华夏银行两大股东豪掷80亿元参与定增

«　•　华夏ƒ时报 记者刘佳 北京报道

　&#25d0;≠　历å时1年半，华夏银行定增计划正式落地。

　　近日，华夏银行披露定增结果。根据公告显示，本次非公开发行募集资金总额为80亿元，第一大股东首钢集团和第四大股东京投公Õ司分别认░购50亿元和3ⓜ0亿元。

　　值得注意的是，公告当日收⇓盘价为5.03元/股，定增ü价格为15.16元/股，溢价200„%。

ÿ　　对于本次定增目的，华夏银行指出，通过补充核心一级资本，提高资本充足率水平，以适应日趋严格的资本监管要求，同时增强公司风险抵御能力，以应对国内外经济形势的不断变化和挑战，并支持公司各项业务持续稳健发展，提⊆升公司盈利能力，为全体股东创造≠长期良好的投资回报。

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　　高溢ⓒ价定૊增落地

　　作为年内首家定增落地的上市银行，华夏银行早在去年5月就披露જ了定增预案。²ⓥ

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　　根据彼时《非公开发û行A股股票预案》，华夏银行拟发行A股股票数量为不超过15亿股（含本数），募集资金总额不超∈过200亿元（含本数）。

　　此后，该行曾将发行方案的有效期延长12个月。今年2月和7月先后获得银保监ì会ઢ、证监会的审核通过之后，增资计划开始正式进入落地实施阶段。与此同时，华夏银行及定增保荐机构、联席主≤承共向82名投资者发送了认购邀请。

　　直到10月13日晚间定增结果最终出炉。据华夏银行当日公告¨显示，确定本次发行的੊发行价格为15.16元/股，发行股份数量为5.2૤8亿股，募集资金总额为80亿元。

　　由于定增溢价太高，虽然之前发出ⓛ82份邀请，但最终发行对象只有2家，为首钢集团和京投公司，分❄别获配3.3亿和1.98亿股份。◐

　　一位不具名的业内人士对《华夏时报》记者表示，高·溢价定增其实主要和国资要求有关，为了防止国有资产流失，要求国资增发价格不能低于净资产。此外，股东之所以愿意以Ë高溢价参与，是从长期战略合作的角度੎出发，对其中长期发展有信心。

　　据《上市公司国有股બ权监督管理办法》规定，“国有股东以公开/非公开协议转让上市公司股份的价૟格不得低于下列两者之中的较高者：（一）提示性公告日前30个交易日的‏每日加权平均价格的算术平均值；（二）最近一个会计年度上市公司经审计的每股净资产值”。

　　华夏银行则选择了后者作为最终定价。《华夏时报》记者查阅华夏银行2021 年年报，至2021年末，华夏银行的每股净资ⓒ产为15.16元。π

　　此外在发行股份限售Χ期限上，公告称股东自取得股权之日起5Μ年内不得转让æ，超长锁定期也给足华夏银行满满的“安全感”。

　　在盘古智库高级研究员江瀚看来，ક华夏银行定增相对而言虽然是高溢价，但银行本身标的不错，市场发展前景也可以，参与定增也是有银行长期的¶考લ量。

δ　　░面临着较大“资本压力

　　近年来，由પ于市场行情低迷，股价低⊇于定增价ρ已成为上市银行面临的普遍情况。

　　2021年12月，广州农商银行定向增发13.௄38亿股内资股，认购价为每股内资股5.89元，相当于7.21港元，彼时该行港股市场价约为3.01港元/股，溢价超过È一੤倍。

　　2021年4月，贵阳银行发布公告称，该行向17家机构◯定增4.38亿股，募集资金总额达45亿Ú元，发行价格为10.27元/股，与二级♠市场价相比溢价约37%。

　　关于商业银行资本补充机੓制，招联金融首席&#256e;研究员董希淼提到，银行需内外源相结合进行‏资本补充，统筹运用各类资本工具。

　　事实上，作为华§夏银行的重要股东，首钢集团和京投公司并不´是第一次高溢价参与该行的í定增。

　　2018年9月，华夏银行公布定增预案ó，拟向首钢集团、国网英大和Ζ京投公司发行不超过25.65亿股。2019年1月，该行定增顺利落地，累计募集资金292.36亿元。从披露预案到落地ડ，耗时不过4个月。

　　彼ⓤ时华夏银行股价为7.5元左右。其中，京投&#256d;公司当时以11.40元/股的价格，耗资149亿元认购华夏银行13.07亿股，认购数量是↵三家股东里面最多的，较二级市场价高出约53%。

　　“高溢价定增并不常见，一般都会向新股东让渡一部分权益。”博通咨询金融行业资深分析ö师王蓬博在接受《华ψ夏时报》记者采访时表示，“之所以老股东多次高溢价参与定增，主要还是为了兜底补充华夏银行持续下滑的资本÷充足率。”

　　那么华夏银行经营业绩如何呢？数据显示，2021年华夏ઞ银行实现营收958.7亿元，ⓝ同比微增0.59%⇐。2022年上半年，华夏银行营收484.52亿元，同比微增0.7%；实现归母净利润115.30亿元，同比增长5.01%。

　　从资本充足率来看，截至6月í末，华&#ffe0　;夏银੍行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.63%、10.77%、11.55%，分别较上年末下滑15BP、21BP和了127BP，均低于行业平均水平。

　　据华੭夏银行测算，若按੏定增若募集200亿元，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率三”项指标分别将提升至9.42%、11.71%和13.78%，分别提升0.76个百分点。同时，华夏银行普通股总股本将从153.87亿股增至168.87亿股。

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　　只是，仅时隔三年多，其核心一级资本充足率仍੪然倒º数，足见其资本消耗之快。

　　资本充足对一家上市银行的重要性不言而喻Û。华夏银行也担忧的描述到，随着公司各项业务的持续稳定发展和资产规模的ⓙ逐步扩张，如果不能及时▣有效地通过外源性融资补充核心一级资本，本公司核心一级资本充足率将无法满足业务正常发展的需要。

　　不过随着定增落地œ，该行表示，本次发行完成后，公司的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率®将得到Î提升，进而增强了公司抵御风险的能力，为公司进一步发展奠定基础。

　　值得注意的是，Wind数据显示，વ目前A股共有42家上市银行，平均市净率为0.64倍，这ⓣ其中大多ગ数都处于“破净”状态。截至10月19日收盘，华夏银行市净率只有0.32倍，远低于行业平均水平。

　　江瀚对《华夏时报》记者分析称，当前整个市场，银行股都处于一个相对比较特殊的状态，&#25bc;甚至很多银行👿股都“破净”，原因在于国内银行整体业务体系比较传统，是以利差为主导，对于市场想象空间比较有限，这也导致银行自身利▩润都不差，反应到股价上表现堪忧。

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