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临近年底，各大券商年度投资策略陆续出炉。展望2023年，A股整体走势会如何演绎？市场੭风格是否再度切换？有哪些投资主题઼和板块值得关注？
d0; 中国证券报记者梳理十大券商2023੦年度投资策略，总结出七大关键词以飨投资ચ者。
º 关键词一：修复
券商预计，2023年ŠA股修复趋势将延续，估值修复和业绩修复是主要£驱动力Ċb;。
广发证券：20ú23年A股将迎估值修复行情，驱动力源自风险溢价下行及美债利率筑顶回落。当前是A股修复市三阶段第一阶段，第ਰ二阶段预计于2023年一季度中期启动，第三阶段预计⊕是2023年三季度。
®华泰证券：2023年Γ或为市场筑底修复的拐点年，上半年估值先修复，下半年业绩修复࠷接力推动行情。
华±安证券：2023年上半场注重估值修复，મ经济回归稳定平衡叠加外部美联储加息节奏放缓，市场情绪回暖，春季躁动行情可期。
中原证券：20²23年有望演绎♩估值修复行情，全年整体格局或以区间震荡、结构性行情为主。
੍ ¥੭关键词二：成长
券商预计，2023年成长风ì格表现或ü更佳ä。
华泰证ઘ券：成长风格明年或占优，成长风格与价值风格归母净ⓠ利润增速剪刀差预'计自2023年一季度趋势回升，指引成长较价值走强；智能化有望成为明年成长业绩增长的驱动力。
川财证券：经过调整成长板块估值泡⌉沫已得到释放，当前整体估值相对合理，政策也੍有望进一步加大相关企业的支持力度。伴◯随经济逐步企稳，市场风格有望再度向“成长”切换。
华ੌ安证券：20◑23年风格首推成长。一方面，市场宏观流动性维持充裕；另一૩方面，全球流动性收紧趋势出现缓解。
华西证券：预计2023年市场风格Ü类似于2019年，风格જ上首选“科技成长类”，市值上“中大盘”相对占优。
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关键词三：反转
布局思路上，券商建议，202શ3年把握景气反转、基本面反转等♨主线索。
开源证券：È建议挖掘行业基本面“反转”路径与机遇。从中长期行业比较看，挖掘那些既ૉ具备生产/扩张ਮ能力，又具备生产/扩张意愿，甚至已经进行资本开支的细分行业。
中原证券：重点关注业绩反转方向，如餐饮消费、航空ⓝ机场、影院等相关板⊂块；养殖行业正处于底部回升阶段，未来行业公司业绩增速有望大幅回˜升。
兴业证券：沿着“底部反转ⓩ”主线进行布局，重੩点关注信创和医药。
ˆ ’华安证券：2023年下半场以景气反转作为线索寻找主线，重点关注地产链和半导Œ体链。
Γ 关ⓩ键词四：安全
主题投资方面‾，2░023年，券商看好“安÷全”主题。
ς 广发证券：关ⓢ注四大投资主线，分别 是能源安全（油气设备）、制造安全（机床/半导体设备）、信息安全（信创）和国防安全（航空航天）。
华安证券：安全将成为未੪来中长期重点发展领域，建议关注由政策催化带来的信创、国产软件开发、IT服½务等领域阶段性行情。
华泰证券：关注粮食安全⊕、能源安全和国防安全方¦向机会，细分品种看好动物保健、种植业、光伏设备、储能设备、油气设备、油服工程、煤炭开采设备、军工电子、航空装备。
ઢ 华西证券：预计国防安全、粮食安全、能源安全、信息安全、公共医疗卫生安全五大“安全”产业链将迎来高速发展机会。
德邦证♨券：看好五大“安ક全”方向布局机会，分别是国防军工、信创、生જ命安全、粮食安全、能源安全。
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关Α键词五：Ú消费
™ 券商对2023年消费修复带来的长期◈投资价值较为看好。
华泰证券：2023年可能是消费股筑底修复的一年，反转契机来自ąc;美债实际利率下移、医药政†策缓和以及全球医药投融资周期筑底等。
开源证券：消费左ੜ侧布局机会或逐步显现，2023年预计ϖ就业数据有望bc;延续改善迹象，进而有望带来消费需求趋势回升。
中原证券：医药和食Ú品饮料行业估值普遍回落，行业竞争ત格局进一步优化，行业内强势公司有望重回稳定增长轨道。◈2023年大消费板块可能回归正常生态，开始具备中长期投资价值。
华安证券：居民消费意愿抬升，经济步入稳定修复期，居民可支配收入底部回Ċb;升，整体消费修复可期。具体品种关注 新冠特效药/疫苗、医疗设备、白酒、动物保健疫苗、家电、家居等。
关键词六：高端À制造
高端制▧Χ造方向，2023年券商看好半导体、军工、工੫业母机等方向。
川财证券：产业链自主可控等领域是Å亟需解决的问题，加快推动高端制造企业发展尤⌋为重要憨。
▩国信证券：高端制造业将是未来的逻⊇辑主线。从行业发展趋势看，医药生物、计算机、国防军工、电子、通信等行业是Ú关键领域。
开源证券：预计未来国内经济ફ转型的方向将是高附加价值产业，半导体、医疗器械、军工电子、航天装备、软件开发、⇔自动Ÿ化设备、专用设备等高端制造及自主可控方向未来或受益。
德邦证券：看好工业母机、工业机器人、半导体€设备及材Ċa;料、专精特新等方向。
关键词七：ÊË数字经济
♫
2023年，券商继续看好数字经济产业蓬Η勃发展。
华安证券：2023年继续看好数字经济产业蓬勃发展，具体领域建议关注数字基建憨、智能制造、智慧农业ƿ/水务/物流、金融/能源数字化、医疗信息化等。
川财证券：数☼字经济关注两À大方向，一是相关基础设施建设，如5G通信设备、工业互联网建设∩、云网建设等；二是数据，关注大数据、在线经济、共享经济等。
国信证券：关注产业数字化及数≈字孪生相关方向，产业数字化转型涉及较多的Π场景是智能制造、智慧能源、智慧政务、智慧交通、智慧社区等。
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编辑：于红波
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