回顾2022年，我国财政政策在收支两端靠前发ϑ力，综合运用财政结余资金和增量财政政策保民生、稳就业，充分释放政策效能拉动投资，以弥补社会需求不足，为保持经济运行在合理区间发挥了重要作用。展望2023年，积极的财政政策将会延续，扩大赤字规模的可能性上升，财政收支结构将有所ⓑ改善，地方政府债规模仍将维持高位，财政体制改革在预算管理和风险防控等方面不断深化。
2022年财政☏政策回顾：ࣻ
今年以来，为应对我国经济发展面临的“三重压力”，积极的财政政策前置发Ø力，通过加大财政支出强度、大规模留抵退税、加快专项债发行等੩举措支持经济平稳运行，政策红利不断释放，把稳增长放在了更加突出的位置：
第一，财政扩张力度大幅上升，组合财政政策发力明显。一方面，多项ੑ增量财政政策落地，主要表现为：组合式减税降费政策纾困效果明显、转移支付和财政资金直达增强地方财政民生保障能力、专项债发行加速助力基建投资稳增长。另一方面，通过调入资金及使用结转结余资金、积极盘活存量资产等™方式来增加财政发力空间。今年的赤字♣率为2.8%，在赤字率的基础上补充跨年度调入资金和使用结转结余资金情况，能够更全面地展现今年积极财政政策的规模。根据预算草案报告，2022年调入资金及使用结转结余资金达2.3万亿元，大幅超过2021年的1.2万亿元，体现了对存量政策工具的及时运用。同时，从支出端来看，1-10月全国一般公共预算支出206334亿元，比上年同期增长6.4%，财政支出规模明显增加，体现了积极财政政策持续发力，保持了支出强度。
第二，减税退税额创历史新高，中小企业、制造业企业收益明显。截至11月，2022年实施的税费支持政策已落实超3.7万亿元，其中最主要的增值税留抵退税已退还税款2.3万亿元，超过此前三年退税额的总和。对于中小微企业来说，受疫情影响，大量企业面临经营困难，减税降费更有利ਮ于对实体企业纾困，保主体、稳就业的政策效果更强。工信部近期对2.5万家中小企业进行问卷调查结果显示，通过减税ⓜ降费举措的实施，92%će;的中小企业认为企业税费负担有所减轻。对于制造业企业来说，通过留抵退税的方式，有利于设备等前期投入较大的科技企业、制造业减少资金占用，缓解融资压力，增强资本开支意愿，促进产业升级。综合来看，组合式税费支持政策，对提振市场主体信心、稳定市场预期、扩大有效投资、拉动最终消费，从而推动经济恢复发展发挥了重要作用。
第三，充分释放专项债政策效能，助力基建投资稳增长。专项债是拉动投资最直接的政策工具之一，今年以来，各地加快专项债券发行使用，助力基建投资稳增长。其一，从额度∫来看，2022年安排新增专项债限额3.65万亿元。其中用于项目建设的额度3.45万亿元。在此基础上，8月国常会部署19项稳经济接续政策，又安排了5000多亿元专项债结存限额，要求各地要在10月底前发行完毕。截至10月累计发行新增专项债券发行3.69万亿元，发行使用进度明显加快，有力拉动了有效投资。其二，从投向来看，专项债主要发行领域为基础设施建设、棚户区改造、社会事业等。其中基建类专项债占比约63%，主要投向交通等各类基础设施建设（约占81%），收费公路（7%）、产业园区（6%）、水利项目等。ⓙ其三，从形成实物量来看，国务院多次要求“资金跟着项目走”，资金拨付进度越快，越要求各级政府提早储备项目，同时将新能源、新基建领域符合条件的政府投资项目纳░入地方政府专项债券支持范围，助力新兴产业发展。
第四，中央给予×地方财政支持，缓解地方财政收支矛盾。今年经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，超预期因素引发的风险增大。部分地方财政由于收入下滑、刚性支出不减，收支矛盾有所加大。从收入端来看，今年前10月，广义财政收入约为22.56万亿元，同比下降约9.4%。从支出端来看，疫情常态化下，民生支出需求进一步提升。广义财政支出约为29.22万亿元，同比增长约7.4%。综合来看，在疫情常态化发展下，税收收入增速缓慢，政府性基金收入在房地产行业持续低迷的背景下持续下滑，仅非税收入的增长难以补充β财政空间，前10个月支出大于收入约6.66万亿元，同比增长约188%，部分地方财政收支矛盾有所加大。面对收入下降的趋势，地方政府一方面以盘活存量资产的方式对财政开源，另一方面中央也给予地方财政大力支持：一是转移支付力度创纪录，2022年中央对地方转移支付近9.8万亿元，增幅为18%，均为历史最高；二是推进财政直达资金机制常态化，2022年资金直达总量约4万亿元，主Ò要用于精准支持基层保居民就业、保基本民生等方面，助力兜牢兜实民生底线。
