炒股就∠看金麒麟分析κ师研报，权威，专业，Ο及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
紫晶存储或成科创板退市第一股，“£重金”押宝ફ的达晨系❄“竹篮打水一场空”？
¾ 来源： 环球Ċb;老虎财Μ经app
科创板退市第一股真的要来了？5月6日，紫晶存储正式更名为*ST紫晶，公司股价也随之暴跌，截至目前，公司股价已经☎不足6元。这家曾经让一众资本趋之若ઘ鹜的明星项目如今却让资本面临“竹篮打水一场空”的é窘境。其中持仓最多的达晨系仅收回成本。
⊥ ࠽紫晶存储或成科λ创板退市第一股。
5月9日，*ST紫晶股价再Χ创历史新低，触及5.91元/股。截至目前，公司股价Āe;已不足6元/股，而在上市之¸初公司股价一度冲高至86.98元/股。
短短两年多的时间里，公司股价跌去九成，市值不足12亿，这½也让公司背后的♥一众资本无利可图。
而最具代表性的便是达晨系，曾经一度浮盈10倍，如今随着公司的ST甚至退市，将会面临“竹篮´打水ૉ一场空”的局面。
曾浮•†盈10倍的达晨系
如今面临“⌉竹→篮打水一场空”局♡面
公开资料显示Æ，紫晶存储创立于2010年4月，主营光存储介质、光存储设备，以ⓥ及基于光存储技术的数据智能分层♠存储及信息技术解决方案。
公司于2016年在新三板挂牌，2018年摘牌，于2020年ú2◈月在科创板首发上市，是科创板项目试点最早一批的公司º。
૮ 而公司作为精挑θ细选的试点项目之一，公司的股东阵容自然是👽十分豪华。
据紫晶存储发行前Ε十大股Þe;东显示，除实际控制人郑穆、罗铁威分别控制的紫晖投资、紫辰投资作为控股股东外，其他投资机构分别为达晨创联、普思资产管理、东证汉德、东证夏德、达晨创通、宝鼎爱平投资、远致富海、北京紫晶光电设备有限公ੋ司。
这其中，达晨分别于2017年、20♡18年分两次合计对紫晶存储投资约1.25亿元，可谓“重金押宝”。
∪ 公开资料显示，2017年，深圳市达晨创³联股权投资基金合伙企业通▦过定增的方式以7.1元/股的价格认购了紫晶存储1055.18万股。
ý 此外，达晨系旗下另一家私»募股权投资基金深圳市达晨创通股权投资企业于2018年11月以9.665元/股的价格入股紫晶存储，数量为51ਮ7.33万股。
据此计算，上市发行后，达晨创通及达晨创∃联合计持有紫晶存储8.ý26%的股份，成了彼时持有公司股份最多的创投机构ી之一。
而随着紫晶存储的股价大涨♡，bc;达晨系资本自是赚的盆满钵满，其持仓浮盈一Ø度超过10亿元。
2020年2月26日，紫晶存储正式登陆科创板，上市首日公司股价大涨264.08%，收报78.24元，ñ总市值148.95亿。盘中最高价一度触及86.9⇐8元，涨幅达3倍。
值得注意的是，2018年7月，公司从新三板摘牌退市前的交易价格为7.54元，总市值8.ê97亿元，在此挂牌期间，紫晶存储的最高价也不过15.5bc;元。
股价涨幅▤如此之大，也是超出了一众投资者的预期，有声音认为，彼时紫晶存储的股♡价ૄ已经与基本面完全脱钩，存有相当的泡沫。
根据紫晶存储上市首日收盘价77.49元/股计算，达晨系ⓡ持仓市值高达12.3亿bc;元，相较于其约1.25亿元的投资总额，增值幅度接近10倍♨。
不过，ζ是泡沫始终是会破的，随着市场逐τ步∼趋于理性，公司股价逐步回落。
由于达晨所持股份长达一年的限售期存在，达晨并未能৻在高点减持。而在限售期一过，ਮ达晨系资本便开始疯狂એ减持公司股份。
根据紫晶存储历史公告显示，2021年3月9日，达晨创联宣布拟减持不超过2%的公 司股份。根据最终的减持情况来看，达晨创联的ü减持价格区α间为，19.88-28.29元/股，减持比例为公司总股本的1.93%，套现金额高达8150.5万元。
£ 时隔不久2021年10月12日，达晨创联ત再度公布减持计划，拟继续减持不超过ƿ公司股份总数的2%。
截止至今年5☞月6日，达▧晨创联已累计减持公司股份190.3万股，占公司总股本的1%，累计套现金额月4200万元，减持期也已届੨满。
至此，达晨资本通过减持公司股份累ⓑ计套现近1.23亿元，将其前期的投资尽‘数收回，而其手中所持剩余股权为其纯利润。
然Ü而，相较于前次，达晨资本减持的力度明显相对较小，而在查阅公告ਪ后不难发现，不是达晨不想卖了而是因为紫્晶存储犯事了，不能卖。
根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》显示，紫晶存¦储立案期间੪及行政处罚决定作出之后未满6个月达晨资本不得继续减持。
4亿违规担保ઙ案bd;炸雷
紫晶存储“披ਰ▨星戴⊕帽”
2月12日，紫晶存储发布ৄ公告称，公司ß遭证监会立案调查，具体涉及的案件证监会并未在当时一同披露，但事件的原委在一个月后水落石出。☺
