黄金交易提醒：美联储会议纪要来袭

下ફ载新浪财经APàP৻，了解全球实时汇率

　　Æ周三（11月23日）亚洲时段，现货黄金窄幅震荡，目前交投于17∝40美元/盎司附近。虽然周二美元指数大幅走弱，回吐了周一的大部分涨幅，但金价反弹受阻，一方面美元的回来是市场风险偏好的回升支撑非美货币和股市，该因素无法给金价提供太多的上涨动能；另一方面，美联储官员重申抗击通胀的决心，新西兰联储强势加息75个基点，机构称欧洲央行在加息方面仍有很长的路要走，这令黄金多头有所顾忌。隔夜金价反弹受阻后，投资者&#25a1;需要提防金价重回跌势的风险。本交易日需要重点关注美联储会议纪要，11月份美联储连续第四次加息75个基点，会议纪要仍有偏向鹰派的可能性，这对金价不利。

　　此外，投资者需要关注欧美国家Τ11月PMI数据、美国10月耐用品订单月率初值和初请失业金人数变动。市场对欧元区PMI数据的预期不佳，⌊偏向利多美શ元，利空金价。

　&#256d;　美国初请失业金人数௄变动一般是每ª周四公布，但本周四恰逢美国感恩节假期，因此提前公布。

　　需要提ⓒ醒的是，黄金全球最大的黄金ET੖F——SPDR的持仓连续两个交易日小幅增加，周二增‾加了0.87吨，至906.93吨。

　　RJO Futures高级市场策略师Da੆niel&ૠnbsp;Pavi૪lonis表示：“我认为贵金属会努力走出困境，继续攀升。但现在的走势与利率直接相关。”

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　　【美联储梅λ斯特称降低通胀仍是美联储的首要ⓤ任务】χ

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　　克利夫兰联储主席梅斯特周二重申，&#25bd;推动通胀下降对美国联邦储备理事会（美联储/FED）来说仍然至Ù关重要。

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　　梅斯特在一个线上活动的开场发ⓘ言中表示&#222e;：“鉴于高通胀水平，恢复物价稳定仍然是（联邦公开市场委员会）的首要任务，我们致力于使用我们的工具”，推动通胀回到2%的目标。她并未对货币政策前景置评。

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　　梅斯特表示，薪资涨幅明显攀升，同时补充称，在大多数情况下，薪资¡涨幅仍然低于通胀，这表明薪资不是通胀的关键驱动因素。她还表示，通胀预期读数保持稳定。&nbsp૙;（

　　美联储乔治：可　能需要更长时间的高利率来鼓励储蓄，减轻Ε通胀压力੤

　　美国堪萨斯城联储主席乔治周二表示，鉴于家庭仍持有自疫情以来积存的大&#266b;量储蓄，美联储可能需要将利率上调到š更高水平，并在那里保持更长þ时间，以便成功缓解消费需求并降低高通胀。

　　“这些过剩储蓄的变化情况和分配．．．是影响产出、通胀、当然也有利率前景的一个关键因素，”乔治在圣地亚哥出席智利央行举办的一次经济会议上说。“更高的储蓄当⌉然可以减少消费的预防性回调，而且很可能需要一段时间的高利率才能说服ખ家庭坚持储蓄而不是花出去，那当然（会）增Ι加通胀压力。”

　　【新西兰λ联储升息75个基点，至近૩14年高位4.25→%】

　　新西兰联储☜周三升息75个基点至近14年高位4.25♤%，并表示未来将进一步加息，努力遏制顽固的高通઴胀；加息幅度为历史最大。

　　此前∏接受路透调查的23位分析师中有15位预计新西兰联♡储将升息75അ个基点，为2021年10月开始收紧货币政策以来第九次连续升息。

　　根据货‏币政策声明，新西兰联储现在预计官方隔夜拆款利率（OCR）将在2023年9月达到≡5.5%的峰值。੦远高于最鹰派的市场预测。

　　关键⊃的两年期互换利率飙升29个基&#25bd;点，达到5.28&#263a;5%，创2009年以来的最大单日涨幅。

　　在市场普遍预计美联储将放缓加息步伐的预期下，新西兰联⌋储仍坚持加息75个基点，而且新西兰联储认为通胀比预期要强劲，会议上甚至考虑了加ઢ息1ⓤ00个基点的可能性，未来将进一步加息。

　　这给市场敲▤响警钟，因为全球૝通胀居高不૪下，美联储和全球央行未来仍需要进一步加息，而且可能会比预期更长的时间保持较高利率水平，这对金价不利。

　　【德国Æ伊福◯&#25a1;经济研究所所长：欧洲央行在加息方面仍有很长的路要走】

　　德国伊福经济研究所（ΝIfo）所长周二指出，欧洲央行肯定会大幅提高利率，不过最终能提高Ä到什么程度将取决于经济ô形势如何发展。

　　“欧洲央行仍有相当长的路要走，“Ifo所长福斯特（Clemens&nbsþp;Fuest）说，ੇ“这只是因≥为它起步比较晚。”

