大型化肥生产商CF工业公司（CF Industries Holdings Inc．）宣布，由⊃于作为原料的天然气成本过高，将暂停其位于英格兰两家工厂的运营，其化肥产Η品和副产品二氧化碳也将全部停产。
二氧化碳是能源化工的主要副产品，也是食品工业不可或缺的‡૪气体。在屠宰动物过程中，可用二氧化碳使动物昏迷；在包装袋内充填二氧化碳从而延长食品保质期；用⇐二氧化碳制成的干冰为食品保鲜等。此外生产啤酒和碳酸饮料过程中也需要充入大量二氧化碳。
CF工业公司生产的二氧化碳占据英国42%的市场，上一次其在2021年因天然气价格飙升而停止二氧化碳生产时，就曾引发英国市场食品⁄供应链的混乱。当时，英国奥凯多（Ocado）等生鲜电商不得不停止向英国客户供应冷冻产品。英国生猪和禽肉类产量一度大幅削减ૢ，软饮料生产也θ受到限制。
࠷ 大曼彻斯☎特地区的一家啤酒生产商表示，今Μ年6月时二氧化碳价格为每吨250英镑（约合人民币1990元/吨），在9月第三周则达到了每吨2800英镑（约合人民币22288元/吨），增幅超十倍。
该消息本周♠发酵后，A股东财啤酒૯板块指数在前两个é交易日意外大涨3%。
能源领域“风口”还在ç向A股哪些方š向演绎Τ？
2022年是新旧能源盈利共振的一年，੭也Ã是年初至今市场中难得的、具有较为Ý明确持续性的主线。
开源证券张绪成分析师等表示，在海外能源危机的演绎ળ之下，中国也同样面临挑战će;，能源结构之间的不平衡与错配需要ö得到深刻反思，双碳政策进程中，新旧能源应发展并举，而非此消彼涨，直到新能源完全可以成为中流砥柱再降低旧能源的地位。火电和煤炭的地位仍或将成为能源安全的最终屏障。
ৄ 除传统能源，新能源方面除了出口持续超预期的风光储设备板块，上周国常会新批4台核电机组，换言之今年年内核电核准已达到10台，速度明ਜ显加快。机构观点认为全球能源紧缺背景下，核电作为安全可高的低碳能源有望迎来新的发展机遇。
能源化工方面，欧洲以电力、化工、造纸等为代表的对能源高⇐度依赖的工业用气成本增加，在今冬或仍面临严峻的成本甚至停产压力。ⓨ华泰证券表示，中国制造业的成本优势更为突出、产业链更完善，可具体关注与欧盟“重合度”较高的包括电子产品、机械产品和化工产品等，如高耗能的化工、金属、玻璃等中间品出口。但长期看，如经济需求整体性放缓，对我国出口的冲 击将更严重。
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