3月13日，紫晶存储发布的《关于公司自查涉及违规担保事Ù项》的公告，紫晶存储表示，2021年3月至2022年3月，公司发生多笔违规担保，截À至3月10日，共涉及13张存单质押，为第三方担保金额3.73亿元，涉及银行4家，涉及被担保方14家。
值得注意ૡ的是，此次紫晶存储披露违规担保事项并非出ਖ਼于自愿，而是公司的正常经营已经受到该事件的影响，无法隐瞒了。
公开信息显示，紫ৄ晶存储存࠷于广州银行的1亿元થ存单质押担保的债务已于2022年3月5日到期，相应资金已于2022年3月11日被转至被担保人浙江景朝贸易有限公司银行账户。
消息一出，上交所火速发函ડ问询公司，要求公司说明，违规担保涉及的被担保方是何背∉景、资金实际流向何处、1亿元资金被转出具体过程、董事长如何赔偿等事项。ν
Ô 事实上ડ，在紫晶存储4亿担保案爆雷前，公司种种奇怪的行为已然引¿发了监管层的注意。
∗ ½ 根据公司财░报数据显示，截至2020年年底，公司账上现金余额为6.82亿元。
然而，公司却在资金十分充裕的情况下大举借债，财报数据显Ǝ示，公司2020年年末长期借款和短期借款合计较上年末增长8Š8%，达到2.13亿元，2021年上半年末又增长17%，达到⇓2.49亿元。
上交所要求紫晶存储补充披露，借款的β银行、期限、利率、资金用途，说明在账面货币资金余额较大的情况下，进行大额借款的原因及合理性；同时披露货币资金的存放Ċa;情况，是否存在因质押、担保等¦导致资金受限的情形。
而紫晶存储回复称，长期借‘款增长主要系固定资产贷款用于生产线和厂房建设，除银行汇票‰保证金外，货币资金不存在其他ω受限情况。
有意思的是，公©司的保荐机构中信建投证券竟也表示认可该意见。正是如此，监管层才对公Ã司稍稍放下了戒心，直至近期公司暴雷，中信建投也遭遇连坐，遭到投∴资者的质疑。更有投资者表示，应当彻查该保荐机构，其是否与公司有利益输送相关事宜。
而违规担保案的暴雷也让Ο紫晶存储披星戴帽，因违规担保案，紫晶存储的审计机构——中喜会计事务所对公司2021年度出具了无法表示意见的财务报表Δ审计∠报告。
因此，4月30日，紫晶存储发布公司☺股票将被实施退市风险警示及停牌的提示性公告，称公司股票于2022年5月5æ日起停牌，于2022年5月6日起复牌，自复牌之日实施退市风险警示，股票简称由“紫晶存储”变更为“*ST紫晶”。
至此，紫Γ晶存储或将成为科创板中首´个退市的案Ο例。
冰冻三尺非∨一日之寒−，违规担保案的暴φ雷只是这家昔日“光存储第一股”跌落神坛的导火索，并非主因。
上市两年里公司业绩迅速变脸、赖以生存的主营业务持Ċb;续萎缩或早已宣告∃了ú公司的败局。
光存储业务持续萎⇓缩
ç公司“败局”早有征☎兆
202ભ1年4月29日，紫晶存储披露2020年年报，报告显示公司实现营收5.63亿元，同比增长8.97%，净利润1.04亿元，同比减少24.71%，上年为1.38亿ⓑ元。
值得注意的是，公司上市后的首份成绩单不但出现了下滑，更是被立信会计师事务所出具了保留意见，成为科☺创板首单非ý标年报。â
到了2021年，公司¢的亏损进一步加大。公司2021年年报数据显示，公司全年亏损2τ.29亿元，同比下滑37×9.85%．
公司核心›业务毛利率的大幅下滑或为公司亏损的主因之一。公开数据显示，2021年，*ST紫晶原核心业务解决方Āf;案的毛利率也由44.98%下降至17.84%，下降了27个百分点。公司૨的综合毛利率也由近50%下滑至25%。
不只是盈利能⇔力下滑，公司的核心业务也发生૩了巨变，甚至一度因此遭受监管ષ的问询。
根据公司招股书介绍，2020年以前，公司的主要核心业务分为光Φ存储产品以及解决方案，而在202β0年2月上市后，公司转变为通过设立♦参股或控股项目公司，再经项目公司或其关联方具体开展业务。
Þ ભ同时，2020年年报显示，随着业务模式的改变，该∠公司主要客户亦相应有所调整。
具体来看，公司2020年主要客户，数莲紫γ宸、紫晶天众、大地紫晶、中弘紫晶4家参股公司均存在同一个股૨东广州达豪企业管理有限公司直接或间接持股，其中数ˆ莲紫宸、紫晶天众还是公司前十大应收账款欠款方。
为此，上交所要求公司详细√披露与广州达ò豪合作洽谈的过程及合理性，各个参股公司的业务模式૩、财务状况、资金来源等详情。
对此，公司表示参股公司对઼公司的销售回款基本来自于股东增资和借款²，也就是说公司依靠自身产品造血的能力并不足。
24小时π滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利∠扫描二维码关注（sinafinan±ce）
新浪财经É意å见反馈留言板
A<ll Rights Rese◯rved 新浪公司 ળ版权所有
