2022年A股IPO领跑全球

发布日期:2022-12-05 22:03:43

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  202δ3年有望再创新高,预↔计融资额将⌋达5900亿~6520亿元。

  2022年进入尾声,A股市场IPO情况也有了较为清晰的概貌,←不论数量还是融×资额,均远超全球其他各大资本市场਩。

  今年以来至12月5日,A股市场IPO数量(包括向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市,下同)为369家,融资5466亿元。普华永道预计,2022年全年将有接近400只新股,融资额将超过5600亿元,其中IPO数量比去年全年的493家减少约20%,融资ૌ额比去年全年的5478亿元增加约3%。平均融资á额为14亿♦元,同比增27%。

  “2022年Aμ股IPO融资额位居全球股市之首,这得益于中国经济的韧性、众多科技企业的脱颖而出,以及鼓励已在境外上市的大型红筹公司回归A股。”普华永道中国北部审计主管合伙人王崧表示,随着更多刺激经济措施‚的推行落实及宏观政策对提升企业直接融资的推动,普华永道预计2023全年A股市场IPO数量将达400~460家,全年融资额有望再创新高,达到5900亿~6ફ520亿元。

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  今年以来至12月5日,上交所、深交所的IPO数量分别为140家、176家,IPO融资额分别为3351亿元、2009♧亿元,融资额分列全球第一和第੒±二。

  普华永道预计,到12月底,上交所将有接近150只新股发行,融资金额接近3400亿元;深交所将有接近190只新股发行,融资金额接⊕近2100亿元;北交所2&#263f;022年前11个月IPO融资额已″超过百亿元,全年融资额将接近130亿元。

  从各大板块来看,科创板和创Ǝ业板成å为A股IPO市场的主力。根据普华永道预测,⊂到今年12月底,创业板和科创板将分别以超过140只新股和超过110只新股排名前两位,约占A股IPO总数量的三分之二;融资方面,科创板和创业板将分别以超过2300亿元和超过1700亿元排名第一和第二,占A股总融资额将近七成。目前,2022年A股前十大IPO融资中,7家来自科创板,1家来自创业板。

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  “2022年A股市场接近七成的融资金额,来☎自实施注册制的科创板和创业板,充分体现了资本市场对科技创新企业及新兴产业的支持。”普华永道中国综合事业ⓩ服务部合伙人孙进称。

  从行业来Τ看,A股IPO企业主要来自工业及材料Î、信息技术及电信服务、医疗和医药、消∞费行业。

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  二级市场表现方面,12月5日,2022年各板块的市盈率集中在20~40倍的有14«4家,占比੏最多达到53%;市盈率40~60倍的有76家,占比21%;市盈率60~100倍的有52家,占比14%。

  值得注意的是,相较去年,今年新股上市首日破发的数量有较为明显的增加。今年以来至12月5日,有89只新股上市首日破&#261c;发。当然,也有140家公司上市首日上涨2▦0%~50%,58家公◯司上市首日上涨50%~100%,25只新股上市首日上涨超100%。

  另外,北交所自成立以来,其规模持续扩¦容†,今年三季度以来北交所上市公司数量加速增长。2022年″以来,北交所上市53家公司,其中9月份以来上市了26家公司。

  孙进认为,北交所有两个比较明显的特点,一是北交所的转板制度,二是北−交所与新三板互联互通。北交所吸引中小企业,需要有创新性,也需要对中介机构的专业服务质¶量提出更高要求,才能在多层级资本市场中作为健康稳定的一个&#ffe1;环节,并对投资者和市场负责。

  相较A股市场,⇔香港IPOહ市场则因受到疫情持续、全球经济不确定性等不利因素影响,2022年IPO集资活动放缓°。

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  普华永道预计,2022全年香港市场将有80只新股(同比减少19%),融资额为1056亿港元(同比减少68%Ô)。行业上,主要以工业和材料、零售、消费品及服务业为½主。

  “新经济企业(包ਠ括生物科技及其他特专科技公司)在港交所上市活动将继续保持活跃。香港IP&#ffe1;O市场在明¤年的表现有望反弹。”普华永道预计,2023年香港IPO市场总融资额可回升到1800亿~2000亿港元,有望重新跻身全球前三大融资市场之列。

 પ IPO¬撤单频现所为何因ⓙ

  在有些IPO成功闯ℑ关登陆A股市场之时,ੋ也有一些IPO企业选择撤回申请,2022年这样的现象持续发生,所为何因?è

  普华永道相关负责人称,根据观察,IPO企业主动撤☼回申请材料主要有两方面原因:一是在注册制板块中,选择到创业板上市的IPO企业最多,排队数量也相应较多,在较大的基数之下会导致主动撤回的企业િ数量也较多;二是企业自身的业&绩可能有问题,或者申报材料准备的时间不足,导致申报材料不充分,也有部分企业或者保荐机构对于注册制的理解不够透彻,在申报条件不成熟的情况下进行了申报。

  “从严监管其实有利于为真正的优秀企业让路,也更有利于稳步推进注册∏制的进程。我们相信在全面实行注册制渐行渐近的背景之下,解决带病闯关,需要加强事先的规范、事中的检查以及事后的惩戒,从而强化保荐੪机构的责任,以及提升保荐质量。”上述Ý普华永道相关负责人称。

  那么,全面注册制的░稳步推进,将会给会计师事务所在内的中介机⇔构提出哪些执业新要求੠?

  上述普华永道相关负责人认为,在资本市场全面深化改革持续发力的当下,中介ï机构承担资本市场看门人的职责越发重要了。在全ક面注册制渐行渐近的背景下,市场和投资者对中介◘机构也会有更多的期待,提出更高的要求。

  他同时称▣,中介机构可以从两方面进行提高:一方面,☏需要提高自身的职业能力,更加清晰地看懂新的业态、新的商业模式,判断公司的价值,并审慎地发表意见;另一方面੒,也要切实帮助公司进行规范化治理,提高上市公司的信息披露质量。

  “未来注册制改革的稳步推进,以及更多改革优化措施的推出,ફ将会进一步增强A股资本市场的吸引力。此外,长期来看,在可持续发展以及‘双碳’目标驱动下,ESG(环境、社会及治理)概念越来ˆ越受到监管机构、交易所、投资机构Γ等各类市场参与主体的重视。A股市场对促进国内经济绿色转型发展也会发挥更具引领的作用。”孙进称。

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