主题论坛:量化投资与绝对收益理念

发布日期:2022-11-27 00:35:16

新Õ湖Ô期货á

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2ਗ਼022年11月26日,由上海北外滩绝对收益投资学会、中国绝对收益投资管理协会、新φ湖期货股份有限公司联合主办,上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海市虹口区金融工作局特别ⓜ支持的“申城论剑·第十四届衍生品对冲投资(国际)论坛暨中国绝对收益投资管理协会第十二届年会——期货立法对中国绝对收益投资市场发展的促进”在云端成功举办

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上海雁丰投资创♫始人、投资总ੑ监刘⁄炎演讲

在下午举行的”量化投资与绝对收益理念”主题论坛上,上海雁丰投资创始人、投资总监刘炎在题为《量化CTA策略及实践应用》的主题演讲中,对CTA的发展史及特性进行了讲解,CTA具有许多传统资产不一样的属性以及交易方式,在波动骤然放大的时候,往往可以获取非常高的回报,因此CTA也被称为“危机Alpha”。本ਪ次主要内容围绕量化CTA策略展开,从CTA趋势策略中的Dual Thrus઼t策略,CTA套利策略中的大豆提油套利策略及其他类似跨品种套利,CTA因子多空策略中的动量因子、库存因子、波动因子来分析讲解这些策略模型及典型应用。最后通过技术面▒择时与基本面择时为观众讲解金融期货策略。

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理石投资ì执行›董事兼总裁周理演讲

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理石投资执行董事兼总裁周理在题为《固收增强策略的绝对收益实践》的主题演讲中先从固收增强策略的概念讲起,固收增强策略的核心是在获得一个比较稳健的投资收益后,再来做增强。这个策略⁄的特点是收益增强,但风险增加有限。在如何做好固收增强策略中,他提出从固收和增强两部的可选χ资产类别和可选策略类型进行投资组合,从产品目标、核心内容、投资逻辑等方便为观众讲述固收增强策略的做法。固收增强策略中也会碰到固收部分的收益水平不足、增强部分的收益不强、固收部分的收益水平不稳定或增强部分的收益波动过大、配置能力较弱或择时能力较弱的问题。所以λ说无论是固收部分还是增强部分,它的收益不是波动越小越好,也不是波动越大越好,关键是要进行匹配。

《量化投资Υ与绝对收ϒ益理念》圆桌论坛

中国绝对收益投资管理协会副会长、联席秘书长卢申林主持的ð题为《量化投资与绝对收益理念》圆桌论坛中,上海雁丰投资创始人、投资总监刘炎说市场上有非常丰富的工具可以利用,但在量化工具运用是基于过往的环境来构造的模型,环境的不同、参与者的不同、普通的投资者的跑偏造成资金的流动以及造成市场参与者的改变,Þ对量化模型造成很大的挑战。我们天天在跟市场做斗争,希望通过量化工ਰ具为大家看未来,为广大投资者、社会做到一些绵薄之力。

理石投资执行董事兼总&#260e;裁周理说从量化来看有稳健型和进取型两大类策略。稳健型里面固收、中性,进取型里面的股票、多头和C«TA。实际上从收益来看,固收是最高的,然后是CTA、股票的中性,股票的多头最差。基于今年的市场来看,很难出现股票全面的反转的情况,但结构性的行情仍值得期待。利率Ņ债存在一些小机会,信用债机会仍然在持续,今年做策略的机会性比也会好一点。

深圳道朴资本董事长王红欣表示我们处在世界经济震荡变革期,一是要在变化之中寻找机会。二是动荡以后资本市场会回到了一个新的平衡,机会大于风险。好的高速经济发展情况之下未必股票有很好的回报;相对低速和高质量,以科技创新,以效率为基础的经济发展情况ࣻ之下,股票市场ƒ的回报也未必很″差。三是怎么做的问题。他认为投资最重要的是配置,要大类资产的配置、全球配置、策略的配置三个维度进行配置。在风险中寻找机会时,要预知各种可能的风险进行配置,进行一系列的预案。

安值投资董事长于超表示由于近年来资本市场的震动,许多投资者开始关注复合策略,比如说股票中性策θ略叠加CTA等等做成复合策略,其实本质上是一个小的资产配置不同的资产,不同的策略组合在一起,可能收益没有特别的影响,但是可以♫降低波动,增加产品组合的Sharpe或›者Calmar。

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