长银五八消费金融首发5.6亿ABS

发布日期:2022-10-24 13:25:46

  ⓘ¥£来源:开甲财经

 ò 获批信贷资产证券化业务资格半Π年后ο,湖南长银五八消费金融便火速发行了首期个人消费信贷ABS。

  近期,湖南长银五八消费金融在全国银行Ξ间债券市场发行5.6亿元、2026年4月26日到期的城一代2022年第一期个人消费贷款资产支持证券,本期消费信贷ABS包含优先A级、优先B级及次级,其中优先A级4.24亿元、优先B级2800万元,ⓤ次级1.08亿元。发行文件显示,优先A档资产支持证券的利率申购区间为1>.8%至2.8%,优先B档资产支持证券的利率申购区间为2.0%至3.0%。

  值得注意的是,长银五八持有全部次级资产支持证券,占本期发行规模总额的19.35%。通常来说,根据监管要求,持牌消费金融发行ABS时要保留不低于5%的基础资产信用风险,实践中ν,一般以持牌机构持有次级资产为主,有的也会同比例持有优先级和次级,具体比例一般在5%-15%之间,像长银五八这样持有近20%的次级部分较为罕见。原因可能与长银五八首次发行有关,需要向投Τ资人传递信心;另一方面,这个超高的自持比例也从侧面说ξ明,市场对长银五八的资产质量并不是很放心。

  虽然自持风险资产比例很高,但长银五八并不担心,因为它背后有一个鼎力支¬持的大股东。2022Ì年8月29日,长银五八消金召开董事会,审议通过大股东长沙银行1.5亿元投资 “城一代2022年第一期个人消费贷款资产支持证券化∪产品”额度人民币1.5亿元,授信期限3个月。

  根据披露信息,城一代2022年第一期资产í支持证券项下的基础资产涉及13759户借款人,共29504笔个人消费贷款,全部未偿贷款本金总额૙为56047.57万元;借款人平均未偿本金4.07万元,单笔贷款平均本金™余额1.9万元。

  开甲财经注意到,上述13759户借款人来自29个省市、自治区,但贷款余额占比最大的为湖南,占比70.12%,其次为贵州地区,占比14%É。贷款用途中,装修占比最高,为29.ϑ72%。这说明,长银五八的客户群较为集中,地域特色浓厚。这与长沙银行主导的业务开拓੪有关。

  入池资产的ⓟ最高年利率19.8%,最低年利率10.44%,加权平均利率为16.26%,其中约3亿元贷款年õ利率为17.5%-18%,占比ω53.7%;约1.4亿元贷款年利率为14%-14.5%,占比25%。

  ૊从贷款未偿本金看,长银五八发放贷款以短期小Θ额度为主,具体看,1万元以下的未偿本金余额占比58.65%;1⊕-2万元的的未偿本金余额占比17.2%。5万元以上的未偿本金余额占比约5%。

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  资产质量方面,长银五八披露了2017年4月以来的个人消费贷款的历°史数据。根据长银五八的资产分类方法,逾期1~60天为关注类,逾期61~90天为次级¼,逾期91~360天为可疑,逾期361天及以上为损失,其中次级、可疑、损失属于不良贷款。

  中债资信在评级报告中用长银五八的历史数据构建了20个静态样本池,分别测算☻每一个样本池各期违约率增量及累计违约率,得出长银五八的累计违约率均值为 1.41%,静Ö态池12期平均累计违约率为1≠.18%。

  中诚信则依据长银五→八的静态池历史数据,绘制了长银五八自2017年4月至2021年11月发放的个人消ੋ费类贷款截至2021年12月末逾期30天以上的表现,结果显示,2020年以来其M1+呈上升৻趋势,最高达11%。这显示出,疫情后长银五八的个人消费贷资产质量下滑较为明显。

  公开资料显示,长银五八消费金融2017年在ઞ湖南省长沙市成立,初始注册资本3亿元。截至2021年À末,公司注册资本增至9亿元,其中长沙银行持股51%;北京城市网邻信息技术有限公司持股33%;长沙通程控股股份有限公司持股16%。μ公司高管主要来自于长沙银行等股东,员工总数约270人。

  2022年上半年,长银♬五八资产总∇额200.73亿元,净资产18.66亿元,实现营业收入9.80亿元,净利润2.34亿元。

  2019年、2020年、2021 年,长银五八消⋅金分别实现营业收入7.12Â亿元、13.68亿元和15.44 亿元,分别实现净利润2.1亿元、2.8亿元和ਜ3.6亿元。

  2019 年、2†020年、2021年,长银五八消金资产总额分别为1ƿ03.81亿元、138.47亿元、177.1亿元,资产主要为发放个人贷款,存量个人消费贷款余额分别为101.06亿元、136.28亿元、171.77亿元;负债总额分别为93.9࠹3亿元、125.79亿元、160.64亿元,负债主要为同业拆借。

  资产质量方ੌ面,截至2019年、2020年☞、2021年末,长银五八消金资产不良率&#25b2;分别为1.18%、1.59%和1.50%,拨备覆盖率分别为324.86%、351.89%和375.73%。

 Χ 长银五八目前的主要产品为长银五八消费贷,³其细分子产¿品包括“工薪贷”、“导游专属贷”、“业主专属贷”和“蓝领客群贷”等,产品依托直营团队以及长沙银行的渠道网络,以线下获客为主。

  很有意思的是,58同城是长银五八的二股东,持有33%的股份,但是其在长银五八消费金融的发展É中几乎是隐形的,既没 有为长银58贡献流量,也没有主导其业务,几‰乎就是一个边缘人。相反,作为大股东的长沙银行非常强势,长银五八的管理团队,从董事长到总经理,从监事长到副总经理、风险总监,清一色的出身于长沙银行。从这个角度看,长银五八更像是长沙银行的个人消费贷款分支部门。

  当然૯,这可能是大部分Ó国资银ણ行系消费金融的共同特点。

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