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在甲骨文(ORCL.US)于周一美股盘后公布了超出市场预☎期的2023财年第二季度财报之后,多位华Ψ尔街分析师对该公司的营收增长感到满意,但同时强调了对其自由现金流的担忧。
甲骨文的第二季度财报显示,得益于甲骨文旗下Cerner数字健康记录部门的强劲业绩和强劲的云业务营收,该公司总营收同比增长18ⓩ%至123亿美元,好于分析师普遍预期的120亿美元;Noϖn-GAAP准则下,扣除部分项目的利润为每股收益为1.21美元,好于分析师普遍预期的每股1.18美元。
此外,甲骨文预计,第三季度营收为124.2亿美元,同比增长17%至19%,分析师普遍预期为同比增长Π17%;预计每股收益为1.21美元,而分析师的d3;普遍预期为每股1.24美元。ćc;
财报公布后,摩根士丹利分析师Keiϖth Weiss予甲骨文“持股观望”评级,目标价为90美元。分析师指出,随着固定汇率营收加速增长,加上特许权使用费和硬件业ⓒ绩强劲,该公司“将继续无è视不断走弱的宏观背景”。
但分析师也指出,云基⇓础设施业务支出的持续增加影响了该公司自由现金流的增长,这是投资者应该关♬注的问题。分析师表示:“尽管甲骨文第二季度的营收和订单表现强劲,但其云基础设施业务的资本支出进一步增加,这持续对该公司的自由现金流构成压力。”数据显示,甲骨文二季度的自由现അ金流为15.86亿美元,过去12个月的自由现金流为83.95亿美元。
分析师还指出,尽管云业务在本季度表现强劲,第三Ν季度的指引也很稳健,但2023财年全年可能会有点喜忧参半。他表示:“随着投资者期盼的大规模云业务交易(这已经发生)、Cernીer大幅削减费用(这需要时间)、以及持久的后台应用程序业务(这是稳定的),二季度的云业务营收和该公司对2023财年的业绩指引没有变化,这°可能会有点令人印象深刻。”“话虽如此,甲骨文正在提供更多证据,证明两位数营收增长的持久性,以及云基础设施的增长势头,不过,由此产生的利润率也值得注意。”
美国银行分析师Brad Sills予甲骨文“中性”评级,目标价上调至95美元。分析师对该公司云业务的持续强劲表♨现持乐观态度,但同样对其自由现金流的担忧有所增Ād;加,因为他预计该公司未来五年自由现金流的复合Õ年增长率为-2%。
瑞银分析师arl Keirstead则表示,得益于强劲的有机增长,尤其是考虑到艰难的宏观经济环境,甲骨文第二季度业绩“总体稳健”。然而,由于利润率和自由现金流面临压力,SaaS部门出现了一些下滑,这值得关注。他表示:↑“24亿美元的资本支出远高于我们预计的17亿美元,这对现金流构成了巨大压力。”分析师预计,该公司全年经调整后的每股收益为4.87美∧元,低于此前预期的4.89美元;预计自由现金流为74亿美元,低于此前预期的110‡亿美元。
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