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近日，我国个人υ养老金制度在36地启动实施，这是关乎国人养老未来的重大ϖ事件。
个人养老金是我国多层次多支柱养老保险体系的重要一环。作为一个新生事物，简单地说，这是国家用延后缴税的税优政策，ખ鼓励国人每年给自己“存”养老钱的一项制‰度。目前每人每年缴费上限是1ⓠ2000元，这笔钱锁定在个人养老金资金账户里，没有特殊情况要到退休后才能领取。
为了让这笔钱不至于只是“趴在”账户里，而是最大程度保值增值，政策提供了多种金融产品供购买，包括银行理财、银行储蓄、保险੨、基金四大Ü类产品，目前已有了首批产品μ池。
对于参加个人‾养老金的人‘来说，如何选择这些产品是一个值得考虑的问题。在四大类个人养老金产品中，大众对产品概念或许都不陌生，但相对来说，商业养老保险产品有一定的复杂性。如何搞懂商业养老保险？专家和业内机构帮您解析。ੋ
一个案例♥看懂商业养老૨保险
根据银保监会《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的↓通知》规定，保险公司提供的商业养老保险包括œ年金保险、两全保险、银保监会认定的其他产品，都需符合保险期间不∞短于5年，保险责任限于生存保险金给付、满期保险金给付、死亡、全残、达到失能或护理状态，交费灵活性要求等。
太保—寿险相关人士专门对商业养老保险进行了“科普”，以常见的养老年憨金保¥险为例。
养老年金×保险一般分为“积累期”与“领取期”两个阶段，积累期即客户交费和资金增值的阶段，憨领取期为开∧始领取养老金的阶段。
领取期一般提供多种领取方式，比如，可以终身领取，也可以领取´10年、20年等固定期限∑；领取频率ι可按年领取，也可按月领取。
领取期间，若身故，一般可领取积累期账户价值与已领取养老♩金的差额，也就是说，即使领取期间身故也不用担心拿不回本金；或者，部分设有年金保证领取期的产品，Ñ在该期间身故也能一次性拿回未领取的年金。
੦ （来自太保寿险公Δ司）
É 案例：假设4♠0岁男性投保某养老年金保险产品，每月交1000元，每年缴纳1.2万元保费，交࠽至60岁，累计缴纳24万元保费。
ô 假设积累期账户按照年化4.5%增值，预计60岁ਪ时累计账户价值约为38.9万；60岁开始领取养老金至终身，每年约可领取2.15万元，至80岁累计领取43万元（约为已交保费的1.8倍），至90岁累计领取64.6万元（约为已交保费的2.7倍）， 至100岁累计领取86.1万元（约为已交保费的3.6倍）。这体现了养老保险产品长期增值、▤长期领取、抵御长寿风险的特点。
（来自β太保寿࠷险公司િ）
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首批个人养છ老金保险产品长啥样？
⊕ 上述介绍是以养老શ年金为例，来解释养ી老保险的形态。目前，纳入首批个人养老金保险产品名单的7只产品，均为专属商业养老保险产品。
首批7只产品具体包括：中国人寿国寿鑫æ享宝，人保寿险福寿年年，太平人寿太平岁岁金生，太平养老太平&#ffe1;盛世福享金生，泰康人寿的泰康臻享百岁、←泰康臻享百岁B款，国民养老保险国民共同富裕。
专属商业养老−保险产品是近年保险业创新推出的一类以养老保障为目的产品，“养老”专属性强，因此期限为终身或长期。此类产品也分为“积累期”和“领取期”两个阶段，形态接近于养老年金，不过，专属商业养老保险的收益模式为“保底+浮动”类型。⊂
专属商业养老保险产品都◐提供稳健型、进取型两种不同风格的账户供客户选择，每个账户都有最低保证利率。目前多数产品的≈稳健型账户最低保证利率在2%-3%之间，进取型账户的最低保证利率在0-1%ੋ之间。
专属商业养老保险自2021年6月起在浙江省（含宁波市）和重庆市开始试点，人保寿险、中国人寿、太平人寿、ਖ਼太保寿险、泰康人寿、¿新华人寿等6家寿险公࠷司为首批试点公司。
