距离象征美国经济衰退的2Y/10Y美债收益率倒挂 或许只剩三个月时间 提供者 财联社

财联社（◑上海，编辑 史&#261c;正丞）‍讯，美国当地时间周一，受到ࢮ美联储“年内每次FOMC都要¼加息Ņ”的预期影响，多个期限的美债收益率继续攀升，其中两年期国债有望自2ૉê019年五月后首度收在2%上方，而十年期国债收益率亦窜高逾9个基点触મ及2.25%。

熟悉美股的投资者也会迅速发现其中存在的问题：这两个关键੡¯美债收益率标的即将要Ì倒挂了。从历史数据来看，自上世纪八十年代开始，这两个期限的收益率倒挂通常被视为经济Ó衰退的先૝兆。要知道去年此时&#260f;两个收益率之间的利差还高达1.58%，而眼下差距仅剩最后的0.2%。

（十年期美债收▧益ƒ率减两年期收益率，来源：圣路易斯联储ë）
根据彭博社数据，目前美债利率期货Í市场的交易员们已经押઼注ξ三个月后（六月）的两年期美债收益率将进一步蹿升至2.29%，较十年期美债收益率的类似合约高出1个Ν基点，极有可能成为20ˆ07年次ç贷危机后2Y/10Y美债最深度的倒挂。

美国银∈行利率策略主管Bruno Braizinha解读，收益率曲线的预期倒挂反映出经济即将在—近期进入后周期动态，市场似乎正在Η挑战美联储ⓩ在3月ચFOMC上所主张的美国经济“软着陆”观点。

两年期国债收∋益率的快速上行也反映出市场对美联储更激进加息的期待。根据美联储上周公布的经济预期，至&#ffe0　;少有半数FOMC委员认为2023和202∀4年的联邦基金利率应该维持在2.75%上方。而在上周五的表态中，“大鹰派”布拉德和明尼阿波利斯联储主席卡৻什卡里均ã表态支持单次50个基点的加息。

（来源：美联储）
高盛全સ球首席利率策略分析师Prave੣en Korapaty也在上周五的报告中表示，市场正在低估美联储不得不进一步加息，从而将通胀拉回目标的可能性。