投不进Temu

发布日期:2022-12-03 13:20:41

  “Co•py from Chએina”ਫ。

૧  ੨作者 I↵ 杨文静

  “最近VC朋友聊得最多的话题,੕大概就是Te▧mu了。”孟岩说。²

  她曾任职于国内一家ⓐ非常头部VC机构,目前执掌一家专注消费科技方向的新基金。出海,便是孟岩和团队重点关注的ૌ方向之一。这次出差深圳待了一周,密集聊了一ã波出海项目。

  聊到Temu——一个拼多多«刚上线的出海项目,孟岩的话匣子打开了。今年9月,Temu悄悄上线北美,在黄峥师妹阿布的带领&#263d;下一路横扫,迅速登顶美国APPstore免费购物应用榜单第一。昨晚(11月28日),拼多多发布了最新财报,单季净利润超1♡20亿元。令人惊讶的是,拼多多把 Temu 摆在首要位置。

  “这种项目正是我们想投的。”和孟岩类似,李笠最近一直在看出海赛道,已经跟踪了Teਠmu一段时间。他透露,其实不少同行都在打听进入Temu的机会,不过目Β前拼多多尚ƒ未开放融资机会。

  李笠感&#25d3;叹,“Temu的火爆,让我们更深刻感受到出ਰ海广阔的前ⓖ景。”

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  VC投不进去ª的项目

  几天前,孟岩团队刚⇒做完"几个互联网大厂的研究,得出હ初步结论:Temu肯定能做起来。

  这要从团队对拼多多的研究说起。今年以来,一二级市场估值倒挂,消费赛道虽然冷ñ却,但不少品牌估值∩仍☺然虚高。相比初创公司估值动辄就喊到数十亿,孟岩开始在二级市场寻找一些便宜的机会,于是拼多多进入了团队的视野。

  把几个Ú互联网大厂分析一遍,孟岩发શ现,阿里的市值一直在跌,京东随着大盘涨跌,相对平稳,只有拼ⓒ多多仍在逆势增长。

  正如昨晚(11月28日Á),拼多多发布了2022年第三季度财报。报告期内,公司实现营收高达35„5亿元,同比增长65.1%;归属于普通股股东的·净利润为105.9亿元,同比上涨546%,这已经是拼多多连续第六个季度维持利润正增长了。

  至于背后的逻辑,孟岩作了一番分析:&#266b;市场下行时期,主打性价比的平台反而更加坚挺。“੭通俗地说,大家越没钱,拼多多越稳”。而在欧美¥经济下行的时候,拼多多推出了出海项目Temu,相当于“复制”了母公司的运营模式,更是来得及时。

  ”Temu”,一&#263f;个拼多多自创的新词,母公司给予了它拿下海外市场的愿景。这个名字取得巧妙,在Temu官方下载界面上♥,新词汇附带着解释":“Team Up,Price Down”,中文翻译过来大致是:“组团买,更便宜”。一股拼多多风格油然而生。

  今年9月1日,Temu正⌋式面世,首站进军北美。虽然因国外法律风险,“砍一刀”没能一起出海,但Temu还是祭出了最熟悉的玩法:拉一个ઐ用户,奖励20美金。可谓把主业的κ“病毒式传播”玩得炉火纯青。

  加上商品价格普遍低于同行,品类也满足了大多数北美人民群体的日常购物需求,Temu火了。在不少投资人看来,Temu增Ö长潜力巨大——那片被SHEIN、亚马逊等群狼分ਯ割的土地迎来઒了搅局者。

  “当国内业务进入一个较为ⓗ舒适的区域,拼多多得以抽身出来,集中所有重点兵力冲击海外Ν市场。” 孟岩透露,据他所知,黄峥、阿布等拼多多元老级人物亲自坐镇,足以见他们对整个新项目的重视。≤

  “现在美ô元背景的VC朋友特别关注Temu。”曾几何时,拼多多给国内不少VC/PE机构带来了丰厚的回报,直接使一批年轻投资人实现≠造富神话。现在,海外版“拼多多”来了,故事更加诱Æ人。

