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近日，新方程私募、阿巴马³资产因违规行为被监管部门出具警示函，引发业内≅关注。据上海证券报记者不完全统计，截至12月1日，今年以来有近10家头部私募暴露合规风险，如9月映雪投资因多项违规行为被出具警示函，宽德投资、衍复投资等私募则因打新违规被列入打新“黑名单”。
ä 业内人士表示，规模快速增长后，私募管理人的合规、运营、风Ψ控和投资能力均面临考验。头部私ƒ募若想稳健发展，不仅要在投资层面持续进化，还应高度重视合规建设。
ધ ⓔ百亿级私募频现合规漏ⓖ洞
੭ 上海证监局近日披露的信息显示，上海新方程私募在开展私募基金§业务活动中，存છ在个别员工未取得基金从业资格、个别产品未按基金合同约定向投资者披露定期报告等违规事实。因此，上海证监局对新方程私募采取出具警示函的监督管理措施。
前不久，广东证监局也对阿巴马资产出具了警示函。据悉，阿巴马资产管理的2只基金于5月16日至8月26日期间，通过集中竞价和大宗交易合计增持∼三雄极光1490.22万股，占其总股本的5.32%。公司在所管理的私募基金合计持股达到5%时，未停▥止买卖三Ý雄极光股票，违反了相关规定。
近两年，多家百亿级私ćb;募暴露合规漏洞。比如，今年9月，上海映雪投资ਜ存在未按照基金合同约定如实向投资者披露基金投资等违规行为，收到了上海证监局的警示函；5月中国证券投资基金业协会发布的首次公开发行股票配售对象“黑名单”中，百亿级量化私募衍复投资旗下产品赫然在列；3月发布的打新“黑名单”中则出现了睿扬投资、λ宽德投资等百亿级私募的身影。
规模跃‰升的“后遗症ⓩ”
暴óç露合规漏洞ੌ的头部私募，大多经历了一段管理规模快速扩张期。
据私募排排网统计，今年前5个月，阿巴马资产备案的产品数量高达98只；嘉恳资产目前共备案17ⓑ2只产品，其中160只备案于2019年之后，2020年该私募成功晋级百亿级梯队；衍复投资于20Ψ19年11月在中国证券投资基金业协会完成登记，当年12月完成旗下首只产品的发行备案，2021年10²月管理规模便突破百亿元。
“近两年，在信托、银行理财打破刚兑的背景下，居民财富逐步转向资本市场，私募行业发展迅速，管理人资产管理规模突ο破百亿元所需时间越来越短。管理规模的非线性增长不仅会对管理人的业绩造成一定冲击，还使得合规运营团队的压力迅速增大。因此，管理人如果在规模扩张时不重视合规运营方ô面的建设和完善，很′容易产生合规风险。”沪上某百亿级私募总经理坦言。
某百亿级私募运营总监也透å露：“我们公司处于发展上升期时，两个月ઘ备案上百只产品，运营团队每天高负荷运转，如果不增加人手，极易出现纰漏。因此，在管理规模急速扩大前ਖ਼，应先将合规、运营团队搭建好。”
合¹规će;能力建设不容忽Ād;视
记者近¡日采访获悉，越来越多的头部私募意识∉到合规建设的重要性⁄。
阿巴马ö资产正在招聘基金运营经理，要求应聘者负责合规运营管理，定期或不定期对公司各类风险、现有产品进行合规检查、风险评估。宽德投资在招募量化❄交易风险管理员，要求应聘者能管理交易的风险指标与合规指标。相聚资本在其官方公众号上也在招募运营、法Ċa;务合规等岗位的人才。
“伴随行业走向ω规范化发展，资深的合规人才越来越抢手，具有资产管理机构任♠职经历的合规人才更&是大家争抢的对象。公司今年规模增长较快，运营团队的人数已经翻番。”沪上某私募机构的人力资源负责人说。
私募排排网财富管理合伙人荣浩表示，在行业走向规范发展的当下，私募亟须提升合规运营水平，头部私募更应在合规、交易、服务等各个环节ખ加强建设◈，提升机构化、专业化程度，从而在行业高速发展、竞争加ા剧的背景下走得更远。
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