　　福⊄斯特说，到目前为止，欧洲央行所做的只是将货币政策正常化，在通胀Ù率创纪录的情况下，它不得不踩下刹车，尤其是在经济形势并不像人们担心的那样糟的情况࠹下。

　　随着通胀率达到两位ⓠ数，欧洲央行已经在短短三ⓥ个月内ઽ将利率从历史最低水平提高了200个基点。

　　福斯特对德国࠷这个欧洲最大经济体的前景表示乐观，他▤说，如果今年冬天能避免天然气短缺，德国&#25d0;可能会面临温和衰退。

　　“我们还看到，▧ਰ工业界应对能源短缺和高能源成本的表现出奇的好–至少在短期内是这样，”他…说，并补充称，事实证明，经济比许多人预期的更加强劲。

　　福斯♦特补充说，从长远来看，Δ去工业”化应该是德国的一个严重问题，特别是能源密集型企业，该国输给了更有吸引力的地方。

　　他补充说，其૥他负担，包括技术工人短缺和保护ઞ主义也会越来ૌ越多地产生影响。

　　【欧洲央行管委霍尔૝茨曼：就目前情况而言，他ⓟ倾向于加息75♧基点】

　　欧洲央行¼管委暨奥地利央行行长∴霍尔茨曼（Robert Holzmann）周二表示，他还没有决定在12月的下一次利率会议上如何投票，但除非情况∉有重大改善，否则他将赞成加息75个基点

　　霍尔茨曼在新闻发布会上说，他无法在支持升息50个基点还是75个基&#25bc;Ǝ点之间做出决定，但就目前的情况而言，他更倾向∀于后者。

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Þ　　【OECD展望：全球经济∂明年料急剧放缓，欧洲受஻创尤重】

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　　经济合作暨发展组织（OECD）†周二表示，明年全球经济应可避免衰退，但这场自19⇐70年代以来最严重的能源危机将引发经济急剧放缓，欧洲受到的冲击最大。

　&#263f;　OECD表示，明年→世界经济增长将从今年的3.1%放缓到2.2%，然后在2024年加速到2ૠ.7%，略微上修了2022年预估。

　　OECD代理首席经济学家Alvaro Sa¶ntos Pereira在最新经济展望中说，“我们预估的核心情境不是全球ખ经济衰退，而是2023年世界经济增长显著放缓，许多国家的'通胀率尽管下降，但依然很高。”

　　OECD表示，全球经ζ济放缓对各个经济体的冲击并不∉均衡，欧洲首当其冲，因为俄乌战争既影响了企业活动，又导致能源价格飙੥升。

　　该组织预测2023年欧元区经济增长将从今年的3.3%放缓到0.5%，然后在2024年恢复到1.4%。这略好于OECεફ૯D在9月份的上一次展望，当时预计今年的增长率为3.1%，2023年为0.3%。

　　OECD预测，地区经济大国德国明年将萎缩0.3%，因其依靠工业驱动的´经济઩高度依赖俄罗斯的能源出口，不过ⓦ这比9月时预期的下滑0.7%要好。

　　即使在欧洲内部，各国前景也有所不同，对â俄罗斯能源依赖ࢮ较小ⓟ的法国经济预计明年增长0.6%。意大利则勉强录得0.2%的增长，这意味着有可能出现几个季度的萎缩。

　　在欧元区之外，°英国经济预计明年将萎缩0.4%，因为该∑国要应对利率上升、物价飙涨和信心不振。此前，OECD预计为增长0.2%∇。

　　美国经济将保持较好形势，预计明年增长将从今年的1.8%放缓到0.5%，然后在⊆20ä24年上升到1.0%。OECD&#25bc;此前预计今年的增长率只有1.5%，对2023年的预估则没有变化。

　&#256e;　é【国际金融协会：第三季新♠兴市场债务与GDP之比重新攀升至历史高点】

　　国际金融协会（IIF）的一份报告称，尽管由于美元走强和债券发行放缓，第三季度全球债务总量下降了6.4万亿美元，至290万亿美元੝，但新兴市场&#256f;债务与GDP‌之比回到了历史高位。

　　IIF在周二发布的最新《全球债务监测》报告中称，预算赤字和经济增长放缓使发展中经济体的…债务与国内生产总值（GDP）之比升至254%，મ与2021年第一季度创下ⓑ的纪录高点相当。