  孟岩并不掩饰,此前团队‌通过各੒种渠道跟Temu建立联系,沟通融资需求。不过一番接触后了解到,虽然Temu஻前期一直需要烧钱,但拼多多现金流充足,并没有分拆Temu的计划,这一业务目前也不打算融资,一级市场的投资人想投也拿不到份额。“如果开放融资,这一定是个挤破头的项目”。

  VC圈虎π视î眈眈,所有人不愿眼睁睁错过这个þ重量级项目。

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੟  于是,有趣的一幕发生了:投不进Temu,VC直接ñ加仓了拼多多的股票。

  黄峥师妹૝掌舵,Temu大杀四方ò੒

 ê 在美国复制一个π拼多多∋

  ਖ਼到&#25bc;底谁在执掌Temu项目♠?

  阿布这个名字浮出水面。她是拼多多一个重量级存在,这位黄峥的同门师妹原名叫顾娉娉,从黄峥创业之初就一直追随左右&#266c;。多年来,阿布鲜少出现在公众视野中,但多多买菜的掌舵者是她,让拼多多一炮而红的“游戏拼单”模式‘同样由她操ⓣ刀。

  一位拼多多前员工透露,“Β阿布Ψ相当于内部CEOΑ,行政、技术、运营都归她管。”

  阿布出手,Temu的重要程度不言而喻。为了在北美杀出一条血路,拼多多对Temu的投入不亚于多多买菜。有报道称,拼多多曾计划第一个月为Tem&#256f;u投入10亿,试图在用户心中建立“≤Team up,Price down”的品牌形象ñ。

  更直接的是,拼多多的投资者关系网页启用†了新域名pમddholdings.com(“拼多多控股”),并将公司介绍Œ改为,“一家拥有并经营一系列业务的跨国商业集团,包括北美消费者电子商务市场Temu和头部社交商务平台拼多多”,在这一则介绍中,Temu甚至在语序上优先于主业“拼多多”。

  在大洋彼岸的另一头,Temu也不负众望。凭借“裂变式拉新Γ”,上线一个月不到,ⓝTemu的单日下载量就超越了亚马逊和SHEIN,登顶美国APPⓩstore免费购物应用榜单第一。

  抢员工、抢供应商、抢市场,焦虑传到了竞争对手这一端。社交平台上有人透露,Temu以高出SHEIN百分之六十的薪水挖人,考Ε虑到ε跳槽的员工不方便搬家,Temu直接把办公地点挪到SHEI◘N两站开外的地铁站边。

  除了高薪抢人♧,Tem૜u还以巨额单量红利拿住供应商。有卖家称,“在Temu做了三个月,一天稳定1000单”。传闻中,SHEIN开始要求商家“二选一”,甚至被曝出“员工一旦跳槽TeÎmu,永不录用”的言论,但这些信息目前尚未得到证实。

  而在消费者一端í,Temu更是低价抢占市场。平台上的夏季女装价格多在20美元以下,项链、戒Ô指的价格在5-10美元的区间内,一些小物件甚至低到1美元以下。一位在亚马੪逊平台上做出口的从业者吐槽,Temu的零售价比他们的进货价还便宜。

  二级市场也在研究Temu。东兴证券此前分析,Temu采取类自营模式,卖家负责供货,平台掌握商品定 价权,并要求卖家报送产品底价。凭借主业在国内打下的供应链&#222e;基础,Temu得以将价格压到了最低,一度引发网友惊呼:“直接整顿美国电商行业!””

