财联社11月23日讯（编辑 潇湘）作为硅谷最成功的风险投资公司之一，红杉资本自1972年成立以来的成功投资案例可谓比比皆是，其曾是苹果、谷歌和爱彼迎（Airbnb Inc）的早期支持者，成功帮助这些企业从早期的创新型公司，成长为了科技行业的“Ċc;参天ਨ大树”。
然Ǝ而如今，在本月爆雷的加密巨头FT≅X上的失败投资，显然正令红杉资本的§高层尤为感到“意难平”……
据美国报道，红杉资本高层在周二的电话会议上Η，就其基金在加密货币交易所FTXપ上的1.5亿美元损失向其投资者道歉，并誓†言要改进其未来投资的尽职调查程序。这一举动对于饱经风投领域潮起潮落的红杉资本而言，可谓极为罕见！
ñ本月早些时候，红杉资本已宣布，将其对FTX全部投资的价值减记至零，此前这一全球前五大的加密货币交易所因资金挪用而难以满足客户提款要求，于11月ü1£1日申请了破产保护。
Ú
“老司机”红杉资本也“翻车”૯
在去年的加密货币投资热潮中，多达数十家风投机构向FTX投ú入了约20亿美元，红杉资本就是其中之一。
为了急于投资于这家当时看来炙手可热的初创公司，这些风投机构甚至因此回避了许多传统的监↓管措施，例˜如以往在进行此类大型投资时的典型做法——设置外部董事监督。
红杉资本合伙人在最新的电话会议中表示，该公司当初曾对FTX进行了尽职调查，但从FTX本月提交的破产申请文件看，红杉资本当时显然被FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）误导了，完全没有b2;意识到FTX与Alameda Research间的☏关系。∇
而FTX与ŸAlameda之间的财务关联恰恰是FTX最终爆雷的Ì关键৻。
Alameda是SBF创立FTX前成立的另一家加密币交易公司。今年早些时候加密货币价格下跌后，Alameda亏损了数十亿美元。FTX随后把大量客户资金借给了AlamedŠa。∇据SBF在申请破产前表示bc;，FTX正面临高达80亿美元的资金缺口。
据接管FTX集团破产事宜的CEO John Ray III形容称，在其职业生涯中，从来没有见到过像FTX这样彻底失败的企业内部控制，以及完全没有可信度的财务信息——公司的控制权掌握在一ૄ小撮缺乏经验、Τ不成熟的人手‡中。
×
要知道，ΦJohn Ray III可是有着40余年的法律和公司重组经验，并且亲身–参与过多次载入史册的破产，其中更是包括了曾轰动全球的安然事件。
潮水ક过后方知ⓡÓ谁在裸泳
知情人士称，红杉资本在ñ2021年7月将大笔现金投入了φFTX的B轮融资，当时投资者对加密货币初创公司的热情达到了历史最高水平，同样参与了此类融资的还有软银、Thoma Bravo、Ribbit Capital、Insig£ht Partner等。
今年早些√时候，FTX在完成C轮融资后的估值曾一度达到320亿美元，成为了世界上最有价值的初创公司ચ之一。
所有投资者在FTX爆雷前，Ε几乎都被Sam Bankman-Fried所刻意打造的币圈“清流”形象所蒙蔽，SBF曾在多个场合表示支持对加密行业Ąe;的监管。而也正是基于这一光环，许多投资方在支持‚FTX时也摒弃了传统的监管措施。
根据早些时候一篇关于FT X的媒体报道透露，红杉一名合伙人甚至曾在内部沟通的信息中表示，“我爱这位ࣻ创始人”，足见红杉内部对FTX项目以及创始人SBF的Σ极度盲目认可。
据知情人士透露，当红杉资本和其他股东要求在FTX董事会获得一个席位时，SBF曾一再拒绝，并告诉他们，他们在公司的持股规模太小ñ，不足以获得席位。FTX与Alameda等所谓关联方的交易通常必∇须得到董事会的批准Ω。
☞
b2; 红杉资本“痛定思痛”
据知情人士表示，红杉资本周二召开的这场电话会议，对这家拥有50年历史的知名风投基金来说是一件非同寻常的事情——除了例行的电话和面对面૩会议ડ外，红杉很少会向大范围的投资者群体发Μ表类似讲话。
上述消ú息人士称，为了防止类似FTX这样的投资失败案例重演，红杉资本已誓言要改进其ê未来投资的尽职调查程序。Þ
红杉资Ð本的一ⓝ位合伙人表示，该公司将更为努力地推动早期初创企业的财务报表接受四大会计师事≠务所之一的审计。
值得一提的是，红杉→资本此番放低姿态般的道歉，很可能也是因为FTX如流星般的坠落，进一步放大了红杉资本 投资者对该基੫金近期一些投资决策损失的不满。
在最近的科技行业牛市中，红杉资本和其他硅谷公司在某种意义上颠覆了传统的风投模式，即购买初创公司的大量股份以换取董事会席位和详细的财务信息。相反，他们筹集了更—大笔的资金，以Ä便能够以更高的估值参与交易，并做出更大胆的赌注。
去年秋天，红杉资本宣布了一种新的投资架构，旨在允许该公司在业绩最好的公司上市后很长一段时间∴内持有À它们的股票，而随着Ç今年科技股遭遇大规模抛售，已严重损害了红杉资本所持科技股的价值。
æ 注：本ધ文有修改ä
«
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更⋅多粉丝福利扫描b2;⊂二维码关注（sinafinance）
新≡浪财经意见反馈☺留言板
⌋
All Rights ↔Res¥erved 新浪公司 版权所有