　　然而，新兴市场的债务总额从上一季度的98.7万亿Σ美å元下滑至96.2万亿美元。同时，全球债务与GDP之比连续第六个季度下降， 至343%。

　‚　能源和食品价格飙升继„续推动全球利率和融资成本上升，同时各国政府也加ⓩ大支出力度以支撑经济。

　　根据†IIF的数据，高收益债券发行Ï人今年的利差平均扩大了Æ约400个基点，但投资级债券发行人的利差扩大幅度较小。

　　IIF可持续性研究主½任Emre Tiftik在报告中写道“在全球融资条件收紧的情况下，今年对许多高收益债券发行人来说，进入国际市场变得更加具有挑战性”。全球主权债利息势将迅速增加，特别是撒哈拉以南非洲地区，Ζ但也包括欧洲新∠兴市场经济体。

　　政策制੕定℘者和评级·机构警告称，脆弱的发展中经济体的债务压力远远没有结束，可能会有更多的违约。

　　这个全球银行业组织在Í其季度报告中说，尽管过去几年对美元债务的依赖有±所减少，但在拉丁美洲和非洲&#256d;仍然处于高水平，“使许多国家严重受到外汇市场波动的影响”。

　&#25bd;　【美元Γ和美债收益率周二¿下跌】

　　美元指数周二下跌0.▒61%，收报107.16，回吐了周一的大部分涨幅，美国国债收益率周二在淡静交投中有所回落，10年期美债收ⓢ益率下跌近7个基点，›报3.758%。

　　瑞士信贷（C੏reditSuisse）利率交易策略主管J◘onathanCohn表示：“周二美债走强没有什么明确的催化剂，尽管Aυ股在病例激增后疲软可能是一个因素。”

　　美债市场周四将因感恩节假¾期休市，周º五将†提前收盘。

　　Cohn表示：“假日周叠加世界杯无疑拖累交⁄易量，周二的交易量远远低于平Ã均水平。在这种背景下，市场可能潜在地更容易受到其他小的ä驱动因素或资金流动的影响。”

　　美联储将于周三公布最近一次会议的记录，投资者将寻找任何围绕૮放缓加息步伐进行讨论的迹象。美联储正试图在不导致经济衰退ৄ的情况下，收紧货币条件以对抗处于几十年高位的通☻胀。

　　美联储ખ主席鲍威尔本月早些时候表示，虽然借贷成本需要进一步上升，Ó但联储未来可能会以较小的幅度加息ⓔ。

　　Aegon Asset Management投资组合经理和美国利率策略师ΛCalvin&nⓖbsp;Norris表示：“我认为市场会想确认这一点，或者想得到一些提示，看看美联储内部在这件事情上的看法有多Ã一致。”

　　【乌克兰发电系统受&#263f;重创，»严冬将至面临人道▦危机威胁】

　　俄罗斯轰炸攻势导致鸟克兰发电能力腰斩，乌政府周二敦促民众节约能源；ü联ࢮ合国卫生机构警告，今઻年冬天乌克兰可能发生人道灾难。

Á　　当局表示，由于俄军导弹袭击，包括首都基辅在内的数百¤万乌克兰民众可能面临断电，且情况将至少持续Ü到3月底。

　　乌克兰今年秋季气温异常Φ温和，但现਩在已开始降至零度以下，预ⓚ计一些地区冬季气温将降至摄氏零下20度甚至更低。

　　乌ⓤ克兰总理什梅加尔周二表示节约&#25c8;用电仍然&#260f;极其重要，所有地区都在计划性停电，随着用电量增加，可能会出现一些临时紧急停电。

　　乌克兰国家电网营运商Ukrenergo高层表示，几乎所有火力发电站或水力发电站全部受到影响，因此发电量无法满足消费者需求， 周三短暂Ο寒潮后气温预计会再次上升，因而有机会稳定发电系统。ζ

　　世界卫生组织（WHO）表示，数百家乌克兰医院∉和医疗机构缺乏燃料和水电，医疗体系已遭受700多次攻击，目前也成为能源危机的受害者，正面临战ગ争爆发以૧来最黑暗的时期。

　　首都基辅的能源供应商ÌYASNO呼¼吁民众要准备好保暖衣物ϑ及毛毯，为长期停电做好准备。

　　整体来看，市场目前观望情绪较浓，一⇓方面投资者希望从美联储会议纪要中寻找关于未来货币政策的更多线索，另一方面，很多交易员已经开始感恩节假期。相对而言，全球通胀仍处于高位，全球央行倾向于进一步加息并将更长时间维持高利率水平，令金价面临进一步下行风险。技术面来看ç，留意1735.02-1750区域突破情况，顶破1750关口前，υ略微偏向震荡下行。

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