西部证券因“乌龙报价”被列限制名单 一季度盈转亏1684万投行收入持续下滑|西部证券

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　　长江商报消"息 ●长江商报记&#ffe1;者ઍ 蔡嘉

　　西部>证券（002673.SZ）在打新过程中出现“乌龙报ચ价”引发市场ε热议。

　　日前，科创板新股思特威（6882⇓13.SH）披👽露发行上市公告，公司此次以31.51元/股的价格公开发行新股4001万股。઴在初步询价过程中，西部证券旗下睿赫1号集合资产管理计划给出最高报价960元/股，相当于思特威最终发行价格的46.65倍。

ઽ　　尽管西部证ਨ券≡对外解释称是“因交易出现操作失误，致使报价出现错误”，但这一乌龙事件依旧引起了市场对于西部证券业务严谨性的质疑。

　　上周，中国证券业协会对西部证券处罚，将“西ⓨ部证券睿赫1号集合资Ο产管理计划”列入限制名单，一个月内不得参&#222e;与科创板、创业板、主板等板块相关项目的网下询价和配售。

　　值得一提的是，今年一季度，西部证券实现营业收入9.98亿元，同κ比减少20.43%；净−利润-1684.53万元，同比减少106.45%。其中，自2021年之后，今年一季度公司投资银行业务手续费૞净收入4383.69万元，同比继续下降10.7%。

　　૥被中证协“拉௄黑”ਖ਼一个月

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　　憨科创板新股发行过程中出现“乌∨龙事件”。

　　根据思特威披露的发行上市公告，ૣ公司此次以31.51元/股的价格公开发行新股4001万股。本次发行的初步询价过程中，保荐机构⇑通过上交所网下申购平台共收到258家网下投资者管理的6586个配售对象的初步询价Ë报价信息，报价区间为12.94元-960元。

　　其中，最高报价960元来自于西部证券旗下睿赫1号集合资产管理计划，这一报价相当于思特威最终发∼行价格的46.65倍。而除⇑了西部证券之外，其他ⓢ配售对象给出的报价都未超过百元，多在30元至50元之间。

　　很快，西部证券作出回应，将报出960元高价的行为归结于“误›操作”。按照西部证券的说法，公司本意是报价30ü元/股，申购股数为960万股Û，但因操作失误，最终误写成报价960元/股、申购30万股。

　　长江商报记者注意到，尽管最终西部证券这一报价因价高അ而被剔除，并未对思特威的发行产生实质性影响，但这一乌∀龙事件依旧引起Θ了市场对于西部证券业务严谨性的质疑，来自于监管部门的罚单快速落地。

　　5月11日Ø，中国证券业协会发布了首☞次公开发行股票配售对象限制名单公告，⇑名单中仅有一个限制对象，就是上述乌龙事件的“肇事者”西部证券睿赫1号集合资产管理计划，限制时间为2022年5月12日至2022年6月11日。

　　此前在2021年9月，中证协就发布相关管理规则，明确禁止网下投资者出现“无定价依据、未在充分研究Ξ的基础上理性报价，或故ફ意压低、♨抬高报价”等行为。

　　此次中证协披露，西部证券睿赫1号集合资产管理计划在科创þ板“思特威”新股发行项目网下询价过程中Λ，存在违反《注册制下首次公开发行股票网下›投资者管理规则》第六条“（二）重要操作环节设置复核机制”和第十二条“应按照内部研究报告给出的建议价格或价格区间进行报价，原则上不得超出研究报告建议价格区间”规定。

Á　　根据相关规定，在被列入限制名单期间，西部证券睿赫1号集合资产管理计划不得参与科创板、创业板、主板等板块相关项目ੌι的网下询价和配售。

　　去ૌ年资管业务毛利率ϑ-71ü.55%

　　资产管理是西部证券的核心板块之一，西部证券曾多次强调要加强公司资产管理业务੐风控合规体系建设。á੣

　　年报显示，2021年西部证券新发行设立资产管理计划32只，其中单一资产管理计划12只、集合资产管理计划13只、专项资产管理计划7只。2021年，公司资产管理板块实现营业收入3499.92万元，同比增长28.16%。截止2021年末，资产管理业务总规模为142.27亿元，较2020年末下降ⓙ21.42%。其中，单一资产管理规模37.64亿元，集合资产管理规模47.09亿元，ⓩ专项计划规模57ੋ.54亿元。

　　但2021年，西部证券资管业务的毛利率为-71.55%，同Ë比减少13.72%，也是公司五大业务中唯„一⊕出现毛利率为负数的板块。

　　从整体上来看，受益于Θ资本市场交投火热，2021年西部证券实现营业收入67.51亿元，Υ同比增加 30ⓝ.22%；净利润14.1亿元，同比增长26.23%。

　　但今年一季度，西部证券ⓩ实现ਫ营业收入9.98亿元，同比减少20.43%；净利润-1684.53万元，同比减少106.45%。这也是自2019年第二季度亏损1.2亿元之后，西部证券再次出现👽单季度净利润亏损。

　　拆分来看，今年一季度，西部证券经纪业务实现手续费净收入2.53亿元，同比减少4.3%；投资银行业务手续费净收入4383Θ.69万元，同比👽减少10.7%；资产管Σ理业务手续费净收入953.48万元，同比增长273.85%。

　　值得一提的是，ⓟ投行业务也是西部证券在2021年唯一出现收入下滑的板块。2021年，公司投行业务收入为4.61亿元，同比减少11.05%。财富管理业务、自营投资业务、信用业务分别实现营收10.35亿元、16.68亿元、5.12亿元，同比增长1ટ.42%、13.71%、22.“45%。

　　此外，今૧年一季度，西部证☺券投资收益为3.59亿元，同比减少25.3%；公允价值变动↓损益-3.29亿元，较上年同期的-1.49亿元亏损面进一步扩大。

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