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文/覃毅Σd0; 编“辑/鄢子为 陈晓平
四川Ρ首‡富刘汉元，正加િ速扩张光伏帝国。
一周前，通威公告称，拟在盐城投资25GW高效光伏组件项目，预计ã固–定资产投资约ઝ40亿元。
最新消息是，通威控股的附属公司，在过去1‡2个月，与罗博特工签订合同累计达1.1亿元é人民币，用于采购自Ν动化设备。
年¾内收获ê2500亿订单后，刘汉元的♬野心，已指向下游组件，打造一体化产业链。
“作为长期标榜专业分工和错位竞争的上દ游玩家，通威已做足准备，以硅料成ⓖ本优势搅动下游组件市场ળ。”一名光伏行业分析师向《21CBR》分析称。
d3;成本ૉ杀手
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光◙伏产业的核心链条，一般∀有4个环节：
第一，从硅矿石中提纯获取高纯度的硅料；第二，硅料制成的硅棒、硅锭切割成硅bc;片；第三，硅片加工，制成光伏发电核ϑ心部件——电池片；Μ第四步，电池片互联，生产出光伏系统的有效发电单位——组件。
刘汉👽元的光伏生意૩，包揽了前三步。
他最具话语权的环节集中在上游的硅料业务。从产能来看，1-6月，通威股份硅šਲ਼料产量10.73万吨，国内Ε市占率近三成。
同他缔结同∨盟的另一光伏巨头——隆基股份，做的环节集Ċb;中在光伏Ψ组件。
硅料ⓒ生产商ਖ਼众多，那么，刘汉元的护城ⓐ河，在哪里呢？
答案是成本控制્得Ċc;Æ好。
刘汉元发家于竞争激烈、净利率极低的农牧∑业，富有成本意识，2007年，他进入多晶硅领域，从千吨级产线发¬展到10万吨级产线，不断优化技术指标，单吨蒸汽消耗、综合电耗等成本指标不断下降，均领先同行。
2૨0«2ૡ1年，新产能生产成本最低已至3.37万元/吨，同比下降7.2%。
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他起步早ય，有的优势∫同行已不能复制。
举例来说，ü硅料生产Â，成本大头是∏电费。据测算，电费约占成本的35%左右。
◊ 通威有3个硅料生产工厂，分别位于四川乐山、内蒙包头、云南થ保山，都是低电价区域。据分析，截至目前，刘汉元已提前锁定超20万吨的低成本产能ࢵ，电价不高于0.3元/kWh。
低电价地区的电力负荷有限，Ψ且能耗双控目标考核机制λ下，新产能获取低电价的难度¯提高，新进入者，难以在电价上与之竞争。
而生产1吨Á工χ业硅耗电量约1.ω3万度，假设其他成本不变，电价每上涨0.1元/度，对应成本增加约1300元/吨。
在太阳能电池片等非核心领域，刘汉元也ø做到将非硅成本降Ë至0.18元/瓦，Ι低于行业平均水平，成本控制能力一流。
♪◯居安思危
今☻年上ધ半年，硅料供不应求બ。
硅料成交价♬，一度触及30万元/吨，较去年同期涨了近3倍，主要凭借光伏业务的猛涨，通威上半年赚了122亿ćf;元。
刘汉·元Ð成功让下游给自↓己打工。
鉴于紧张的硅料产¤能，今年以来，他共新签了总额约2500亿的长期®订单，为多个扩产项目找到客户。
↑ 特别是☻隆基股份，今年3月，斥资442亿元，跟刘汉元签订长单采购协议，锁定硅料产能‘。两家甚至相互参股对方的扩产项目。
“多晶硅价格上涨，已成为制约中下游企业扩张¨规模的重″要因素。”í中来股份公告称。
这反过来说明，刘汉元恰掌ⓑ握“卡脖子”的关键环节。ࢮ
硅料的紧俏，甚至∇Ąe;迫使部分◯下游斥巨资进军上游，来摆脱通威等巨头的钳制。
比如，做电池和组件的中来ੋμ股份，计划投资140亿元，建设20万吨工业硅及年产10⊃万吨高纯多晶硅项目。
ⓗ“硅料行业是大化工范畴，是技术+资金的‘双密集型’产业，要有技术积累和工艺持续爬坡能力；组件产品主π要是用于终端应用∗场景。”北京特亿阳光新能源总裁祁海坤向《21CBR》介绍，两者核心能力不同。
在上游，刘汉元赚得盆满钵满，他ੋÀ一度&#ffe1;长期不愿正式跨入组件的领地。
即便其组件已有小¨规模量产，官方仍称，只是论证a0;硅料电池片的产品质量和性能，前期不希望扩大规模。
然而，在上游躺赚ਜ时，他还⊇是将手伸向下游。ćc;
8月中ਬ旬，一ડ则招标公告惊动光伏业。Î
当时，ૄ华润电力公示的3GW组件项目集采公告显≅示，通威与隆基、亿晶光电等bd;下游厂商一道，入围候选人。
通威给出ξ投标价格Μ58.27亿元，折合1.942元/W，（d0;含1000km运费），打败隆基（出价60.61亿）、亿晶光电（出价59.84亿），拿下组件的大单。
刘汉元正式下场组件，且以大胆拿下大单，加剧了光伏产业链对通威价格战的担忧，消息一അ°公布，隆基等组件企业，股价ਜ均大幅下挫。
对冲策略>ý
ü为അ何要跟自己的客户抢Œ市场？
刘汉元此举µ，大概率જ是对ઍ冲策略，在硅料转冷前提前布局。
光伏行业周期性明↑显િ，其逃不过市场热潮——产能扩张——产能过剩——价格战——重新洗牌的魔咒。ü
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“硅料进入者众多，年底或者明年初，硅料价格可能崩盘，产业链话语权a1;会ਠ回到组件端。”
兴储世纪总裁助θ理刘继茂向《21CBR》表示，જ垂∏直一体化的好处，当硅料价格高企时，组件以低价格换市场；当硅料价格崩盘时，组件以利润补贴硅料。
“从长远看，光伏垂直一体化企业的供应链条更顺畅，无论产品κ供需周期、还是产品技术迭代，体现出强大ⓦ的成本控制能力和规模化优势。”祁海坤表示‹。
祁认为，组件产品可以做toB的▣电站ò市场，也可以做toC的光伏应用，对于刘汉元加强汉威影∞响力大有益处。
“资Ċa;本市场希望组件一体化会更好，我们也要顺应⌈大ો势。”通威曾给出此番表态。
公司已建成以“渔光一体”为主的光伏电站51座∈Δ，累©计装机并网规模超过 3.12GW， 上半年结算发电量19.16亿度。一旦补上组件的短板，其核心装备环节，将不用再假手于人。
新的举措，有助通威提高估值，今年以来，其☞股价上涨10%，最新市值约为2200亿，刘汉元、管亚梅夫妇共同Α持股43.85%，单单这笔股权，身Ω价几近千亿。
官方强调，专业è化道路的逻辑不会改变，且认为“光伏产®λ业链前端的硅料和硅片协同比较好，但是电池组件达不到统一”。
无论如何低调，40亿元项目公告已c8;表明，刘汉元迈出了关键一步，全产业链各憨环节的掌控，已◊经真正开了头。
（作者：覃毅 编辑：鄢ê子为∇，陈晓平）
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