首批纳入个人养²老金产品的7款专属商业养老保险中，中国人寿、人保寿险、太平人寿和泰康人寿的4只产品为2021ý年上市产品，因此有202‘1年的结算利率信息。其中，稳健型账户的年化结算利率在4%-6%之间，进取型账户年化结算利率在5%-6.1%之间。
2022年3月1日起，专属商业养老保险业务试点区域扩大到全国范围，养老保险公司也被允许参加试点。据券商中国记者છ了解，养老险公司中，除国民养老、太平养老外，恒安标准养老、新华养老、大ñ家养老等，也已获批专属商业养老્保险产品。
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三大特性：确定性、年金领取、养老服务
从上述案例能看到▨养老保险产品的样子，相较其他养老金融产品，保险独特性体现在哪里？专家和业界人士对此也有ξ总结。
其一，安全ë稳定增长，长期确定性保ਮ障。
中国养老金融50人论坛秘书长董克用认为，养老保险产品具有♡预定利率，相对于银行理财及公募基金而言是可以保本的，预期Ċa;收益较为明确，保障功能较强，在个人养老金体系中具有托底或兜底作用。由于收益较♨为稳定，对于风险厌恶型客户或风险承受力低的群体，低风险、稳收益的养老保险产品是一个很好的选择。
“养老保障需要有稳定的收益，而新兴国家的金融市场周期性强，波动大。以国内金融为例ગ，保险业近20年投资收益率基本稳ਖ਼定在5%左右，波动性小；相对于银行理财和公募基金的强周期性，养老保险的稳定性更强。一旦遭遇类似今年英国养老金的危机，净值型产品会出现较大的回撤，养老保险具有较强的抗市场波动风险能力，收益仍较为稳健。”董克用说。
清华大学»五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生表¨示，养老保险产品的预定利率为复利，在长生命周期内可发挥复利效应，利用时间价值获取被动收入与长期增值，促进养老财富积累。养老保险产品“安全，稳定，持续增长”，能够在不确定的经济变局中提供确定性保障。
ટ“保险机构有‘绝对收益’的投资理念。”中国人寿相关人士介绍，੨保险资金是表内资金，追求长期稳健的投资收益，在绝对收益的基础上追求相对收益。保险机构具有丰富的长期资金管理经验，િ形成了跨周期的大类资产配置模型、专业的投资运营团队及全面科学健全的风险管理体系，为产品端实现更好的客户利益提供投资保障。
其二是养老保险ਬ的全生憨命周期Χ规划管理功能。
“就每个人个体而言，长寿风险具有不确定τ性，并导致两种可能：ਲ਼一是实际寿命超过预期寿命，个人养老储蓄在身故之前消耗殆尽，造成老年生活窘迫；二是实际寿命短于预期寿命，出现遗产剩余。由于每个人的实际寿命不઼同，彼此之间可以互助共济，分散实际寿命超过预期寿命的长寿风险。”朱俊生说。
他表示，生命年金ⓢ以被保险人生存为条件，可实现终身年金领取，即只要个人生存，就可以领取养老金。ⓚ这种以生命表为依据、运用精算技术的年金ઠ化领取能够有效解决个人预期寿命不确定性带来的挑战。
对此，太保寿险表示，保险依托生命表等精算专业技术，通过科学、精准、合理的养老金统筹和规划，能有效抵御退休后养老金领取阶段的长寿风险，保证客户长期Ξ领取，活到老、领到老。
此外，养老储备附加服务，ća;也是保险的一个突出ઢ特′点。
董克用说，保险业提∀供实体养老服务能力较强，起步也最早，预计许多公司养老保险产品会整合公司的一些健康养老服务资源，这将是国内养老保险í的独有³特色，也可以成为极具潜力的发展亮点。
中国人寿相关人士介绍，保险业是金融行业中能够提供风险保⊇障、资金管ÿ理、养老服务、健康管理等一系列与养老相关的综合服务方案的行业，通过整合保险集团内外资¸源，为客户提供养老生活服务。
展望未来，泰康资产提出建议，对个人养老金ਰ保险产品进行多元化供给。在产品设计上可充分发挥保险公司的精算优势以及养老产৻业的布局优势，针对养老金产品的领ã取阶段，探索浮动收益+终身领取、投资型产品+重疾保障、投资型产品+养老护理等产品形态，充分将养老投资和养老服务进行整合。
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