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财联社10月⊆7日讯（编辑 刘越）央行自10月1日起下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，这是时隔7年首次下调首套个人住房公积金贷款利率。需求端方面近期♠宁波、苏州、青岛、绍兴、开²封、洛阳等城市继续围绕放开限购、购房补贴、公积金贷款、降低首付比例等出台支持政策。
据财联社Ι‾不完全梳理，新一轮地产放松政∀策密集落地。
国家统计局最新数据显示，8月份全↵国房屋竣工面积为4833万平方米，环比增长42.5%，竣工指标单⌉月数据出现明显好转。中泰建材孙颖认为，当前处于品牌建材底部配置的较好阶段，地产放松政策的密集落地和预期的进一步发酵将推动板块估值修õ复行情。
招商证券分析师郑晓刚6月27日发布的研报指出，地产行业集中⊂度提升以及消费者和地产ℑ客户对品牌、质量、履约能力的要求提高Í，资源向头部企业集中，驱动消费建材行业集中度提升。
郑晓刚认为，从规模、成长、份额角度看，建材行业总体呈现强者恒强。防水材料领域，东方雨虹市占率达12.1%，科顺股份和凯伦股份市占率较高；建筑涂料领域，三棵树和亚士创ϑ能市占率领先；塑料管材领域，中国联塑、公元股份、伟星新材和雄塑科技市占率较高；建筑陶瓷领域，蒙娜丽莎、马可波罗、东鹏控股、帝欧家居（维权）和悦心健康等市占率相对较高；石膏板领域，央企北新建材⌊市占率达66%。
国信证券分析师黄道立等9ਨ月6日发布的研报中选取建材行业96家上市公司为样本（其中：水泥14家、玻璃9家、玻纤7家、其他建材66家），用整体法统计分析发现，2022年H1建材行业共实现营业收入3609.66亿元，同比增加10.91%，实ω现归母净利润35ⓓ5.67亿元，同比减少22.21%。
招商证券亦指出，21H2-22H1，成本压力、需求下行、减值风险，房地产行业信用风险对消费类建材行业带来三大压力，致使板块经历了估值σ和业绩双杀。逆境中能维持收入和业绩均正向增长的企业彰ò显更强的α，如东方雨虹、北新建材、伟星新材、豪美新材、坚朗五金等💼。消费建材板块开启估值和基本面修复，建议底部布局优选龙头，判断后续修复弹性：涂料>瓷砖>石膏板>管材>防水。
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黄道立认为，建材行业逆境加速探底，行业最ù差时候或已过去，静待业绩修复。中长期看，本轮地产调整阵痛下，优质β企业奋力破局，推荐东方雨虹、科顺股份、坚朗五金、伟星新材、兔宝宝、三棵树。
国泰君安分析师鲍雁辛等9月õ27日发布的研报指出，金九银十的传统旺季不旺，但需求只是迟到，并未缺失。防水是消费类建材景气及格局ચ最佳赛道，继续推荐东方雨虹、中国联塑、北新建材、大亚圣象；继续推荐制ઞ造业全球龙头中国巨石、福耀玻璃、信义玻璃。
郑晓刚认为，具备C端优势的企业可通过高议价能力向下游传导成本（如伟星新材、北新੍建材等），B端产能充足的企业和纵向一体化的企业或可通过规模优势（如东方雨虹）或自产原材料（如东方雨虹、北新建材）降低单位成本。阶段性成本压力主要打↵击行业内中小企业，将加速市场出清，龙头企业的成本优势和服务能力带来的相对高议价权优势将ϒ会凸显。
郑晓刚进一步指出，实际经营中，在成本下跌后企业定价的维持能力取决于市场竞争格局和终૧端对品牌的认可度等因素。通常前者来看，集中度越高的市场，龙头溢价定价能力越高，如Ψ北新建材；后者来看，以建材市场为例，能提供优质“产品+服务”的企业更容易树立品ª牌形象，获得市场对溢价的认可，如伟星新材的星管家、东鹏控股的包铺贴等。
值得注意的是，招商证券指出，建材公司前期通过负债端扩张支撑成长，精装修和地产集采趋ς势兴起后，开发商强⇐话语权致使建材供应商资金被挤占，去年消费建″材企业现金流恶化情况甚于往年。
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