  目前,有媒体公▧布了一组数据:Temu的日均GMV已经突破150万美元(约1000万人民币),入驻商家数量近3万个,SKU高达30-40੆万,涵盖24个一级类目。如果数据属实ⓒ,那么Temu月度GMV就已超3亿人民币,也就是说,两个月不到,Temu就超越了跨境电商9成玩家一年的体量。

  一家才上线两月的跨境平台,发展势头如此迅猛。按Ö照之前的设想,年底前Temu的GMV目标是3-5亿美元,并在未来一年达成30亿美元的目ÿ标,这¤相当于SHEIN目前体量的1/10。

  “Temu证明了这样一个逻辑:即便是在发达国家,有钱人‘依然只占很小的一部分,国外同样有下沉市场,拼多多在中国&#263c;的那套逻辑或许依然适用。”看过Temu的数据后⊆,上海一位VC投资人直言。

  “现在正是进入海外市场最好的时机。▧”分析完Temu,孟岩坦言,“从大环境来看,经济下行时期,人们对‘性价比’的需求ૠ更甚,加上这两年美国通胀,客观上给了Temu这类平台更宽松的崛起空间ਫ਼。”

  θ当互联网⌋大佬集体坐੒镇

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 ♣ 出海大时代↓来了

  “除了黄∞峥,阿里蒋凡、字节跳动张一鸣、京东刘强东都去海外找机会。”一位接近互联网大厂的VC感叹,几乎所有人િ都坚信,中国崛起更多全球性互联网平台的时候ñ到了。

  正如孟岩分析,几个互联网大厂的国内业务正在稳定增长,此前混战不休的社区团购胜负已定,国内竞争再也“卷”不出新高度了,国外却还是一♩片Η蓝海,充满着各种可能性。&#25d3;身经百战的玩家们,开始了“Copy from China”之旅。

  去年,原淘宝、天猫总裁蒋凡被派到了东南亚,负责包括Lazada在内的海外业务。在此之前,Lazada多次更换CEO,但还没有一员大将坐镇。而在阿里的组织架构调整和张勇的内੏部信中,蒋凡所代表的海外业务首次被提到了与੥零售比肩的位置。据了解ð,蒋凡下一步可能还要去欧洲。

  而在字节跳动这边,孟岩透露,“ÿ今年抖音GMV应该能到2万亿,天花板肉眼可见。包括张一鸣在内的几个核心高管,都在积极开拓海外市场。”此前,字节的海外业务TikTok已经定下目标:2022年底全球日活用户数超10.5亿。此外,&#256d;字节还在不久前推出了专门卖女装的跨境独ℜ立站lfYooou。

  “但目前TikTok依♩然是重点”,上述投资人透露,“×他们觉得东ⓗ南亚市场小,下一部分重心也是欧美的直播电商。”

  如今,海外烽烟已起,群雄∝逐鹿。位于上海某互联网大厂的吴彬提到,“♨最近感受越来越强烈,中国公司在不远的未来,会越来越多的出海。TikTok、SઢHEIN、Temu等平台,已经开始挑战国外巨头构建的体系。”

  实际上,š这波出海浪潮并非一朝一夕出现。中国新经济经历过去20多年的发展,形成了独特的互联网模式。“这些模式是可以Ο搬到海外去的,比如在中国已经成功的电商、外卖、生鲜ਮ等项目。”孟岩介绍。

  借鉴中国已经发展完善的互联网创业模式,再加❄以当地本土化创新,这便是“♠Copy from China”,而这些模式去到海外又将成为å新的增量,创造出新的产业体系,这也吸引了一批国内VC的关注。

  “最近我们一直在追踪他们的动态,也经常跟这▣些巨头聊,寻找还会在他们的生态下长出来的新公司。”孟岩说,现在TikTok、Temu等新平台往外涌,会有空间长出ી新品牌来,这与抖音在国内催生一批新品牌的逻辑一Ì样。

  此外,国内某头部VC机构也已经设置了专门的ਊ投资团队લ,重点关注“Copy from China”的项目。红杉中国、高瓴、高榕资本、IDG资本、GGV纪源资本等大多数主流投←资机构,同样在近年将出海和全球化作为了机构发展的重要方向。

  这是属于中国VC们的一个黄金领域——毕竟亲历了ι中国模式创新时代,国内投资人能够更χ早发掘项目,也能够提前预知企业的发展空间以及ⓞ潜在风险。过去二十年的创投回报神话,也许正在异国他乡生根发芽。

⌋  (·文中孟岩、李笠、吴彬为࠽化名)

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