´ 来源Ù:华尔街见闻
媒体统计,因为帮助企业收购而提供过桥贷款,欧美国家的银行在自身资产负债表上累计了约420亿美元债务。杠杆贷款和高收益ો率债券市场企稳ક正在–给他们制造今年最后一个减轻这类负担的机会。
♠今年7月末有媒体će;提到,全球经济放缓引发的衰退威胁挫伤投资者对高风险资产的需求,加之央行加息后利率迅速攀升,融资市场受重创,一些全球顶级投行被迫减记了将近20亿美−元杠杆收购融资的价值。
在华尔街备受这类高风险hung deal企业债务的困扰之际,最近杠杆贷款的价格企稳,这就ⓩ为银行出售hun∃g deal债务提供了沃土。相关指数显示,在美国,1美元杠杆贷款的均价回升到0.93美元。
媒体指出,银行试图在年末假日ϖ前削减这类hung deal债务,即便给出很大的折扣也在所不惜。这么d0;做能将银行的亏损限制在本财年内,还能ⓜ安抚风控部门和监管机构。
最近,高盛接近达成协议,ο要出售ⓞ15亿欧元支持CVC收购联合利华旗下茶业务的垃圾级贷૦款。今年底以前,可能还有其他类似hung deal相关的交易达成。
媒体援引知情者消息称,最近的一些交易都折扣较高。收购电视评级公司Nielsen Holdings Plc的相关债务需求强劲,1美元可获得贷款⇔报价0δ.89美元Œ,而收购联合利华的贷款料将定价在面值的80%左右。
不过,对许多银行而言,抛售大量hung deal债务、即使是打折出售,♡也好过让它们留在账面价值低ਲ਼迷、占用本可以用于其它地方的资金。而且较低的价格也有助于吸引新的买家,比如Apollo Global Management ƿInc.就募资24亿美元,要将这类贷款收入囊中。
尽管银行对抛售hung ૣdeal债务跃跃欲试,最近一些交易仍然在增加这类债务的规模。比如特斯拉CEO马斯克10月末收购推特的交易就涉及到约130亿美元的银行融资。本月末,因为银行难以出售支持杠杆收购∑的贷款,私募股权公司Clayton Dubilier & Rice(CD&R)向银行购买第二留置权贷款约4.75⇑亿美元,支持CD&R自身收购Roper Technologies Inc.旗下工业业务的多数股权。
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