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来源Ä:长江商◘报Υ
四川省国资委ï旗下的资本平台四川路桥(600039.SH)向市场释放两大利好。
10月18日ਮ晚间è,四川路桥发布业绩预告,今年前三季度☏,公司预计盈利60亿,同比增逾70%。
四川Α路桥的重大资产收购也在顺利☼推进。10月17日晚间,公司披露了预案修订稿,消除了此前ਫ਼的市场质疑。
本次收购交易,始于去年11月,是四川省“交通强省”背景下的一次资产重组,目的是解决四川路桥与关联方同业竞争、同质化经营问题。但在当时,公司披露的预案,引进能投集团、比亚迪作为战略投资者,参与ૡ公司治理β,引发质疑之声。交易所也发函追问“不合理”之举。
根据修订后的交易预á案,交易对方对三家标的公司未来三年经营业绩作出了承诺。本次交易完成后,♫四川路桥年利润将增加接近12亿元。
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前三季净利预增ૉ超25‚亿
🙀 四川路桥取得了历史上最好经营业绩,即将披露的三季报数据−将是前所未有的漂亮。¹
根据最新披露的业绩预告,今年前九个月,四川路桥预计实现归属于母公司所有者的净利润(简称净利润)60.11亿元,与去年同期(已重述)相比,将增加25.67亿元,同比增长幅ú度为74.54%左右,与上年同期(未重述)相比,将增加25.41亿元,同比增长73.22%左右。公司预计实现的扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润) 59.01亿元,与上年同期(已重述)相比,将增加25.28亿元,同比增长74.95%ઍ左右,与上年同期(⊇未重述)相比,将增加25.02亿元,同比增长73.58%左右。
去年前三季度,公司实现的净利ৄ润、扣非净利润分别为34.70亿元、3♩4亿元(均未重述),同´比增长100.69%、104.93%。
与上述数据∠相似,无论是净利润还是扣非净利润,无论是否对去年同期的数据进行重述,今年前三季度的净利润、扣非净利润均较去年同期增长超过25亿元。今年前三季度ૄ的经营业绩中,υ三季度贡献最大。
半年报显示,今年上半年d0;,公司实现的营业收入443.47亿元,同比增长30.60%,净利润、扣非净利润分别为36.59亿元、3È6.01亿元,同比增长42.02%、45.72υ%。
对比前三季度业绩预告及半年报发现,三季度,公Ñ司预计实现净利润、扣非净利润分别为23.52亿元、23亿元。去年同期,二者分别为9.54亿元、9.39亿元(未重述),今年三季度预计ਖ਼数较去年同期分别增长146.54%、1≠44.94%。
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今年一、二季度,公司实现的净利润分别为15∋.72亿元、20.87亿元,同比增长30.92%、51.71%。扣非净利润分别为15.51亿元、20.50亿元,同比增长31.43%、60.08%。
前三个季度,净利润、扣Ąf;非净利润同比增速呈现逐Ǝ季加速趋势,环比也在明显增长。Ċb;
近几年,四川路桥的经营业绩持续加速增长。2018年至2021年,公司实现的净利润分别为11.72亿元、17.02亿元、30.25亿元、55.82♨亿元,同比增长幅度为10.11%、45.24%、77.76%、85.43%。同期,公司营Ì业收入从400.19亿元增੬长至850.49亿元,翻了一倍多。
Wind数据显示,2003ⓔ年上市以来,四川路桥实现的净利润累计数为206.37亿元(不含今÷年三▧季度),2018年以来的净利润累计数占公司上市以来累计盈利数的73.36%。
三ય改预案交易ⓑ再进一步
在经营业绩大幅增长的同时,四川路桥的重大资产收购案也ö向前迈ⓢ进了一步。
本次交易事项始于去年10月,当时,四川路桥披露,拟通过发行股份ζ及支付现金方式,收购交建集团100%股权、高路建筑100%股权、高路绿化96.67%股权⌈。
这是一次关联交易,蜀道集团为四川路桥控股股东,蜀道集团持有川高公司100%股权、藏高公司100%股权、Ε四川成渝35.86%股权,系三者控股股东,蜀道集团持有港航开发唯一股东四川省港航投˜资集团90.715%股权,高路文旅为川高公司全资子∇公司。本次交易的对手方为川高公司、藏高公司、四川成渝、港航开发,因此,本次交易构成关联交易。
对于此次交易,四川路桥▨称,交易标的为控股股东蜀道集团旗下交通工程建设板块运营主体,标的资产收益情况良好。公司整合省内交通工程建设板块资产,是贯彻落实“交通强省”战略的重要举措,通过深度整合四川省属交通工程建设企业,有利于更好发挥专业优势,形成•协同效应,有利于破除ⓝ同质化经营及解决同业竞争,提升公司综合核心竞争力。
根据当时披露的数据,截至2021年6月底,交‰建集团、高路建筑、高路绿化的总资产分别为152.34亿元、6♥.95亿元、4.30亿元,合Ä计为163.59亿元。
根据当时的预案,除了收购资产外τ,四川路桥还进行配套募资,并同时引进战略投资者。四川路桥拟通过非公开发行股票引入四川省能源投资集团(简称“能投集团”)、比亚迪作为战略投资者参与本次发行股份的认购。本次拟配套募资25亿元,分别向控股股东的关联方能投集团、比亚迪发行7278.02万股、2911.21万股,发行价格为6.87元/股。发行完成后,能投集Ä团、比亚迪将分别持有公੨司1.52%股权、0.61%股权。
为了与能投集团、比亚迪进行合作,四川路桥当时公告称,战略投资者将依法行使提案权、表决权等相关股东权利ઠ,合理参与公c8;司法人治理,发挥ÿ积极作用保障公司利益最大化,协助公司完善治理水平、提升公司价值。
这在当时引发市ਜ场高度അ质疑,两名战略投资者合计持股仅2.©13%,其锁定期只有18个月。
随后,四川路桥三次调整交易预案,期间,公司控ε股股东蜀道集团曾将其5%股权表决权委托给比亚⌉迪行使,后来,又终止委托。最后又约定,由比亚迪通过二级市场购买四川路桥股票,相关股票予以锁定一段时间。
10月17日,四川路桥披露的修订稿显示,收购交建集团的−股权由100%调整为95%,能投集团和比亚Λ迪不再以战略投资者参与配套募资,公司仅向控股股东à控制的关联方蜀道资本发行股份,募资金额调整为18亿元。届时,蜀道集团让渡一名董事提名权。
੬ੇ 在市场人士看来,上述系列调整,为本次交易ਯ扫清了障碍。后续,公司交易案有望顺利推进。
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