2023年财≥政政策展望：ⓒ
展望2023年，积极的财政政策基调将会延续，需求不足仍是当前我国宏观经济运行的主要矛盾，有效弥补社会需求不足，关键在于进一步提升财政政策效能。预计2023年积极Ë的财政政策将会延续，扩大赤字੬规模的可能性上升，财政收支结构将有所改善，地方政府债规模仍将维持高位，财政体制改革将不断深化。
一是从财政规模上看，扩大赤字规模的可能性上升。从明年收支两端来看，财政收支矛盾仍较为突出。在收入端，明年财政收入的压力和不确定性仍然存在，202∪3年可调入的结余资金将明显λ不足、央行上缴结存利બ润不可持续、新的减税降费政策有可能继续执行等因素，将对财政收入造成影响；在支出端，如果疫情影响逐渐下降，那么疫情防控相关的支出将会降低，用于经济增长和经济结构性调整的支出将会增加。从宏观杠杆率来看，政府债务与赤字问题的实质在于增长与风险的平衡，过去两年我国的宏观杠杆率并未大幅上行，还有一定加杠杆的空间。
二是从财政结构上看，收入将部分改善，支出向供需两侧协调发力。在收入端，一方面 2022年留抵退税已经基本完成，且多为存量税额，不可持续，明年一般公共预算收入™将比2022年有所增加；另一方面，明年地方盘活存量资产力度将进一步加大，推动地方政府非税收入增加，成为财政收入增长的重要拉动力。但是，土地出让收入低迷将继续拖累政府基金收入，地方政府融资平台融资也仍将低迷。在支出端，2022年政策更多是刺激供给端和扶持企业，明年支出将在供给端和需求端协调发力。供给侧方面，明年将继续延长减税降费等优惠政策或ο出台新一轮帮扶政策；需求侧方面，预计明年政策将会向需求侧有ø所倾斜，刺激居民消费的必要性有所上升。
三是地方政府债规模仍将维持高位，靠前发力继续推动∉投资稳增长。从新增限额来看ઙ，今年前11个月地方政府债比去年同期增加千亿，创同期历史新高，为保证财政政策的连续性、稳定性和 可持续性，预计明年的新增额度将与2022年大抵持平。同时，今年11月初财政部提前下达了各省2023年新增政府债额，便于地方尽早发债，有利于尽快形成实物工作量来扩大有效投资稳增长。从资金投向来看，将继续聚焦国家发展支持领域，以带动重点领域投资需求，依然偏重基建，产业园区、新基建的投向占比可能会扩大。
Υ四是强化财政ࢵ预算约束的同时，加强风险的防控Ç管理。从预算管理来看，党的二十大报告中提出，健全现代预算制度，优化税制结构，完善财政转移支付体系。广东、黑龙江等省市已经开展预算管理试点，未来深化预算改革将成为经济发展的重要动力，推动财政资金使用效益最大化、提升财力统筹能力，破解地方财政管理难题。同时，要筑牢安全的底线，我国地方经济发展已积累了较大的债务风险，坚决查处违法违规举债行为，是建立健全省以下财政管理体制，有效管控地方政府债务风险，提高债务资金使用绩效，促进地方经济发展的重要举措。
2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，12月7日召开的中央政治局会议提出“继续实施积极的财政政策，积极的财政政策要加力提效”，释放出了提高财政效能的积极信号。明年经济形势仍然严峻，对财政政策的要求也更高，财政政策在发力的同时也会更ç加注重实施效果，财政政策将继续发挥提振消费、引导资本投资，促进∃经济进一步恢复与增长的重要作用。
(本文作者介绍：大公国际作为中国国新控股子公司，成¼立于1∧994年，拥有独创的评级方法和评级૯技术，科研成果丰富。)
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