安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的Ξ市场资讯→【憨下载地址】ય
ê 来源c8;：£金十数据
周一，◘虽然标普500指数上涨1.♤4%，但衡量市场恐慌程度的COBE波动率指数（VIX）也上涨超过2个点至25上方ઙ。这一同向走势违背了两者传统的反向关系，其同向跃升的幅度也达到了自1997年以来的最大水平。
一些市场观察人士将VIX指数的波动归因于周一变化无常的走´势，但其他人表示，这是投资者（无论是多头还是空头）躁动不安的迹象，即市场准备在充满催化剂的一周内摆੩脱狭窄的交易区间：包括消费者价格指数（CPI）数据以及美联储和欧洲央行今年最后一次政策▤会议。
ï 在未能守住200平均移动均线后，标普500指数成功地保持在100日平均移动均线之上。由于该指数停留在关键ਜ趋势线之间，任何一个方向的突破都可能给一些交易员带来麻烦。周五到期的3万亿美元期权也有可能Õ引发市场动荡。
ⓓ
Interactiv˜e Brokers首席策略师Steveⓜ Sosnick表示：
“未来几天有很多事件可能引发波动☏——C PI、美联储、↵欧洲央行。因此，有些人会利用VIX作为对冲工具是有可能的。”
对于大c8;多数交易者来说，股市更大的风险是上行风险。那些在2022年熊市期间将股票持仓削减至多年低点的人现在担心，他们有可能错失股市的ⓤ年底反弹。
RBC° Capitaસl Markets→的策略师Amy Wu Silverman表示：
“本周将是疯狂的一周，我与一些客户进σ行了交谈，他ੌ们更担心上行风险，并继续要求买•入看涨期权。”
但Sus♧quehanna International Group衍生品策略联席主管克里斯·墨菲（Chris Murphy）表示，关注VIX指数的现货水平具有误导性，因为该指数的期货曲线倾向φ于向上倾斜以反映未来风险，并且当周末过去时，即使该曲线没有变化，VIX指数也必须走高，因其沿着向上倾斜的曲线移动。他指出，事实上，VIX期货在周一是ઝ全线下跌的。
♫
ÏMurphy≡表示：
“VIX指数的大幅波动↓具有欺骗¦性。这主要是由于曲线向上倾斜以及本周市−场对CPI和美联储利率决议的关注。VIX指数上升的原因是，鉴于CPI数据和FOMC政策决定的重要性，期权并没有像往常一样，随着时间流逝而减少。”
然而，VIX指数的上升突显出期权交易员近来更加谨慎Ǝ。根据德意志银行策略师的说法，在上周的每个交易日中，将于CPI数据发布日和美联储利率决议日到期的标普500ਯ指数期权的隐Χ含波动率都有所上升。
包括Parag Thatte在内的德意志银行策◈略师上周五在一份报告中写道，波动率溢价的增加为市场反弹奠定了基础。他们认为，这就是上个月CⓥPI数据降幅超出预期导致标普500指数单日飙升5.5%的原因。他们写道：
“无论基本面结果如િ何，波动率溢价的持⇔续ćf;上升都将使事后股市反弹的可能性更大，而抛售则需要通胀像9月份那样强劲上行。”
值得注意的是，上周五，由于超乎预期的PPI数据·再度引发了市场对美联储将继续大幅加息以对抗通胀d3;的担☼忧，VIX指数自8月以来首次陷入“死亡交叉”技术形态，即其50日均线跌破200日均线。
对于个股或指数，“死亡交叉”通常被认为是看跌信号。但是，Β根据《股票交易者年鉴》（Stock Trad"er’s Almanac）૪的编辑杰弗里·赫希和该出版物的研究主管克里斯托弗·米斯塔尔的说法，当波动率指数出现这种情况时，它可能是股市充满希望的迹象。
根据《股票交易者年鉴》，自1990年ਰ以来，—VIX此前共出现了35次“死亡交叉”。平均而言，标普500Ρ指数在出现该技术形态后的一周和两周内分别上涨了0.5%和0.6%。
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（siહnafinanc☏e）
新浪财经ઘ意઼见反馈留言板
All◈ Rights Reserved 新浪公司 版权所有ષ
